Bitcoin Lending New Paradigm: Activating Trillions in Liquidez

Bitcoin como o "pool de fundos" mais robusto e de maior qualidade no mundo das criptomoedas, seu potencial valor de liquidez tem sido alvo de grande atenção. Recentemente, o maior protocolo de empréstimos on-chain no ecossistema Bitcoin completou uma rodada de financiamento de 10 milhões de dólares, o que oferece novas possibilidades para transformar o BTC de um armazenamento de valor digital em uma ferramenta financeira mais ativa.

Na verdade, o BTC, como ativo de liquidez e ativo de nicho, está se derivando para cenários de rendimento estruturado on-chain mais ricos, formando gradualmente um ecossistema BTCFi único. Se for possível ativar efetivamente o BTC adormecido e construir uma rede de liquidez segura e eficiente, isso abrirá espaço para aplicações DeFi globalizadas para este ativo de trilhões de dólares.

Liquidez do Bitcoin: Práticas da Indústria

Os dados mostram que, até 9 de janeiro de 2025, o valor total bloqueado na cadeia do Ethereum ultrapassou 64 bilhões de dólares, um aumento de quase 180% em relação a janeiro de 2023. Em comparação, apesar de o valor de mercado e o aumento de preço do Bitcoin serem superiores ao ETH, a velocidade de desenvolvimento do seu ecossistema na cadeia ainda está atrás do Ethereum.

É importante notar que, se a liquidez do BTC puder ser liberada em 10%, isso resultará em um mercado de cerca de 180 mil milhões de dólares. Se atingir uma taxa de TVL semelhante à do ETH (cerca de 16%), é mais provável que libere cerca de 300 mil milhões de dólares em liquidez. Isso impulsionará enormemente o crescimento explosivo do ecossistema BTCFi, podendo até superar as redes EVM, tornando-se o maior ecossistema financeiro on-chain.

Uma plataforma de empréstimo de Bitcoin tornou-se o maior protocolo de empréstimo no ecossistema BTC, apenas atrás do DAI e do lisUSD. A plataforma criou o recorde de crescimento mais rápido de TVL para um protocolo de empréstimo na história do DeFi, com seu TVL ultrapassando 2 bilhões de dólares, e a moeda estável de Bitcoin lançada teve um volume bloqueado que superou 500 milhões de dólares apenas uma semana após o lançamento.

Para os detentores de BTC, é uma necessidade essencial aproveitar plenamente os ativos BTC acumulados, desde que não assumam um risco excessivo de perda de capital. Com base nisso, alguns protocolos de empréstimo adotaram estratégias como taxas de juro fixas, custódia de colaterais por instituições especializadas e fornecimento ilimitado de stablecoins, oferecendo aos detentores de BTC mais oportunidades de participação em liquidez.

Discussão sobre o valor das stablecoins de Bitcoin

No campo das stablecoins, as stablecoins descentralizadas em cadeia ainda são predominantemente stablecoins colateralizadas por dívida (CDP). O CDP é essencialmente uma extensão construída para o uso de stablecoins em cenários de empréstimo, criando um pool de liquidez adicional para ativos inativos.

Alguns novos ecossistemas estão a construir vários segmentos de negócios, incluindo stablecoins de rendimento, protocolos de empréstimo, plataformas de empréstimo híbridas e protocolos de empréstimo descentralizados que suportam a estaca de BTC. Este modelo não só resolve o problema das stablecoins que têm atormentado o ecossistema Bitcoin a longo prazo, mas também realiza a compatibilidade entre múltiplas cadeias através da tecnologia de cross-chain, permitindo que os usuários operem sem costura em vários ecossistemas DeFi.

Esta inovação fornece uma estrutura básica para a utilização eficiente de ativos na rede Bitcoin, ativando BTC adormecidos, permitindo que mais detentores de BTC participem de forma segura em atividades de liquidez em cadeia, colocando uma grande quantidade de BTC adormecidos em pools de liquidez DeFi para troca ou para ganhar rendimento.

Perspectivas Futuras

Com os ativos Bitcoin gradualmente saindo do estado de dormência, o BTCFi tem potencial para se tornar uma nova direção de ativos DeFi com um volume que pode alcançar centenas de bilhões de dólares, tornando-se uma chave para a construção de um ecossistema próspero na cadeia. Construindo formas de produtos financeiros diversificados e cenários DeFi com o BTC como núcleo, irá redefinir o papel que o BTC desempenha no campo DeFi da rede.

A profunda integração do BTC no campo do DeFi pode alcançar um ponto de viragem crucial, o que merece a atenção e expectativa contínuas do mercado.