Mercado de criptomoedas: Análise das características do atual bull run e desafios.
Revisão histórica: as regras do bull run do A-share e do mercado de criptomoedas
O mercado de ações A geralmente segue um certo padrão durante um bull run: as corretoras lideram, seguidas por ações blue chip de qualidade, e por último, as ações de temática ficam loucas. O bull run do mercado de criptomoedas em 2021 também teve características semelhantes: começou com o DeFi Summer, depois o aumento do BTC e ETH, seguido pela rotação de vários temas, e finalmente terminou com moedas Meme e conceitos de metaverso.
Resumindo, os bull runs em diferentes áreas seguem o caminho de ativos de alta certeza para setores de destaque, e finalmente para ativos especulativos. No entanto, com o rápido desenvolvimento da blockchain, novas narrativas estão constantemente surgindo, como Layer 2, re-staking, e inscriptions. Portanto, podemos resumir as regras através da capitalização de mercado:
Ativos principais - alta capitalização - média capitalização - baixa capitalização - moedas Meme - NFT e outros
Novas características do bull run atual
Diferente das anteriores, este ciclo de bull run apresenta as seguintes características:
Liquidez insuficiente, efeito de lucro fraco
A liquidez trazida pelos ETFs é difícil de se transmitir para outros setores
Os ativos principais estão a subir, enquanto os outros valores de mercado permanecem inalterados ou até a descer.
O setor de Meme subiu devido a emoções de curto prazo, mas a sustentabilidade não é forte.
A causa fundamental deste fenómeno é que houve uma mudança estrutural no fluxo de fundos e nos mecanismos de transmissão. O mercado pode ser comparado a um reservatório em camadas, onde apenas quando a camada superior transborda é que a água é transmitida para baixo.
O mercado secundário influencia o mercado primário
Tomando como exemplo o recente projeto ZK, reflete que o mercado primário é difícil de acomodar muitos participantes. Com a falta de liquidez no mercado secundário, muitos investidores estão a entrar no mercado primário, mas a falta de compradores no mercado secundário torna difícil para o mercado primário também obter lucros.
Além disso, a constante listagem de novas moedas com elevada valorização também tem comprimido ainda mais a liquidez. Com base no desempenho recente das listagens, reflete-se que o mercado tem dúvidas gerais sobre o valor das novas moedas.
O dilema trazido pelo alto FDV
De acordo com um relatório de uma determinada instituição de pesquisa, o FDV dos tokens emitidos nos primeiros 5 meses deste ano já se aproxima do total do ano passado. Para manter o preço atual, são necessários 80 mil milhões de dólares em liquidez.
O alto FDV afeta diferentes partes de maneira diferente:
Projeto: pode aumentar o valor de mercado, aumentando o potencial de lucro
VC: benéfico para o desempenho
Exchange: impacto reduzido
Pequenos investidores: representam um longo período de duração do projeto, mas não estão dispostos a assumir.
Isto levou a uma situação em que não há troca: os investidores individuais não aceitam moedas de capital de risco, as instituições não aceitam moedas Meme, e o mercado tem dificuldade em formar consenso.
Conclusão
O fundamento do mercado atual mudou, a lógica de investimento precisa ser ajustada. A falta de capital e a alta valorização com baixa liquidez são as principais razões para o fraco efeito de lucro nesta atual bull run. Isso afetou ainda mais o mercado primário, e somado a fatores como ataques de bruxa, fez com que o efeito de lucro se enfraquecesse ainda mais.
Embora não seja possível determinar com precisão em que fase o mercado se encontra, só resolvendo os problemas atuais é que um verdadeiro bull run de encriptação poderá acontecer.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
15 Curtidas
Recompensa
15
5
Compartilhar
Comentário
0/400
LiquidationKing
· 9h atrás
Ainda é melhor Tudo em blue chips.
Ver originalResponder0
ForkItAllDay
· 9h atrás
Velhos idiotas, já percebi, já percebi.
Ver originalResponder0
LiquidatedDreams
· 9h atrás
Outra vez aquela armadilha das A-shares, os investidores de retalho serão sempre idiotas.
Ver originalResponder0
MeltdownSurvivalist
· 9h atrás
Aqui estamos novamente a falar das regras do bull run~
mercado de criptomoedas困境:Liquidez不足与高估值下的bull run新特征
Mercado de criptomoedas: Análise das características do atual bull run e desafios.
Revisão histórica: as regras do bull run do A-share e do mercado de criptomoedas
O mercado de ações A geralmente segue um certo padrão durante um bull run: as corretoras lideram, seguidas por ações blue chip de qualidade, e por último, as ações de temática ficam loucas. O bull run do mercado de criptomoedas em 2021 também teve características semelhantes: começou com o DeFi Summer, depois o aumento do BTC e ETH, seguido pela rotação de vários temas, e finalmente terminou com moedas Meme e conceitos de metaverso.
Resumindo, os bull runs em diferentes áreas seguem o caminho de ativos de alta certeza para setores de destaque, e finalmente para ativos especulativos. No entanto, com o rápido desenvolvimento da blockchain, novas narrativas estão constantemente surgindo, como Layer 2, re-staking, e inscriptions. Portanto, podemos resumir as regras através da capitalização de mercado:
Ativos principais - alta capitalização - média capitalização - baixa capitalização - moedas Meme - NFT e outros
Novas características do bull run atual
Diferente das anteriores, este ciclo de bull run apresenta as seguintes características:
A causa fundamental deste fenómeno é que houve uma mudança estrutural no fluxo de fundos e nos mecanismos de transmissão. O mercado pode ser comparado a um reservatório em camadas, onde apenas quando a camada superior transborda é que a água é transmitida para baixo.
O mercado secundário influencia o mercado primário
Tomando como exemplo o recente projeto ZK, reflete que o mercado primário é difícil de acomodar muitos participantes. Com a falta de liquidez no mercado secundário, muitos investidores estão a entrar no mercado primário, mas a falta de compradores no mercado secundário torna difícil para o mercado primário também obter lucros.
Além disso, a constante listagem de novas moedas com elevada valorização também tem comprimido ainda mais a liquidez. Com base no desempenho recente das listagens, reflete-se que o mercado tem dúvidas gerais sobre o valor das novas moedas.
O dilema trazido pelo alto FDV
De acordo com um relatório de uma determinada instituição de pesquisa, o FDV dos tokens emitidos nos primeiros 5 meses deste ano já se aproxima do total do ano passado. Para manter o preço atual, são necessários 80 mil milhões de dólares em liquidez.
O alto FDV afeta diferentes partes de maneira diferente:
Isto levou a uma situação em que não há troca: os investidores individuais não aceitam moedas de capital de risco, as instituições não aceitam moedas Meme, e o mercado tem dificuldade em formar consenso.
Conclusão
O fundamento do mercado atual mudou, a lógica de investimento precisa ser ajustada. A falta de capital e a alta valorização com baixa liquidez são as principais razões para o fraco efeito de lucro nesta atual bull run. Isso afetou ainda mais o mercado primário, e somado a fatores como ataques de bruxa, fez com que o efeito de lucro se enfraquecesse ainda mais.
Embora não seja possível determinar com precisão em que fase o mercado se encontra, só resolvendo os problemas atuais é que um verdadeiro bull run de encriptação poderá acontecer.