Autor: that1618guy, investigador de mercado da Delphi Digital; traduzido por: Yuliya
O mercado espera amplamente que o Federal Reserve realize o primeiro corte de juros deste ciclo em setembro. Historicamente, o Bitcoin tende a subir antes da implementação de políticas monetárias expansionistas, mas geralmente recua após a queda das taxas de juros. No entanto, esse padrão nem sempre se verifica. Este artigo revisará os casos de 2019, 2020 e 2024 para prever possíveis tendências em setembro de 2025.
2019: Aumento previsto, queda após a realização
Em 2019, o Bitcoin subiu de 3000 dólares no final de 2018 para 13000 dólares em junho. O Federal Reserve anunciou cortes nas taxas de juros em 31 de julho, 18 de setembro e 30 de outubro.
Cada decisão de corte de juros marca a exaustão do momento de alta do Bitcoin. O BTC subiu acentuadamente antes da reunião de política monetária, mas foi vendido após a reunião, à medida que a realidade do crescimento econômico fraco voltou a se manifestar. Isso indica que os benefícios do corte de juros já foram precificados pelo mercado, enquanto a realidade da desaceleração do crescimento econômico dominou o movimento subsequente.
2020: Exceções sob a redução de juros de emergência
A situação de março de 2020 não foi um ciclo típico. Na altura, para lidar com o pânico causado pela pandemia de COVID-19, o Federal Reserve reduziu drasticamente as taxas de juros para zero.
Nesta crise de liquidez, o BTC caiu abruptamente junto com as ações, mas depois teve uma forte recuperação sob o apoio maciço de políticas fiscais e monetárias. Portanto, este é um caso específico impulsionado pela crise e não pode ser usado como um modelo para prever a tendência de 2025.
2024: a narrativa sobrepõe-se à liquidez
As tendências de 2024 mudaram. O BTC não caiu após o corte de juros, mas continuou a sua tendência de alta.
A razão é:
A campanha de Trump transformou as criptomoedas em um tema eleitoral.
Os ETFs de spot estão atraindo fluxos de fundos recordes.
A demanda de compra da MicroStrategy a nível de balanço patrimonial continua forte.
Neste contexto, a importância da liquidez diminuiu. A compra estrutural e os fatores políticos favoráveis superaram o impacto dos ciclos econômicos tradicionais.
Setembro de 2025: Início do mercado condicionado
O contexto atual do mercado é diferente das subidas descontroladas nas últimas rondas cíclicas. Desde o final de agosto, o Bitcoin tem estado em estado de consolidação, os fluxos de entrada de fundos para ETFs desaceleraram significativamente e a compra de ativos por parte de empresas, que antes era um fator positivo contínuo, também começou a enfraquecer.
Isso torna a redução das taxas de juros em setembro um ponto de gatilho condicional para o mercado, em vez de um catalisador direto.
Se o Bitcoin subir acentuadamente antes da reunião de política monetária, o risco de uma repetição histórica aumentará – ou seja, os traders poderão "vender a notícia" após a implementação de políticas de afrouxamento, levando a uma situação de "subida seguida de queda".
Mas se, antes desta resolução, os preços se mantiverem estáveis ou caírem ligeiramente, então a maior parte das posições em excesso pode já ter sido eliminada, tornando o corte nas taxas de juro mais eficaz na estabilização do mercado, em vez de ser o ponto final de um impulso de alta.
Ponto chave
A atual tendência do Bitcoin pode ser afetada pela reunião de política monetária do Federal Reserve em setembro e pelas mudanças relacionadas na liquidez. De forma geral, o Bitcoin pode ter uma alta antes da reunião do FOMC, mas a amplitude do aumento pode ser difícil de ultrapassar novos máximos.
Se o preço subir significativamente antes da reunião, é muito provável que ocorra uma correção do tipo "vender a notícia";
Mas se o preço se consolidar ou cair entre o início de setembro e o período da reunião, pode haver um aumento inesperado devido ao ajuste das taxas de juros.
No entanto, mesmo com uma recuperação, o mercado ainda deve ser cauteloso. A próxima onda de alta pode formar um pico mais baixo (cerca de 118 mil a 120 mil dólares).
Se surgir este ponto alto mais baixo, isso pode criar condições para a segunda metade do Q4, quando a situação de liquidez deverá estabilizar, a demanda poderá voltar a subir, impulsionando o Bitcoin em direção a novas máximas.
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Delphi Digital: Como a redução das taxas de juro afeta a tendência de curto prazo do Bitcoin?
Autor: that1618guy, investigador de mercado da Delphi Digital; traduzido por: Yuliya
O mercado espera amplamente que o Federal Reserve realize o primeiro corte de juros deste ciclo em setembro. Historicamente, o Bitcoin tende a subir antes da implementação de políticas monetárias expansionistas, mas geralmente recua após a queda das taxas de juros. No entanto, esse padrão nem sempre se verifica. Este artigo revisará os casos de 2019, 2020 e 2024 para prever possíveis tendências em setembro de 2025.
2019: Aumento previsto, queda após a realização
Em 2019, o Bitcoin subiu de 3000 dólares no final de 2018 para 13000 dólares em junho. O Federal Reserve anunciou cortes nas taxas de juros em 31 de julho, 18 de setembro e 30 de outubro.
Cada decisão de corte de juros marca a exaustão do momento de alta do Bitcoin. O BTC subiu acentuadamente antes da reunião de política monetária, mas foi vendido após a reunião, à medida que a realidade do crescimento econômico fraco voltou a se manifestar. Isso indica que os benefícios do corte de juros já foram precificados pelo mercado, enquanto a realidade da desaceleração do crescimento econômico dominou o movimento subsequente.
2020: Exceções sob a redução de juros de emergência
A situação de março de 2020 não foi um ciclo típico. Na altura, para lidar com o pânico causado pela pandemia de COVID-19, o Federal Reserve reduziu drasticamente as taxas de juros para zero.
Nesta crise de liquidez, o BTC caiu abruptamente junto com as ações, mas depois teve uma forte recuperação sob o apoio maciço de políticas fiscais e monetárias. Portanto, este é um caso específico impulsionado pela crise e não pode ser usado como um modelo para prever a tendência de 2025.
2024: a narrativa sobrepõe-se à liquidez
As tendências de 2024 mudaram. O BTC não caiu após o corte de juros, mas continuou a sua tendência de alta.
A razão é:
Neste contexto, a importância da liquidez diminuiu. A compra estrutural e os fatores políticos favoráveis superaram o impacto dos ciclos econômicos tradicionais.
Setembro de 2025: Início do mercado condicionado
O contexto atual do mercado é diferente das subidas descontroladas nas últimas rondas cíclicas. Desde o final de agosto, o Bitcoin tem estado em estado de consolidação, os fluxos de entrada de fundos para ETFs desaceleraram significativamente e a compra de ativos por parte de empresas, que antes era um fator positivo contínuo, também começou a enfraquecer.
Isso torna a redução das taxas de juros em setembro um ponto de gatilho condicional para o mercado, em vez de um catalisador direto.
Se o Bitcoin subir acentuadamente antes da reunião de política monetária, o risco de uma repetição histórica aumentará – ou seja, os traders poderão "vender a notícia" após a implementação de políticas de afrouxamento, levando a uma situação de "subida seguida de queda".
Mas se, antes desta resolução, os preços se mantiverem estáveis ou caírem ligeiramente, então a maior parte das posições em excesso pode já ter sido eliminada, tornando o corte nas taxas de juro mais eficaz na estabilização do mercado, em vez de ser o ponto final de um impulso de alta.
Ponto chave
A atual tendência do Bitcoin pode ser afetada pela reunião de política monetária do Federal Reserve em setembro e pelas mudanças relacionadas na liquidez. De forma geral, o Bitcoin pode ter uma alta antes da reunião do FOMC, mas a amplitude do aumento pode ser difícil de ultrapassar novos máximos.
No entanto, mesmo com uma recuperação, o mercado ainda deve ser cauteloso. A próxima onda de alta pode formar um pico mais baixo (cerca de 118 mil a 120 mil dólares).
Se surgir este ponto alto mais baixo, isso pode criar condições para a segunda metade do Q4, quando a situação de liquidez deverá estabilizar, a demanda poderá voltar a subir, impulsionando o Bitcoin em direção a novas máximas.