Introdução:

Este artigo apresenta a bitSmiley, cuja stablecoin combinada com um modelo de negócio de empréstimo descentralizado é também conhecida como a "MakerDAO + Compound" do ecossistema Bitcoin.

bitSmiley preenche a lacuna no mercado de stablecoin do ecossistema BTC

Desde a segunda metade do ano passado, a popularidade dos NFTs trouxe uma grande quantidade de fundos e tráfego de utilizadores para a rede Bitcoin, impulsionando o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin. A procura de transacções NFT deu origem a um grande número de carteiras Bitcoin e de infra-estruturas de mercado de negociação NFT. As limitações da taxa de transferência de transacções da rede Bitcoin e os elevados custos do gás também levaram os programadores a concentrarem-se na via da escalabilidade da Bitcoin. As NFTs, que acumularam uma grande quantidade de fundos, precisam de encontrar novos casos de utilização e cenários de investimento, e o resto do ecossistema também está ansioso por captar os dividendos da ascensão das NFTs. Por conseguinte, existe um fluxo constante de projectos entre cadeias.

Atualmente, embora o ecossistema global da Bitcoin ainda esteja na sua fase inicial, surgiu um lote de infra-estruturas de alta qualidade para preencher a lacuna do mercado. Por exemplo:

• Carteiras: Unisat, Alby, OKX Wallet, Wizz Wallet....
• Mercados de negociação: Unisat, OKX BRC20 Market, idclub, Dotswap swap, Alex lab....
• L2 / Escalabilidade：Rede B^2、Cadeia de Merlin、BounceBit、BEVM、Bison Labs、SatoshiVM....
• Pontes：MultiBit、TeleportDAO、Ordinifinity、Ordbridge....
• DA：Nubit、B^2 Network、Babylon....

fonte：MT Capital

A popularidade do ecossistema Bitcoin faz lembrar o verão DeFi do Ethereum. No entanto, em comparação com isso, o atual ecossistema Bitcoin ainda carece de projectos DEX, Lending e Stablecoin. Especialmente no domínio da DeFi, o mercado de stablecoin nativo da Bitcoin ainda tem muitas lacunas. Com o lançamento gradual do BTC L2, o ecossistema L2 precisa de stablecoins para alavancar o BTC DeFi e libertar a liquidez dos fundos da rede principal Bitcoin. À medida que o frenesim das altcoins se desvanece gradualmente e o mercado se torna mais racional, os fundos que permanecem na rede Bitcoin também precisam de encontrar novas vias de crescimento e utilização, e as stablecoins são, sem dúvida, a melhor escolha. Por conseguinte, também nos concentrámos no bitSmiley, o primeiro projeto de stablecoin sobrecolateralizado baseado em BTC no formato bitRC-20, no âmbito do ecossistema Bitcoin. Espera-se que o bitSmiley preencha a lacuna no mercado de stablecoin do ecossistema BTC e se torne um componente central da nova onda do ecossistema BTC.

BTC's "MakerDAO + Compound"

O bitSmiley é composto por dois componentes principais: bitUSD, a moeda estável cunhada com base em BTC sobre-colateralizado, e a plataforma de empréstimo descentralizada bitLending, que é construída sobre o bitUSD. O modelo de negócio de combinar stablecoin e empréstimos descentralizados é também referido como o "MakerDAO + Compound" do ecossistema Bitcoin.

bitUSD

O bitUSD é o núcleo do ecossistema bitSmiley. Devido à funcionalidade limitada do Brc-20, a fim de satisfazer os requisitos comerciais de uma moeda estável, a equipa bitSmiley optimizou ainda mais o protocolo Brc-20 e introduziu uma versão melhorada denominada bitRC-20. O bitRC-20 é retrocompatível com o Brc-20 e adiciona novas operações como Mint e Burn para satisfazer as necessidades de cunhagem e queima de stablecoin.

A lógica geral de cunhagem do bitUSD é semelhante à da MakerDAO. Em primeiro lugar, os utilizadores precisam de sobrecolateralizar BTC na rede principal da Bitcoin. Em seguida, o oráculo transmitirá a informação a L. O bitSmileyDAO implantado em L2 receberá e validará a informação do oráculo e, em seguida, passará a informação do bitUSD da Casa da Moeda aos validadores na rede principal da Bitcoin, conseguindo assim a cunhagem de bitUSD na rede principal da Bitcoin.

A lógica do resgate é semelhante à lógica da cunhagem. Depois de o utilizador recuperar a garantia, o bitUSD correspondente também será destruído.

Se houver uma situação em que o rácio empréstimo/valor (LTV) esteja abaixo do limiar, a bitSmiley também iniciará um processo de liquidação, leiloando os activos de garantia. À semelhança do mecanismo de liquidação da MakerDAO, a liquidação da bitSmiley também utilizará o formato de leilão holandês, começando com uma oferta elevada e diminuindo gradualmente. A bitSmiley utilizará igualmente 90% das receitas estáveis das taxas e dos leilões como reserva de liquidação para garantir a segurança global do sistema. Além disso, quando a reserva de liquidação não for suficiente para compensar a dívida, a bitSmiley utilizará as receitas futuras da plataforma como garantia para os leilões de dívida, assegurando a ocorrência mínima de dívidas incobráveis e uma melhor resiliência contra os danos causados por flutuações extremas do mercado na plataforma.

A abordagem de implementação da stablecoin descentralizada e sobrecolateralizada da MakerDAO foi validada pelo mercado. A bitSmiley referenciou inteligentemente a abordagem de implementação da MakerDAO e fez inovações mais refinadas nas normas de token e nos mecanismos de liquidação, satisfazendo assim melhor a procura do mercado de stablecoin no ecossistema Bitcoin.

bitLending

Para além da procura de stablecoins, a bitSmiley também notou a necessidade de empréstimos de liquidez entre os utilizadores de Bitcoin. Por conseguinte, a bitSmiley é capaz de fornecer serviços de empréstimo descentralizados nativos do Bitcoin.

A implementação do bitLending é semelhante a outros protocolos de empréstimo peer-to-peer no ecossistema. Os credores podem publicar ofertas de empréstimo no bitLending, incluindo o tipo de tokens bitRC-20 que estão dispostos a fornecer, a quantidade de tokens, o período de empréstimo e a taxa de juros do empréstimo. O mutuário pode optar por aceitar a oferta pretendida. Assim que a correspondência for efectuada, o bitLending irá gerar um endereço com várias assinaturas para a transferência de fundos. Os mutuários e mutuantes precisam de transferir os seus activos para o endereço com várias assinaturas e obter a confirmação do consenso da rede. Uma vez confirmado, o mutuário pode levantar o empréstimo.

Devido à longa limitação de tempo de bloco da rede Bitcoin, o bitLending não pode efetuar a liquidação com base em oráculos como outros protocolos de empréstimo. Se o preço dos activos de garantia do mutuário cair significativamente, o mutuário pode recusar-se a reembolsar o empréstimo, resultando em perdas substanciais para o mutuante. Para resolver este problema, a bitLending introduz o seguro de empréstimo. Tanto o mutuário como o mutuante têm de transferir uma taxa de seguro para o endereço multi-assinatura antes de transferirem os fundos do empréstimo e as garantias. O fiador pode receber a taxa de seguro no endereço multi-assinatura e optar por garantir as perdas do mutuário. Em caso de incumprimento por parte do mutuário, os fundos do endereço multi-assinatura serão utilizados para indemnizar o mutuante, salvaguardando assim os seus interesses.

À medida que o protocolo amadurece, a bitSmiley também planeia otimizar ainda mais o mecanismo de empréstimo do bitLending, permitindo que o bitLending suporte a divisão e fusão de ordens, melhorando assim a eficiência do capital. Para além disso, a bitSmiley também planeia introduzir produtos CDS (Credit Default Swaps) para o bitLending, trazendo para o ecossistema Bitcoin jogos financeiros mais complexos.

Em suma, a bitSmiley não só traz stablecoins e jogos de empréstimo para o ecossistema DeFi, como também optimiza stablecoins e protocolos de empréstimo de uma forma mais refinada com base na singularidade da rede Bitcoin. Com a implementação do BTC L2 e a maturidade gradual do negócio da bitSmiley, espera-se que o jogo integrado de stablecoins e empréstimos da bitSmiley se torne o centro de liquidez da rede Bitcoin, agregando ainda mais liquidez e melhorando a eficiência da utilização de fundos, injectando vitalidade na rede Bitcoin. A vantagem de pioneiro do bitSmiley pode fazer do bitUSD a moeda forte para a troca de valores na rede Bitcoin e, através da expansão contínua da sua vantagem de rede, formar a sua própria barreira ecológica, conseguindo assim um ataque de redução da dimensionalidade a outros produtos.

Desenvolvimentos recentes

Para além da equipa fundadora de alta qualidade da bitSmiley e das excelentes capacidades do produto, a força da bitSmiley na promoção do mercado, na criação de dinamismo e na operação de eventos não deve ser negligenciada. Recentemente, a bitSmiley tem vindo a aumentar os seus esforços promocionais e a promover ativamente as instituições de financiamento e os parceiros no Twitter. Também tem participado ativamente na organização de AMAs e Twitter Spaces. As discussões sobre o bitSmiley na comunidade e o número de utilizadores que prestam atenção ao bitSmiley aumentaram gradualmente. Para aumentar ainda mais a adesão à comunidade, recompensar os primeiros apoiantes e atrair mais utilizadores, o bitSmiley lançou também uma série de actividades NFT.

Em primeiro lugar, a bitSmiley lançou uma edição limitada de 100 OG NFTs: bitDisc-Gold, especificamente distribuído para Bitcoin OGs e líderes da indústria. Os utilizadores que possuam bitDisc-Gold serão convidados para o Bitcoin OG Club privado e terão acesso prioritário a toda a gama de produtos bitSmiley e a benefícios futuros.

Em segundo lugar, a bitSmiley lançou também uma edição limitada de 10.000 bitDisc-Black NFTs para retribuir aos utilizadores regulares, aos primeiros apoiantes e aos colaboradores. Os utilizadores que possuam bitDisc-Black NFTs terão também acesso prioritário à experimentação dos produtos bitSmiley e receberão uma série de benefícios, incluindo potenciais airdrops e muito mais.

Atualmente, o bitSmiley recolheu instantâneos de 1999 dos primeiros seguidores da comunidade e a restante lista branca será distribuída através de actividades subsequentes. Os KOLs no Twitter também iniciaram actividades para retweetar e retirar da lista branca. Além disso, a bitSmiley lançou uma nova ronda de sorteio de listas brancas de utilizadores activos do Discord. Os utilizadores podem juntar-se à comunidade Discord do bitSmiley, deixar mensagens ativamente e tentar obter qualificações para a lista branca.

Resumo

Após uma investigação e análise aprofundadas, a MT Capital está muito otimista quanto ao potencial de desenvolvimento da bitSmiley e participou na recente ronda de financiamento. A bitSmiley tem uma visão apurada do mercado em branco de stablecoins e produtos de empréstimo no ecossistema Bitcoin. Conseguiram atingir com sucesso o ajuste perfeito entre os produtos e o mercado, lançando stablecoins nativas inovadoras com garantia excessiva de Bitcoin e produtos descentralizados de empréstimo peer-to-peer (Product Market Fit). Além disso, as stablecoins da bitSmiley não só fornecem um novo padrão de ancoragem de valor e um meio de troca de valor para a rede Bitcoin, como os seus produtos de empréstimo também abrem novos cenários de aplicação e domínios de valor para estas stablecoins. Acreditamos que, com a sua vantagem de pioneira no mercado, a bitSmiley construirá rapidamente uma forte barreira ecológica e tornar-se-á um produto DeFi líder no ecossistema Bitcoin com a sua combinação única de stablecoins e produtos de empréstimo.

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