BTCFi: A jornada de inovação financeira que ativa o ecossistema Bitcoin

Resumo

• O contexto do surgimento do BTCFi é a falta de novas narrativas na indústria, enquanto o ecossistema do Bitcoin ainda não formou um monopólio de recursos, continuando a estar cheio de oportunidades.

• As principais soluções de escalabilidade do BTC incluem canais de estado, sidechains e Rollup, validação de cliente UTXO+, entre outras, mas cada uma dessas soluções enfrenta desafios técnicos.

• As condições-chave para o desenvolvimento do BTCFi incluem: interoperabilidade entre cadeias, soluções de escalabilidade de segunda camada, funcionalidades de contratos inteligentes, ferramentas de desenvolvimento aprimoradas, entre outras.

• Os principais desafios enfrentados pelo BTCFi são: as limitações do protocolo Bitcoin, a falta de liquidez, problemas de segurança entre cadeias, a precisão dos oráculos, entre outros.

I. Visão Geral do BTCFi

Definição de 1.1 BTCFi

BTCFi visa estabelecer um mercado financeiro descentralizado no ecossistema do Bitcoin, permitindo que os detentores de BTC utilizem diretamente ferramentas financeiras derivativas relacionadas ao Bitcoin, como staking, empréstimos e market making, para obter rendimentos e ativar o valor financeiro das propriedades do Bitcoin.

O contexto do surgimento do BTCFi 1.2

Em 2023, o ecossistema Bitcoin atingiu um pico de desenvolvimento, com tokens como BRC20 gerando um efeito de riqueza evidente. A indústria carece de novas narrativas, mas o ecossistema Bitcoin ainda está repleto de oportunidades e não formou um monopólio de recursos. Até 1 de Outubro, o ecossistema Bitcoin realizou 14 rodadas de financiamento público, totalizando mais de 7110 milhões de dólares. Além do financiamento, também surgiram vários ativos protocolar, como BRC20, ORC20 e ARC20.

1.3 Visão geral do protocolo de ativos

• BRC20: ativos não vinculados a UTXO
• ARC20: ativos vinculados a UTXO, baseado no protocolo Atomicals
• ORC20: padrão de token baseado no protocolo Ordinals
• SRC20: enfatiza um mecanismo de emissão e transferência de tokens simples e eficiente
• CAT20: Focado na criação de tokens personalizados

Dois, o plano de expansão do BTCFi

O desenvolvimento do BTCFi não pode ser separado da escalabilidade, mas atualmente ainda há controvérsia sobre os caminhos de escalabilidade. Os principais planos de expansão incluem:

2.1 canal de estado

Permitir que os usuários realizem múltiplas transações fora da mainnet, como na Lightning Network e Ark.

2.2 Sidechains e Rollup

Mover operações complexas para Layer2, a mainnet apenas responsável pela validação. O desempenho do mercado atualmente é bom, como projetos CORE, Bitlayer, entre outros.

2.3 validação do cliente UTXO+

Soluções off-chain baseadas no modelo UTXO do Bitcoin, como o protocolo RGB. As vantagens são eficiência e privacidade, mas existe o problema das ilhas de dados.

2.4 solução de blocos grandes

Aumentar o tamanho do bloco através de hard forks, como o BCH, mas existem problemas de consenso e ecológicos.

Três, Perspectivas e Desafios do Desenvolvimento do BTCFi

3.1 Condições-chave para o desenvolvimento

1. Interoperabilidade entre cadeias: desenvolver pontes entre cadeias confiáveis
2. Solução de escalonamento de segunda camada: buscar um equilíbrio entre descentralização e eficiência
3. Função de contrato inteligente: realizada através de Layer2 ou sidechain
4. Ferramentas de desenvolvimento e infraestrutura completas

3.2 Desafios principais enfrentados

1. Limitações do protocolo Bitcoin
2. Problema de falta de liquidez
3. Riscos de segurança da ponte entre cadeias
4. O desafio da precisão dos oráculos
5. É necessário explorar caminhos de desenvolvimento únicos, não deve apenas imitar o Ethereum.

O desenvolvimento do BTCFi deve encontrar um equilíbrio entre segurança e funcionalidade, e pode concentrar-se mais em produtos financeiros relacionados a pagamentos e armazenamento de valor. Se o BTCFi conseguirá liberar o enorme potencial de valorização do Bitcoin no futuro ainda precisa ser testado pelo mercado e sedimentado pelo tempo.