Sudah sekitar 2,5 minggu dari dasar pasar agen AI (~$4B MC) dan pasar sedang dalam keadaan penuh@virtuals_io@virtuals_io bull run. Yep… hanya Virtuals. Lari ini mirip dengan Oktober - November tahun lalu ketika Virtuals mulai platform tokenisasi agennya, memperkokoh dirinya sebagai pelopor dan pemain legit pertama yang menawarkan jaringan distribusi teratas untuk proyek-proyek terkait AI mana pun (yang bersedia meluncurkan token “fair launch”).

Yang berbeda kali ini adalah fitur terbaru, “Genesis Launch” — cara yang lebih adil untuk meluncurkan & memberi hadiah kepada pendukung awal. Ini membawa kita ke tren pertama

1. Peluncuran Adil / Peluncuran Berbasis Game

Genesis Launch secara drastis mengubah keadaan parit, dari degen aping menjadi shitters acak / kabal di pumpfun hingga degen yang hampir dijamin 5-10x pada peluncuran baru.

Ini dapat dicapai melalui pengenalan “poin” yang menyelaraskan kepentingan antara pemangku kepentingan yang berbeda, dan format peluncuran MC tetap, pasokan tetap di mana setiap peluncuran proyek di 112k $VIRTUAL (~$200k FDV). Setiap peserta dapat mendapatkan hingga 0.5% dari pasokan berdasarkan jumlah poin yang mereka kontribusikan. Pengguna mendapatkan poin dengan melakukan / melakukan staking $VIRTUAL serta token agen teratas (mereka memiliki daftar untuk ini) atau hanya berkicau tentang Virtuals.

Pengenalan baru-baru ini dari periode pendingin untuk mengurangi perilaku penjualan lebih meningkatkan daya tarik Peluncur Virtuals Genesis karena penjual harus berpikir dua kali tentang menjual.

Hingga saat ini, Genesis Launchpad telah terbukti sangat sukses dengan@BasisOS@BasisOS menjadi yang paling sukses dengan mendapatkan 200x bagi para peserta. Sejak saat itu, Virtuals telah dipenuhi pelari yang mendapatkan ROI 5-40x

Dengan kesuksesan Peluncuran Genesis, modal & perhatian mulai berkonsolidasi kembali pada ekosistem Virtuals, mengangkat lantai valuasi hampir semua agen di platform tersebut

Namun meskipun hype yang baru, kurangnya proyek-proyek berkualitas tetap menjadi salah satu tantangan terbesar dalam ekosistem Virtuals yang membawa kita pada tren kedua

2. Hype & Struktur Perdagangan lebih dari Substansi

Sebagai seorang pedagang/spekulator, Anda dapat menghasilkan uang dengan berinvestasi dalam produk sub-par dengan tim yang kurang karena cara Peluncuran Genesis diatur. Ada kemungkinan besar bahwa proyek akan naik dari nilai $200k kemudian turun (terutama jika Anda tahu tidak ada pihak dalam/presale).

Sebagai sebuah proyek, jika Anda memiliki ide unik, Anda bisa langsung meluncurkan token tanpa harus memiliki produk yang berfungsi. Tidak perlu mengidentifikasi pengguna target, tidak perlu melihat apakah ada permintaan pasar untuk produk, tidak peduli tentang pendapatan & daya tarik pengguna. Hanya menciptakan hype maksimal & meluncurkan (bonus point jika Anda memiliki demo, jika tidak itu keren lol)

Apa pun yang memenuhi persyaratan dasar proyek (dengan dokumen yang layak, ide produk yang bagus, tim yang terlihat layak) dapat berhasil dalam meluncurkan token di Virtuals Genesis Launch.

Bagi para investor, pelajaran di sini adalah untuk memperlakukan peluncuran ini sebagai permainan spekulatif jangka pendek daripada permainan fundamental jangka menengah hingga panjang. Karena 9 dari 10 kali, ini adalah proyek AI yang dijuluki sebagai fundamental yang buruk. (Saya memberikan contoh/kasus yang sempurna tentang hal ini di Substack saya bagi mereka yang tertarik)

Dengan banyak penipu, datang banyak peluang / kesenjangan untuk proyek-proyek berkualitas (baik di dalam maupun di luar AI). Yang membawa kita ke tren ketiga

3. Celah bagi Proyek DeFi untuk Diluncurkan di Virtuals

BasisOS adalah protokol terdesentralisasi yang dirancang untuk mengoptimalkan yield di pasar eksotis melalui strategi perdagangan basis yang dikelola.

Dua bulan yang lalu, saya memiliki percakapan dengan@logarithm_fi"> @ logarithm_fi /@BasisOS"> Tim BasisOS. Belajar tentang produk mereka (mirip Ethena, strategi delta-netral tapi tanpa stablecoin), mengenal tim dariHari logaritmasaat mereka sedang membangun dalam narasi LPDFi (produk yang memanfaatkan likuiditas Univ3), seperti tim jadi saya menyarankan beberapa ide tokenomics, rencana peluncuran, dan lainnya. Tidak benar-benar merasa itu akan naik begitu banyak karena sementara produk Defi memiliki dasar-dasar, bagian 'AI'nya masih cukup prematur. Pada akhirnya, ini tidak masalah dan proyek terus melampaui semua yang ada di pasar.

Berdasarkan kasus keberhasilan Basis, ada kesenjangan bagi proyek defi untuk meluncurkan token mereka di Virtuals. Meskipun kurangnya tokenomics Defi tradisional untuk mendorong TVL dengan emisi, kehebohan & perhatian yang datang dengan peluncuran Virtuals (terutama ketika Anda memiliki produk defi yang kuat) akan cukup untuk mengamankan TVL untuk vault/strategi Anda.

Jika Anda merasa memiliki produk defi yang kuat dan ingin menyertakan kecerdasan buatan untuk meningkatkan produk Anda (untuk meningkatkan daya tarik pengguna atau secara inheren meningkatkan inti produk), jangan ragu untuk menghubungi kami. Senang berbagi ide.

Selain menarik perhatian, ada juga tren / eksperimen baru yang mirip dengan era 2023-24 ETH shitters. Ini membawa kita ke tren keempat

4. Pendapatan dari Volume Perdagangan sebagai Mesin Pertumbuhan

Ada waktu di mana ada banyak proyek defi ponzi kecil yang bereksperimen dengan tokenomics, membebankan 1-3% biaya perdagangan, menggunakan itu untuk memperbesar kasnya untuk strategi defi ponzi-nya, mengakumulasi pendapatan/hasil kembali ke pemegang token. Pada saat itu, pencipta proyek dapat menangkap 6-7 angka dalam pendapatan dalam seminggu atau dua minggu karena kurangnya token di pasar + seberapa makmur semua orang pada saat itu di Ethereum (orang-orang sangat berani membeli masuk ke proyek yang jelek lol).

Sekarang kita sedang melihat sesuatu yang serupa di dalam parit agen AI.

Biasanya, biaya perdagangan sebesar 1% dibebankan pada setiap perdagangan yang dilakukan di Virtuals. 70% dari itu dikembalikan kepada pencipta proyek. Platform peluncuran lain juga menagih biaya perdagangan 1-2% dengan 70%-100% dikembalikan kepada pencipta

@Squidllora"\u003e@ Squidllora didukung oleh@AlloraNetwork"> @ AlloraNetwork intelligence yang baru saja diluncurkan pada@autodotfun" @ autodotfun menggunakan biaya pencipta untuk meningkatkan bankroll / kas cadangannya dan menggunakan ini untuk berdagang dengan mata uang mayor menggunakan inferensi Allora (jika Anda baru mengenal Allora, itu pada dasarnya Bittensor tetapi untuk kasus penggunaan keuangan murni yaitu ada sekelompok ilmuwan yang bersaing untuk membuat model prediksi terbaik untuk aset kripto di berbagai horison waktu). Sebagian dari keuntungan dari perdagangan akan digunakan untuk membeli kembali tokennya sendiri.

Ini secara inheren kuat terutama bagi tim yang didanai dengan baik yang tidak memerlukan biaya perdagangan untuk menjaga kelangsungan jalannya. Tim sekarang dapat meluncurkan token agen AI dan menggunakannya sebagai alat pemasaran, alat perekrutan pengguna baru untuk mengumpulkan perhatian & biaya untuk memulai eksperimen AI yang benar-benar baru.

Bagaimanapun, kembali ke garis depan agen AI, tidak ada yang lain yang sedang berkembang selain Virtuals eco meskipun banyak tim berkontribusi secara publik. Hal ini membawa kita ke tren kelima

5. Dominasi Virtual / Kurangnya Pompa pada Ekosistem Alternatif

Lantai valuasi agen Virtual terus merangkak naik akibat Peluncuran Genesis. Gelombang peluncuran baru ini tidak selalu berarti perbaikan dalam fundamental & teknologi. Pendorong utama katalis ini adalah peningkatan besar dalam struktur perdagangan yaitu lebih banyak orang bermain game Virtual karena mereka tahu mereka bisa menghasilkan uang. Ini bisa berlanjut hingga titik di mana proyek-proyek yang ada mencapai harga tertinggi lokal / langit-langit lokal.

Setelah itu terjadi, sebagian perhatian akan secara alami beralih ke ekosistem alternatif seperti@CreatorBid"> @ CreatorBid,@arcdotfun"> @ arcdotfun,@autodotfunTerutama pada permainan kapsul rendah dengan peningkatan yang jelas dalam fundamental (fitur baru, peluncuran produk baru, kemitraan baru)

CB & Arc mungkin dua ekonomi terbaik saat ini dengan beberapa permata yang belum terlalu dihargai yang belum naik nilainya (biasanya ada 3-4 pilihan di CB yang terintegrasi dengan subnet atau membangun produk yang berfokus pada Bittensor, proyek handshake di Arc yang berkontribusi pada Ryzome Arc)

Cara terbaik untuk memposisikan diri Anda adalah dengan mengumpulkan token-token ini secara awal ketika kebanyakan orang tidak melihat nilainya

6. Peluang Investasi AI Terbatas untuk Institusi

Meskipun melihat ekosistem agen AI utama seperti $VIRTUAL dan $AI16Z mengalami apresiasi dalam aksi harga, banyak institusi tersisih karena aset yang sangat mengalami apresiasi dalam harga hanya cocok untuk ritel kecil / degens. Likuiditas tipis dan struktur LP rapuh (terutama pada Virtuals).

Kurangnya infrastruktur liq yang tepat bersamaan dengan minat yang muncul dalam ai terdesentralisasi telah mendorong lembaga-lembaga untuk berinvestasi dalam infrastruktur terdesentralisasi, L1s agentic, laboratorium AI terdesentralisasi, bukan iterasi saat ini dari token agen AI

Apa token-token tersebut yang sedang kamu pikirkan? Mereka $GRASS,$TAO(dan subnet mereka), $VANA,$FLOCK,$PROMPT(mungkin) dan sejumlah token yang belum diluncurkan seperti@NousResearch"> @ NousResearch,@PluralisHQ"> @ PluralisHQ,@PrimeIntellect"> @ PrimeIntellect yaitu mereka yang sedang memahat parit kecerdasan buatan Web3 yang sebenarnya, membawa kepemilikan model-model kinerja tinggi ke tangan masyarakat (bukan laboratorium AI terpusat). Pada dasarnya kecerdasan buatan yang rumit yang tidak dimengerti orang & tidak tahu cara berinvestasi

Bagaimana Cara Memposisikan Diri dengan Baik berdasarkan tren?

Strategi saya di sini adalah mengalihkan keuntungan dari perdagangan agen AI kecil jangka pendek ke DeAI (terutama keuntungan dari peluncuran genesis dengan tim sub-par). Fundamental AI membutuhkan waktu untuk berkembang karena banyak yang sangat fokus pada infrastruktur tanpa produk berorientasi konsumen. Sama seperti kita melihat ChatGPT, Grok, Anthropic tiba-tiba menjadi sangat baik dalam melakukan tugas sehari-hari, penelitian real-time, pemrograman, akan ada waktu ketika model Web3 terdesentralisasi menjadi baik dalam melakukan beberapa tugas asli Web2 dan Web3

Apakah ini berarti Anda harus berinvestasi secara besar-besaran dalam infrastruktur DeAI?

Tidak selalu demikian, Crypto didorong oleh hype & distribusi. Ini 90% distribusi dan 10% model. Sebuah proyek bisa sukses dalam jangka panjang jika mereka tahu bagaimana menangani distribusi yang melayani produk yang dibutuhkan orang, memiliki UI/UX yang baik, rencana peluncuran yang baik & eksekusi, strategi token yang solid, rencana akuisisi pengguna yang baik & retensi, dll.

Tesis inti saya tetap berinvestasi dalam tim yang tahu cara menggabungkan distribusi + teknologi (model). Tesis serupa dengan bagaimana Web2 VC berinvestasi dalam saas vertikal yang menargetkan kasus penggunaan niche (meskipun mereka bisa menggunakan model off-the-shelf di balik layar dengan data properti mereka sendiri).

Saya percaya tesis ini akan cukup melekat dalam jangka pendek hingga menengah terutama di Web3 karena semuanya didorong oleh hipe & komunitas, hal-hal yang mudah dipahami akan laku keras.

Struktur pasar / perdagangan umum sedang menuju ke arah ini juga dengan struktur peluncuran yang adil (Peluncuran Genesis) yang mulai menjadi norma di pasar sementara ada lebih banyak tim (di ekosistem lain) yang mulai mencampurkan dua aspek tersebut lebih banyak (menghabiskan lebih banyak waktu untuk bermitra dengan proyek infrastruktur untuk menggunakan teknologi mereka + fokus pada distribusi & GTM untuk membawa kehebohan pada teknologi AI yang sebenarnya)

Ringkasan Cepat

• Model Peluncuran Genesis Virtuals mendominasi perhatian dan pengembalian.
• Hype masih lebih cepat daripada substansi—sebagian besar adalah permainan jangka pendek.
• Proyek DeFi dengan fundamental yang solid menemukan sisi positif di Virtuals.
• Pendapatan pencipta dari volume perdagangan mendorong gelombang eksperimen baru.
• Virtuals memimpin, tetapi ekosistem alternatif mungkin segera mendapatkan tawaran.
• Institusi diabaikan, memilih taruhan infra DeAI daripada token agen.

Positioning: Memutar keuntungan agen AI jangka pendek ke infra DeAI jangka panjang dan mendukung para pendiri yang dapat menggabungkan hype/distribusi dengan teknologi nyata.

Catatan Pribadi: Seperti biasa, terima kasih telah membaca! Jika Anda sedang membangun sesuatu di Crypto AI dan ingin terhubung, kirim DM!

Penyangkalan：

1. Artikel ini diambil dari [Gate@Defi0xJeff]. Semua hak cipta milik penulis asli [@Defi0xJeff]. Jika ada keberatan terhadap cetakan ulang ini, silakan hubungiGate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata merupakan pandangan dari penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau melakukan plagiarisme terhadap artikel yang diterjemahkan dilarang.