Tokenização das ações dos EUA: uma nova tendência que está a reconfigurar o panorama de investimento global

Em 2025, a tokenização de ações nos EUA tornou-se o foco do mercado global de blockchain a uma velocidade impressionante. De acordo com plataformas de dados, o valor de mercado das ações tokenizadas atualmente é de 422 milhões de dólares, com o número de endereços detentores alcançando 50 mil, um aumento de quase 2000% em relação a 30 dias atrás.

Recentemente, várias plataformas e bolsas lançaram versões tokenizadas de estrelas tradicionais do mercado de ações americano, como Apple, Tesla e Nvidia. Estas ações tokenizadas não estão mais limitadas ao horário de negociação de Wall Street, mas circulam entre investidores globais 24 horas por dia.

Esta onda de tokenização não apenas reflete uma quebra tecnológica, mas é também o resultado inevitável da demanda do mercado e da flexibilização da regulamentação, acelerando a mudança do panorama de investimentos global.

Fatores de aceleração da tokenização das ações dos EUA

A tokenização das ações americanas entrará em um período de explosão em 2025, impulsionada principalmente pelos seguintes fatores:

1. Avanços tecnológicos: Redes públicas populares como Ethereum e Solana já possuem a capacidade de suportar a tokenização em larga escala de ativos. A maturidade das pontes entre cadeias e dos mecanismos de validação descentralizada reduziu as barreiras para a entrada de ativos tradicionais na cadeia.

2. Demanda do mercado: investidores globais, especialmente em economias emergentes, estão muito entusiasmados com os investimentos em ações dos EUA. No entanto, os canais tradicionais apresentam problemas como a abertura de contas complicada, altas taxas e horários de negociação limitados. As ações dos EUA em blockchain oferecem um canal de investimento 24 horas, com baixo limite de entrada e baixo custo, atendendo à demanda global acumulada.

3. Estratégia Global do Dólar: A tokenização das ações americanas oferece um novo caminho de fluxo de valor para a moeda estável em dólares, tornando-se um canal secreto para o retorno do capital americano ao redor do mundo. Isso está profundamente vinculado à estratégia de internacionalização do dólar, atraindo capital global para ativos em dólares.

A batalha estratégica entre as bolsas e plataformas

O surgimento das ações da bolsa de valores on-chain está por trás do jogo estratégico entre as bolsas e as plataformas de tokenização:

1. Plataforma de tokenização de ativos profissional (como Backed, MyStonks): através da colaboração com instituições financeiras tradicionais, abrem novos modelos de negócios em áreas cinzentas da regulamentação. Elas reduzem os custos de conformidade e oferecem canais de investimento mais flexíveis para usuários em todo o mundo.

2. Plataforma de negociação (como a Kraken): introduzir tokens de ações dos EUA para expandir a variedade de transações, aumentar a fidelidade dos usuários e reduzir o risco de os ativos dos usuários fluírem para instituições financeiras tradicionais. Isto reflete a expectativa das exchanges em cadeia sobre a "integração de ativos reais no Web3".

Exploração de diferentes caminhos de tokenização

1. MyStonks: Adota a forma mais "nativa" de transformar ações em NFT e token ERC-20, enfatizando a propriedade dos ativos pelo usuário. Mas enfrenta o problema da liquidez e da combinabilidade limitada dos NFTs.

2. Backed: mais como uma extensão de instituições financeiras tradicionais, com ações reais dos EUA mantidas em um sistema de valores mobiliários regulamentado, emitindo tokens ancorados 1:1. Reduz a barreira de entrada para instituições tradicionais participarem do Web3, mas o controle dos usuários sobre os ativos é limitado.

3. Kraken: Como "plataforma de interface", integra produtos de Token existentes, proporcionando aos usuários uma interface familiar e uma experiência de negociação conveniente. Essa abordagem reduz a barreira para os usuários, mas a propriedade na cadeia é relativamente fraca.

Estes três modelos enfatizam respectivamente "os ativos pertencem aos usuários", "os ativos são realmente confiáveis" e "as transações são suficientemente convenientes", explorando a "expressão universal" dos ativos financeiros tradicionais na blockchain.

O impacto das ações americanas na cadeia

1. Negociação 24 horas: transforme as ações americanas em ativos globais negociáveis 24 horas por dia.

2. Reduzir a barreira de investimento: usuários globais podem comprar ações americanas diretamente com moedas estáveis, simplificando o processo de investimento transfronteiriço.

3. Atualização do ecossistema DeFi: As ações da bolsa americana on-chain trouxeram ativos com suporte empresarial real e fluxo de caixa para o DeFi, oferecendo uma base de crédito vinculada a ativos reais.

4. Inovação financeira: As ações americanas em blockchain podem ser combinadas, hipotecadas, divididas e reembaladas, com a esperança de construir um ecossistema financeiro em blockchain mais maduro.

Conclusão

A tokenização do mercado de ações dos EUA reflete o forte desejo da blockchain por ativos reais. Não se trata apenas da digitalização de ativos tradicionais, mas de uma lógica de ativos que o Web3 busca para sustentar transações, liquidez e confiança do usuário. O impacto desta transformação já ultrapassou o próprio produto, remodelando o panorama de investimentos global.