Nova exploração de transações na cadeia: o modelo de livro de ordens híbrido da Kuru Labs
Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, os gargalos estruturais na experiência de transação na cadeia tornam-se cada vez mais evidentes. Embora o modelo de formador de mercado automático (AMM) tenha impulsionado o desenvolvimento inicial das exchanges descentralizadas, ainda existem limitações em termos de eficiência na utilização de liquidez, mecanismos de descoberta de preços e suporte a ordens limitadas, o que cria uma lacuna entre as transações na cadeia e as exchanges centralizadas. Por outro lado, embora o modelo de livro de ordens centralizado (CLOB) tenha maior flexibilidade e precisão, ele tem sido limitado por muito tempo pelo desempenho das blockchains e pelos custos de execução na cadeia, dificultando sua implementação real.
Neste contexto, a Kuru Labs anunciou recentemente a conclusão de uma ronda de financiamento de 11,5 milhões de dólares na série A, liderada por instituições de investimento conhecidas, com a participação de vários profissionais da indústria. A Kuru Labs está dedicada a construir uma plataforma de negociação completa que combina a arquitetura de livro de ordens com a lógica de market making automática em uma blockchain de alto desempenho, esperando oferecer caminhos de produto mais equilibrados tanto para traders profissionais quanto para usuários comuns através da reestruturação da arquitetura subjacente.
Contexto do projeto
Kuru Labs foi fundada em 2024 e é um projeto de startup focado na construção de uma plataforma de negociação de livro de ordens na cadeia. Os membros de sua equipe possuem ampla experiência em negociação de alta frequência, desenvolvimento de protocolos DeFi e otimização de sistemas na cadeia. O objetivo do projeto é criar uma plataforma de negociação descentralizada totalmente baseada em blockchain, que possua funcionalidades de livro de ordens e de criação automática de mercado. A visão da Kuru não é explorar as estruturas existentes, mas sim partir da base, combinando as vantagens de dois modelos principais existentes, para reproduzir um sistema de negociação à vista que se aproxime mais da experiência das bolsas centralizadas na cadeia.
Na trajetória de financiamento, a Kuru completou uma rodada de seed funding de 2 milhões de dólares em meados de 2024, principalmente para estabelecer uma equipe técnica, construir um Produto Mínimo Viável (MVP) e preparar a fase de testes. Os fundos desta rodada de financiamento Série A serão utilizados para expandir ainda mais a equipe e realizar a visão de um livro de ordens completamente na cadeia na mainnet da blockchain alvo.
Arquitetura Técnica e Design de Produto
A inovação central da Kuru reside na construção de um sistema híbrido que combina um livro de ordens com funções de market making automático. A ideia central é introduzir um algoritmo de market making automático padrão em cada livro de ordens de pares de negociação na cadeia, permitindo que os usuários ainda tenham suporte de cotação básica na ausência de provedores de liquidez ativos. Este design não depende de formadores de mercado centralizados para manter a liquidez do mercado, nem é semelhante à restrição uniforme das curvas de preços do AMM, mas sim oferece a possibilidade de alternar de forma flexível entre os dois.
Na forma de operação, a Kuru projetou um mecanismo de gestão de ordens adequado para o ambiente na cadeia. A submissão e o cancelamento de ordens limitadas utilizam custos de gas baixos e previsíveis, permitindo que formadores de mercado ou negociadores de estratégia realizem operações frequentes, sem que altos custos limitem sua eficiência. A equipe também está desenvolvendo um mecanismo de liquidez passiva, permitindo que usuários comuns, sem gerenciar ordens pendentes, utilizem ativos para suporte de liquidez através de contratos de estratégia. Esta abordagem visa reduzir a barreira de entrada, ao mesmo tempo que aumenta a cobertura de fundos do livro de ordens na cadeia.
Tecnicamente, o Kuru escolheu uma nova blockchain de alto desempenho como plataforma de implementação. Esta cadeia é compatível com o EVM do Ethereum e ainda está em fase de testes. A sua equipa de desenvolvimento foi co-fundada por programadores de uma antiga empresa de trading de alta frequência, adotando uma arquitetura paralela e um mecanismo de agendamento em pipeline para aumentar a capacidade de processamento por segundo e reduzir a latência na criação de blocos. Dados de testes internos mostram que esta cadeia pode alcançar uma capacidade de processamento de 10.000 TPS em um ambiente controlado, mantendo uma velocidade de criação de blocos de um segundo.
A Kuru, com base nessas funcionalidades fundamentais, constrói um sistema de correspondência completamente na cadeia e escalável. Como a blockchain de destino suporta código de bytes EVM, a Kuru também é compatível com ferramentas de desenvolvimento e produtos para usuários no ecossistema Ethereum, reduzindo os custos de migração.
Perspectivas ecológicas e incertezas
O modelo de livro de ordens misto construído pela Kuru está na fase inicial de validação de mercado. Este modelo tenta oferecer uma nova opção na cadeia entre os AMMs existentes e os livros de ordens centralizados, tornando o comportamento de market making mais próximo dos sistemas de negociação tradicionais, enquanto mantém a abertura e a combinabilidade dos protocolos descentralizados. Em um estado ideal, essa arquitetura não só cobrira os pares de negociação mais populares, mas também atenderá a ativos de cauda longa, proporcionando assim uma infraestrutura de negociação unificada para vários tipos de ativos.
A equipe mantém uma atitude relativamente otimista em relação às oportunidades de mercado. Por um lado, a lógica de negociação do livro de ordens na cadeia é mais compatível com os hábitos estratégicos de market makers profissionais e investidores institucionais; por outro lado, com o suporte de uma infraestrutura de alto desempenho, a eficiência de execução pode ser significativamente aprimorada, permitindo que modelos que anteriormente só podiam operar em exchanges centralizadas tenham a possibilidade de operar na cadeia pela primeira vez. Além disso, devido à compatibilidade da blockchain alvo com o ecossistema de desenvolvedores do Ethereum, o Kuru pode atrair de forma relativamente suave desenvolvedores existentes para integrar seus componentes de negociação ao protocolo, deixando um espaço considerável para a expansão do produto.
No entanto, ainda existem uma série de fatores de incerteza nesta fase atual. Primeiro, há o risco de realização técnica. Apesar de o objetivo da blockchain pública ser atraente, ainda existe uma lacuna entre o white paper e o ambiente de operação real. A capacidade de processamento na cadeia, confirmação de transações, sincronização de nós e várias outras dimensões podem se tornar condições limitantes. Em segundo lugar, está a motivação real para a migração dos usuários. Atualmente, a maioria dos usuários de transações na cadeia já formou o hábito de usar plataformas AMM, e convencer esses usuários a mudar para um modelo de livro de ordens não é fácil. Embora o Kuru, em termos de mecanismo, suporte a simplificação da participação na liquidez, o efeito real ainda precisa de tempo para ser observado.
De um modo geral, a tentativa da Kuru Labs trouxe novas possibilidades para transações na cadeia, mas seu sucesso ainda precisa ser validado pelo mercado e testado pelo tempo.
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ser_ngmi
· 07-27 15:39
Escute-me, ele deve lidar com as ordens em aberto na cadeia.
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SatoshiLegend
· 07-26 23:09
hmm.. Do ponto de vista do código-fonte, este modelo é essencialmente uma estrutura de três camadas, provavelmente repetindo o desastre do livro de ordens de 2018.
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Ser_Liquidated
· 07-24 16:14
O Príncipe das Operações de Day Trade: Veja quem será liquidado
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TxFailed
· 07-24 16:11
outro dex híbrido? lol por favor, salva-nos de mais pesadelos com o gás...
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ContractFreelancer
· 07-24 16:06
Não adianta um técnico falar de tecnologia sem ação.
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SpeakWithHatOn
· 07-24 16:04
A rodada de fazer as pessoas de parvas现场
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ChainDetective
· 07-24 16:03
Ter dinheiro é ser livre... arrecadou 1150w dólares
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RugResistant
· 07-24 15:47
hmm potenciais sinais de alerta no design do livro híbrido de kuru... preciso auditar isto o mais rápido possível, para ser honesto
Kuru Labs angariou 11,5 milhões de dólares para criar uma plataforma de negociação com livro de ordens híbrido na cadeia.
Nova exploração de transações na cadeia: o modelo de livro de ordens híbrido da Kuru Labs
Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, os gargalos estruturais na experiência de transação na cadeia tornam-se cada vez mais evidentes. Embora o modelo de formador de mercado automático (AMM) tenha impulsionado o desenvolvimento inicial das exchanges descentralizadas, ainda existem limitações em termos de eficiência na utilização de liquidez, mecanismos de descoberta de preços e suporte a ordens limitadas, o que cria uma lacuna entre as transações na cadeia e as exchanges centralizadas. Por outro lado, embora o modelo de livro de ordens centralizado (CLOB) tenha maior flexibilidade e precisão, ele tem sido limitado por muito tempo pelo desempenho das blockchains e pelos custos de execução na cadeia, dificultando sua implementação real.
Neste contexto, a Kuru Labs anunciou recentemente a conclusão de uma ronda de financiamento de 11,5 milhões de dólares na série A, liderada por instituições de investimento conhecidas, com a participação de vários profissionais da indústria. A Kuru Labs está dedicada a construir uma plataforma de negociação completa que combina a arquitetura de livro de ordens com a lógica de market making automática em uma blockchain de alto desempenho, esperando oferecer caminhos de produto mais equilibrados tanto para traders profissionais quanto para usuários comuns através da reestruturação da arquitetura subjacente.
Contexto do projeto
Kuru Labs foi fundada em 2024 e é um projeto de startup focado na construção de uma plataforma de negociação de livro de ordens na cadeia. Os membros de sua equipe possuem ampla experiência em negociação de alta frequência, desenvolvimento de protocolos DeFi e otimização de sistemas na cadeia. O objetivo do projeto é criar uma plataforma de negociação descentralizada totalmente baseada em blockchain, que possua funcionalidades de livro de ordens e de criação automática de mercado. A visão da Kuru não é explorar as estruturas existentes, mas sim partir da base, combinando as vantagens de dois modelos principais existentes, para reproduzir um sistema de negociação à vista que se aproxime mais da experiência das bolsas centralizadas na cadeia.
Na trajetória de financiamento, a Kuru completou uma rodada de seed funding de 2 milhões de dólares em meados de 2024, principalmente para estabelecer uma equipe técnica, construir um Produto Mínimo Viável (MVP) e preparar a fase de testes. Os fundos desta rodada de financiamento Série A serão utilizados para expandir ainda mais a equipe e realizar a visão de um livro de ordens completamente na cadeia na mainnet da blockchain alvo.
Arquitetura Técnica e Design de Produto
A inovação central da Kuru reside na construção de um sistema híbrido que combina um livro de ordens com funções de market making automático. A ideia central é introduzir um algoritmo de market making automático padrão em cada livro de ordens de pares de negociação na cadeia, permitindo que os usuários ainda tenham suporte de cotação básica na ausência de provedores de liquidez ativos. Este design não depende de formadores de mercado centralizados para manter a liquidez do mercado, nem é semelhante à restrição uniforme das curvas de preços do AMM, mas sim oferece a possibilidade de alternar de forma flexível entre os dois.
Na forma de operação, a Kuru projetou um mecanismo de gestão de ordens adequado para o ambiente na cadeia. A submissão e o cancelamento de ordens limitadas utilizam custos de gas baixos e previsíveis, permitindo que formadores de mercado ou negociadores de estratégia realizem operações frequentes, sem que altos custos limitem sua eficiência. A equipe também está desenvolvendo um mecanismo de liquidez passiva, permitindo que usuários comuns, sem gerenciar ordens pendentes, utilizem ativos para suporte de liquidez através de contratos de estratégia. Esta abordagem visa reduzir a barreira de entrada, ao mesmo tempo que aumenta a cobertura de fundos do livro de ordens na cadeia.
Tecnicamente, o Kuru escolheu uma nova blockchain de alto desempenho como plataforma de implementação. Esta cadeia é compatível com o EVM do Ethereum e ainda está em fase de testes. A sua equipa de desenvolvimento foi co-fundada por programadores de uma antiga empresa de trading de alta frequência, adotando uma arquitetura paralela e um mecanismo de agendamento em pipeline para aumentar a capacidade de processamento por segundo e reduzir a latência na criação de blocos. Dados de testes internos mostram que esta cadeia pode alcançar uma capacidade de processamento de 10.000 TPS em um ambiente controlado, mantendo uma velocidade de criação de blocos de um segundo.
A Kuru, com base nessas funcionalidades fundamentais, constrói um sistema de correspondência completamente na cadeia e escalável. Como a blockchain de destino suporta código de bytes EVM, a Kuru também é compatível com ferramentas de desenvolvimento e produtos para usuários no ecossistema Ethereum, reduzindo os custos de migração.
Perspectivas ecológicas e incertezas
O modelo de livro de ordens misto construído pela Kuru está na fase inicial de validação de mercado. Este modelo tenta oferecer uma nova opção na cadeia entre os AMMs existentes e os livros de ordens centralizados, tornando o comportamento de market making mais próximo dos sistemas de negociação tradicionais, enquanto mantém a abertura e a combinabilidade dos protocolos descentralizados. Em um estado ideal, essa arquitetura não só cobrira os pares de negociação mais populares, mas também atenderá a ativos de cauda longa, proporcionando assim uma infraestrutura de negociação unificada para vários tipos de ativos.
A equipe mantém uma atitude relativamente otimista em relação às oportunidades de mercado. Por um lado, a lógica de negociação do livro de ordens na cadeia é mais compatível com os hábitos estratégicos de market makers profissionais e investidores institucionais; por outro lado, com o suporte de uma infraestrutura de alto desempenho, a eficiência de execução pode ser significativamente aprimorada, permitindo que modelos que anteriormente só podiam operar em exchanges centralizadas tenham a possibilidade de operar na cadeia pela primeira vez. Além disso, devido à compatibilidade da blockchain alvo com o ecossistema de desenvolvedores do Ethereum, o Kuru pode atrair de forma relativamente suave desenvolvedores existentes para integrar seus componentes de negociação ao protocolo, deixando um espaço considerável para a expansão do produto.
No entanto, ainda existem uma série de fatores de incerteza nesta fase atual. Primeiro, há o risco de realização técnica. Apesar de o objetivo da blockchain pública ser atraente, ainda existe uma lacuna entre o white paper e o ambiente de operação real. A capacidade de processamento na cadeia, confirmação de transações, sincronização de nós e várias outras dimensões podem se tornar condições limitantes. Em segundo lugar, está a motivação real para a migração dos usuários. Atualmente, a maioria dos usuários de transações na cadeia já formou o hábito de usar plataformas AMM, e convencer esses usuários a mudar para um modelo de livro de ordens não é fácil. Embora o Kuru, em termos de mecanismo, suporte a simplificação da participação na liquidez, o efeito real ainda precisa de tempo para ser observado.
De um modo geral, a tentativa da Kuru Labs trouxe novas possibilidades para transações na cadeia, mas seu sucesso ainda precisa ser validado pelo mercado e testado pelo tempo.