Aragon, Lido Labs e a Fundação Uniswap, juntamente com outros sete dos mais maduros protocolos da Ethereum, uniram-se para formar a Aliança de Advocacia dos Protocolos Ethereum (EPAA). À medida que a regulamentação mais rigorosa nos Estados Unidos e na Europa ameaça a governança dos sistemas descentralizados, esta aliança representa um momento de união raro entre os construtores centrais da Ethereum. A nova aliança global irá defender a infraestrutura aberta que protege mais de 1000 mil milhões de dólares em ativos na cadeia.

Desde o seu nascimento em 2009, a trajetória do preço do Bitcoin (BTC) tem sido amplamente dominada pelo ciclo de "halving a cada quatro anos". No entanto, à medida que a liquidez macroeconómica se torna a variável central do mercado, essa lógica antiga está a ser revista. Em 2025, após o Bitcoin atingir uma alta histórica de mais de 120 mil dólares, iniciou-se uma fase de oscilações e ajustes, levando os investidores a questionar: o ciclo de quatro anos está a tornar-se obsoleto? Este artigo irá explorar, sob quatro dimensões — liquidez global, fluxo de fundos em ETFs, comportamentos na cadeia e estrutura de mercado — a nova lógica do Bitcoin ao entrar na "Era da Liquidez", bem como o seu significado para investidores de longo prazo.

A vice-governadora do Banco de Inglaterra, Sarah Breeden, afirmou na quarta-feira na conferência SALT em Londres que o Reino Unido implementará o quadro regulatório de stablecoins de forma «tão rápida quanto os Estados Unidos», refutando as preocupações de que o país estivesse atrasado. O governo canadense também anunciou planos regulatórios, exigindo que as entidades emissoras apoiadas por moeda fiduciária mantenham reservas adequadas. O Departamento do Tesouro dos EUA estima que o mercado de stablecoins, avaliado em 310 mil milhões de dólares, crescerá para uma indústria de 2 biliões de dólares até 2028.

O renomado economista Hong Hao afirmou no seu mais recente programa de "Estratégia Hong Hao" que o ouro, após uma subida demasiado rápida nas últimas semanas, pode estar à beira de uma correção. Ele acredita que ainda não é o momento de comprar ouro, pois uma queda de 10% ainda não representa a totalidade do ajustamento do excesso de bolha. Quanto ao Bitcoin, Hong Hao indicou que o ciclo de quatro anos está quase a atingir o seu pico, e mesmo que haja uma nova alta, não deverá ultrapassar significativamente os 115.000 a 125.000 dólares. Ele recomenda esperar até ao final do terceiro trimestre do próximo ano, após o evento de halving, para entrar no mercado.

Algumas agências do governo dos Estados Unidos enfrentam uma crise de paralisação, mas o avanço do projeto de lei crucial para a legislação do setor de criptomoedas, o "Clarity for Payment Stablecoins Act" (Lei de Claridade para Stablecoins de Pagamento), não foi impedido. A equipe de assessores de políticas de criptomoedas do presidente Donald Trump afirmou que, independentemente do impasse político, essa lei continuará a ser uma peça fundamental na reformulação do sistema financeiro de 2025 e dos anos futuros. Analistas sugerem que isso indica que o Partido Republicano está acelerando o reinício da regulamentação de ativos digitais nos EUA, o que pode impactar diretamente o ambiente regulatório de stablecoins, exchanges e empresas inovadoras no setor Web3.

O impulso de alta do Bitcoin em outubro foi interrompido. A análise técnica indica que está atualmente numa fase de correção contínua da quarta onda, com um objetivo de preço entre 86.000 e 101.000 dólares. Após isso, ainda há potencial para uma subida até entre 164.000 e 216.000 dólares. O sentimento do mercado está próximo de um nível crítico de fundo, com o índice de medo e ganância ontem em 21, perto do nível mais baixo desde o início de 2018.

Ripple anuncia uma parceria estratégica com a Mastercard, lançando um sistema de liquidação de cartões de crédito baseado na stablecoin RLUSD, marcando uma nova fase na integração entre os gigantes tradicionais de pagamentos e as empresas de blockchain. Esta iniciativa não só redefine o panorama dos pagamentos transfronteiriços e das liquidações no varejo, como também estabelece uma base crucial para a regulamentação, conformidade e adoção generalizada das stablecoins a nível global. Especialistas do setor acreditam que esta colaboração pode representar um ponto de virada na convergência entre as finanças Web2 e Web3.

O gigante dos cartões de crédito, Mastercard, anunciou na quarta-feira que irá colaborar com a Ripple para explorar o uso do stablecoin RLUSD na rede XRPL para liquidar transações com cartões de crédito. A declaração afirmou que, uma vez implementado, este será um dos primeiros casos de bancos americanos regulados a utilizarem stablecoins regulamentadas numa blockchain pública para liquidar transações de cartões de crédito tradicionais. O XRPL é uma blockchain de código aberto, principalmente utilizada para melhorar as funcionalidades de pagamento.

Sites como o "Relógio do Fim do Tempo Quântico" operado pela Postquant Labs e Hadamard Gate Inc. empacotam hipóteses radicais sobre a expansão de qubits e taxas de erro numa linha do tempo que cobre do final da década de 2020 até ao início da década de 2030. No entanto, as orientações do CNSA 2.0 da NSA sugerem que os sistemas de segurança nacional devem completar a transição para algoritmos pós-quânticos até 2035.

O Diretor de Investimentos da Bitwise, Matt Hougan, afirmou que, se o repositório de ativos digitais (DAT) deseja destacar-se, terá que trilhar um caminho difícil; caso contrário, os investidores de varejo é melhor que invistam em ETFs. Hougan acredita que a Strategy está a “fazer uma tarefa difícil”, mantendo 641.205 BTC, avaliado em mais de 66 mil milhões de dólares, mas continuando a expandir-se através de estruturas complexas de dívida e participação acionária.

Emissor de stablecoins Circle atualizou a sua política relativa à stablecoin USDC, esclarecendo as regras de proibição de transações e especificando o uso de armas de fogo e armas legalmente adquiridas. Nesta semana, o Crypto Detective e o relatório destacaram que a Circle revisou os seus termos de uso do USDC, incluindo uma cláusula que afirma que a plataforma "tem o direito de monitorar e, quando apropriado, impedir ou bloquear transações relacionadas à compra de armas de fogo, munições, explosivos e outras armas".

Bitcoin (BTC) recuperou-se da fraqueza noturna, situando-se aproximadamente em 103.174 dólares em 6 de novembro. Devido às mudanças nas dinâmicas de mercado, a Galaxy ajustou a sua previsão de preço-alvo para o Bitcoin em 2025 para 120 mil dólares. O Governo dos EUA afirmou que a consideração de Trump sobre o perdão de CZ é "extremamente séria", esclarecendo que Trump não conhece pessoalmente CZ. Mastercard e Ripple estão a explorar o uso do XRPL para liquidação de transações com cartões.

O gigante de gestão de ativos dos Estados Unidos, Franklin Templeton, lançou oficialmente o primeiro fundo de mercado monetário tokenizado de Hong Kong, marcando a entrada de Hong Kong numa nova fase na integração de blockchain e inteligência artificial no setor financeiro. O lançamento deste fundo coincide com a nova estratégia de cinco anos de fintech do Banco de Pagamentos de Hong Kong (HKMA), que tem como objetivo construir até 2030 um ecossistema financeiro centrado em IA e blockchain. Paralelamente, as instituições globais de gestão de ativos estão a acelerar o processo de tokenização, prevendo-se que, nos próximos dez anos, o mercado de ativos tokenizados atinja um valor de 19 biliões de dólares.

A plataforma de comércio retalhista conhecida nos Estados Unidos, Robinhood (HOOD), divulgou os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2025. A receita de negociações aumentou 129% em comparação com o ano anterior, atingindo 730 milhões de dólares, sendo que a receita relacionada com criptomoedas cresceu mais de 300%, chegando a 268 milhões de dólares, tornando-se o principal motor do crescimento global da receita da empresa. A receita total da empresa atingiu 1,27 mil milhões de dólares, superando as expectativas do mercado. Além disso, a Robinhood reforçou a sua posição no setor de criptomoedas e tecnologia financeira através da aquisição da Bitstamp e da expansão do seu negócio de Mercados de Previsão (Prediction Markets).

A vulnerabilidade do Balancer V2 explodiu esta semana, com atacantes a roubarem 128 milhões de dólares em fundos de múltiplas cadeias. Ao mesmo tempo, a Stream Finance congelou depósitos e retiradas após um gestor de fundos externo divulgar perdas de 93 milhões de dólares, o que levou à desvinculação do seu stablecoin XUSD do dólar americano, tendo este caído durante o dia para um mínimo de 30 cêntimos por dólar. Os dois eventos totalizaram uma perda de aproximadamente 231 milhões de dólares, mas apenas recuperaram 19 milhões de dólares.

Com a emissão de alertas de mercado raros por altos executivos de bancos de topo como Morgan Stanley, Goldman Sachs e JPMorgan Chase, o sentimento de proteção contra riscos entre os investidores globais aumentou drasticamente. O ouro e o Bitcoin, como duas “classes de ativos de refúgio”, apresentaram comportamentos bastante distintos num contexto de liquidez restrita e incerteza macroeconómica: o ouro manteve-se relativamente estável ou em ligeiro aumento, enquanto o Bitcoin sofreu pressões devido à pressão de liquidez e à redução do mercado especulativo. Este artigo irá analisar profundamente as raízes dessas divergências entre ouro e Bitcoin, considerando três dimensões principais: liquidez, dados macroeconómicos e estrutura de investimento, além de explorar o impacto potencial desta rodada de “jogo de refúgio” no mercado de criptomoedas.

Protocolo de Finanças Descentralizadas Balancer equipa publica relatório preliminar de análise pós-incident, explicando as vulnerabilidades que levaram ao roubo de 116 milhões de dólares em fundos do mercado DeFi. Esta semana, o Balancer foi alvo de um ataque de código complexo que afetou os pools estáveis v2 e o pool Composable Estável v5. Os hackers combinaram o uso de BatchSwaps e a exploração de funções de arredondamento para roubar fundos do pool de stablecoins.

Pi Network registou uma ligeira recuperação para 0,2219 dólares, mas a pressão de venda continua. A equipa do Pi Network garante que uma série de atualizações importantes estão a caminho, incluindo a versão aprimorada do protocolo principal V23, integração de contratos inteligentes e o lançamento do PI DEX. O projeto utiliza uma versão modificada do protocolo de consenso Stellar, com 47 milhões de utilizadores registados, 200 mil nós ativos e 47 dApps em desenvolvimento.

Franklin Templeton lançou o primeiro fundo de mercado monetário tokenizado de Hong Kong, alinhando-se com a nova estratégia de cinco anos de tecnologia financeira do governo de Hong Kong, que visa integrar inteligência artificial e tecnologia blockchain no setor financeiro. Registrado em Luxemburgo e apoiado por títulos do governo dos Estados Unidos de curto prazo, o Franklin OnChain US Government Money Fund emite tokens baseados em blockchain, que representam as ações dos investidores e registram digitalmente a propriedade.

Galaxy Digital revisou para baixo a sua previsão do preço do Bitcoin para 2025, de 185.000 dólares para 120.000 dólares, devido ao aumento de liquidações por alavancagem, à venda de 400.000 BTC por grandes investidores e ao encolhimento da liquidez do mercado. No entanto, a empresa japonesa de reservas de Bitcoin, Metaplanet, anunciou que irá retirar 100 milhões de dólares do seu limite de crédito de 500 milhões de dólares para ampliar as suas holdings, com o objetivo de possuir 210.000 BTC até 2027.