Em 2024, o preço do Bitcoin ultrapassou a marca de 100 mil dólares, estabelecendo um novo marco para o desenvolvimento de ativos digitais. "Aprovação de ETF", "halving" e "eleições nos EUA" tornaram-se as três principais palavras-chave que impulsionaram o mercado durante todo o ano. Vamos revisar o desempenho do Bitcoin em 2024 a partir de várias dimensões, como o mercado de negociação, dados on-chain e ecossistema de aplicações, e vislumbrar as perspectivas de desenvolvimento para 2025.
Desempenho do mercado de negociação
Aumento total do Bitcoin em 2024 foi de 131,83%, abaixo dos 158,06% de 2023. O preço subiu de 42.208 dólares no início do ano para 97.851 dólares no final do ano, e superou uma vez os 100.000 dólares, atingindo um novo recorde histórico de 106.074 dólares. A tendência do ano pode ser dividida grosso modo em três fases: "alta-estagnação-alta", em resposta a eventos significativos como a aprovação do ETF, o halving e as eleições nos EUA.
Este ano, o principal motor que impulsionou o Bitcoin para cima veio de um ambiente regulatório progressivamente amigável, e não apenas da escassez de oferta. Essa mudança atraiu uma grande quantidade de capital institucional para o mercado, injetando liquidez e impulsionando os preços para cima. No final do ano, as posições de lucro atingiram 90,16%, um nível historicamente elevado. O nível de lucro dos detentores de longo prazo foi geralmente superior ao dos detentores de curto prazo ao longo do ano, especialmente no final do ano, onde essa vantagem foi ainda mais evidente.
Em termos de volume de negociação, o volume médio diário para o ano foi de aproximadamente 38,354 milhões de dólares, um aumento de 102,72% em relação ao ano passado. Em novembro e dezembro, o volume médio diário de negociação atingiu 74,897 milhões de dólares e 96,543 milhões de dólares, superando em muito o nível médio mensal de 30,8 milhões de dólares dos 10 meses anteriores. O total de posições em aberto no mercado de futuros aumentou de 10,915 milhões de dólares no início do ano para 30,948 milhões de dólares no final do ano, um crescimento anual de 195,79%.
A quantidade total de Bitcoin ETF detida aumentou de 619.500 BTC no início do ano para 11.200.600 BTC no final do ano, um crescimento robusto de 80,87% ao longo do ano. Dentre eles, o ETF da BlackRock possui a maior quantidade, alcançando 524.500 BTC. Além disso, um número crescente de empresas listadas também se tornou compradoras de Bitcoin, como a MicroStrategy, que detém 439.000 BTC, superando a quantidade detida pela maioria dos ETFs.
Análise fundamentalista em cadeia
Em 2024, o número médio mensal de endereços ativos na cadeia do Bitcoin é de cerca de 780.300, uma diminuição de 17,75% em relação ao ano passado. Isso pode indicar que, em uma tendência de alta clara, a estratégia de holding a longo prazo está em vantagem, e o mercado pode estar se direcionando para uma fase de crescimento de baixa liquidez dominada por investidores institucionais.
O número total de transações em cadeia durante o ano ultrapassou 188 milhões, um aumento de 29,66% em relação ao ano passado. O número médio mensal de transações acumuladas foi de 15,671 milhões, com um pico de 20,477.4 em outubro. Vale a pena notar que, durante o período de lateralização dos preços, o número de transações em cadeia foi, na verdade, maior, possivelmente influenciado por fatores como arbitragem de curto prazo e reorganização de endereços.
O total acumulado de transações em cadeia durante o ano foi de aproximadamente 4966,58 milhões de BTC, equivalente a 3,28 trilhões de dólares. O total de transações em moeda aumentou ligeiramente 4,67% em relação ao ano passado. O total médio mensal acumulado de transações foi de aproximadamente 413,88 milhões de BTC, equivalente a 2734,51 bilhões de dólares.
Em termos de distribuição de saldo de endereços, o número de endereços com saldo entre 100 a 1000 BTC cresceu 11,21%, enquanto o número de endereços de pequeno valor diminuiu. Isso indica que a tendência de diminuição do saldo dos endereços nos últimos anos mudou, apresentando uma tendência de aumento este ano, o que pode estar relacionado à reorganização de endereços e à acumulação de fundos por instituições.
Desenvolvimento do ecossistema de aplicações
Em 2024, o foco da aplicação do Bitcoin mudará das inscrições para o BTCFi, avançando de emissão de ativos para a usabilidade dos ativos. O TVL do DeFi do Bitcoin saltou de 305 milhões de dólares no início do ano para 6,755 milhões de dólares no final do ano, com um aumento anual de 2117,11%. O Bitcoin tornou-se a quarta blockchain com maior TVL.
O protocolo de staking Babylon tornou-se o maior protocolo na cadeia do Bitcoin, com um TVL de 5,564 milhões de dólares, representando 82,37% do total. O número de endereços independentes já ultrapassou 140 mil, e o crescimento dos endereços de staking nos últimos 7 dias atingiu 100%. O rápido desenvolvimento do Babylon impulsionou o surgimento de uma série de protocolos de staking e re-staking, trazendo efeitos de rede para as aplicações do Bitcoin e promovendo ainda mais a expansão de suas aplicações.
Perspectivas para 2025
Olhando para 2025, o Bitcoin pode entrar em um período de ajuste no início do ano, e a sua performance continuará a ser influenciada por múltiplos fatores, incluindo a economia macroeconômica, o ambiente regulatório e o desenvolvimento da indústria.
Do ponto de vista do ambiente macroeconômico, o Federal Reserve muda para uma política monetária mais suave no final do ano, mas o contexto da política de aperto quantitativo (QT) permanece inalterado, e a liquidez de curto e longo prazo pode ficar mais apertada, o que representa a principal pressão para a continuação da valorização do Bitcoin.
No que diz respeito ao ambiente regulatório, se em 2025 houver um relaxamento adicional, isso será benéfico para o Bitcoin continuar a subir. A alta deste ano está relacionada com as expectativas amigáveis do ambiente regulatório após as eleições, e as mudanças nas políticas regulatórias têm um impacto significativo no preço do Bitcoin.
Do ponto de vista do desenvolvimento da indústria, o rápido surgimento do BTCFi está a levar o Bitcoin a uma nova fase de aplicação de ativos. Protocolos de staking e outros protocolos podem facilitar os efeitos de rede desses ativos, proporcionando suporte de valor ao preço do Bitcoin. No entanto, se o preço do Bitcoin for fortemente influenciado pela aplicabilidade, isso representará uma nova lógica de alta, distinta da escassez de oferta, que terá exigências elevadas em relação à escala de aplicação, podendo ser difícil de alcançar a curto prazo.
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NftMetaversePainter
· 13h atrás
a beleza algorítmica prevalece, a topologia de hash do btc confirma a minha tese, para ser sincero
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SchroedingersFrontrun
· 15h atrás
Só isso? Um grande bull run
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LeekCutter
· 15h atrás
Com essa subida, idiotas novos não fiquem emocionados.
Bitcoin 2024年回顾：突破10万美元 全年 subir 131.83% BTCFi崛起
Bitcoin 2024 Análise e Perspectivas
Em 2024, o preço do Bitcoin ultrapassou a marca de 100 mil dólares, estabelecendo um novo marco para o desenvolvimento de ativos digitais. "Aprovação de ETF", "halving" e "eleições nos EUA" tornaram-se as três principais palavras-chave que impulsionaram o mercado durante todo o ano. Vamos revisar o desempenho do Bitcoin em 2024 a partir de várias dimensões, como o mercado de negociação, dados on-chain e ecossistema de aplicações, e vislumbrar as perspectivas de desenvolvimento para 2025.
Desempenho do mercado de negociação
Aumento total do Bitcoin em 2024 foi de 131,83%, abaixo dos 158,06% de 2023. O preço subiu de 42.208 dólares no início do ano para 97.851 dólares no final do ano, e superou uma vez os 100.000 dólares, atingindo um novo recorde histórico de 106.074 dólares. A tendência do ano pode ser dividida grosso modo em três fases: "alta-estagnação-alta", em resposta a eventos significativos como a aprovação do ETF, o halving e as eleições nos EUA.
Este ano, o principal motor que impulsionou o Bitcoin para cima veio de um ambiente regulatório progressivamente amigável, e não apenas da escassez de oferta. Essa mudança atraiu uma grande quantidade de capital institucional para o mercado, injetando liquidez e impulsionando os preços para cima. No final do ano, as posições de lucro atingiram 90,16%, um nível historicamente elevado. O nível de lucro dos detentores de longo prazo foi geralmente superior ao dos detentores de curto prazo ao longo do ano, especialmente no final do ano, onde essa vantagem foi ainda mais evidente.
Em termos de volume de negociação, o volume médio diário para o ano foi de aproximadamente 38,354 milhões de dólares, um aumento de 102,72% em relação ao ano passado. Em novembro e dezembro, o volume médio diário de negociação atingiu 74,897 milhões de dólares e 96,543 milhões de dólares, superando em muito o nível médio mensal de 30,8 milhões de dólares dos 10 meses anteriores. O total de posições em aberto no mercado de futuros aumentou de 10,915 milhões de dólares no início do ano para 30,948 milhões de dólares no final do ano, um crescimento anual de 195,79%.
A quantidade total de Bitcoin ETF detida aumentou de 619.500 BTC no início do ano para 11.200.600 BTC no final do ano, um crescimento robusto de 80,87% ao longo do ano. Dentre eles, o ETF da BlackRock possui a maior quantidade, alcançando 524.500 BTC. Além disso, um número crescente de empresas listadas também se tornou compradoras de Bitcoin, como a MicroStrategy, que detém 439.000 BTC, superando a quantidade detida pela maioria dos ETFs.
Análise fundamentalista em cadeia
Em 2024, o número médio mensal de endereços ativos na cadeia do Bitcoin é de cerca de 780.300, uma diminuição de 17,75% em relação ao ano passado. Isso pode indicar que, em uma tendência de alta clara, a estratégia de holding a longo prazo está em vantagem, e o mercado pode estar se direcionando para uma fase de crescimento de baixa liquidez dominada por investidores institucionais.
O número total de transações em cadeia durante o ano ultrapassou 188 milhões, um aumento de 29,66% em relação ao ano passado. O número médio mensal de transações acumuladas foi de 15,671 milhões, com um pico de 20,477.4 em outubro. Vale a pena notar que, durante o período de lateralização dos preços, o número de transações em cadeia foi, na verdade, maior, possivelmente influenciado por fatores como arbitragem de curto prazo e reorganização de endereços.
O total acumulado de transações em cadeia durante o ano foi de aproximadamente 4966,58 milhões de BTC, equivalente a 3,28 trilhões de dólares. O total de transações em moeda aumentou ligeiramente 4,67% em relação ao ano passado. O total médio mensal acumulado de transações foi de aproximadamente 413,88 milhões de BTC, equivalente a 2734,51 bilhões de dólares.
Em termos de distribuição de saldo de endereços, o número de endereços com saldo entre 100 a 1000 BTC cresceu 11,21%, enquanto o número de endereços de pequeno valor diminuiu. Isso indica que a tendência de diminuição do saldo dos endereços nos últimos anos mudou, apresentando uma tendência de aumento este ano, o que pode estar relacionado à reorganização de endereços e à acumulação de fundos por instituições.
Desenvolvimento do ecossistema de aplicações
Em 2024, o foco da aplicação do Bitcoin mudará das inscrições para o BTCFi, avançando de emissão de ativos para a usabilidade dos ativos. O TVL do DeFi do Bitcoin saltou de 305 milhões de dólares no início do ano para 6,755 milhões de dólares no final do ano, com um aumento anual de 2117,11%. O Bitcoin tornou-se a quarta blockchain com maior TVL.
O protocolo de staking Babylon tornou-se o maior protocolo na cadeia do Bitcoin, com um TVL de 5,564 milhões de dólares, representando 82,37% do total. O número de endereços independentes já ultrapassou 140 mil, e o crescimento dos endereços de staking nos últimos 7 dias atingiu 100%. O rápido desenvolvimento do Babylon impulsionou o surgimento de uma série de protocolos de staking e re-staking, trazendo efeitos de rede para as aplicações do Bitcoin e promovendo ainda mais a expansão de suas aplicações.
Perspectivas para 2025
Olhando para 2025, o Bitcoin pode entrar em um período de ajuste no início do ano, e a sua performance continuará a ser influenciada por múltiplos fatores, incluindo a economia macroeconômica, o ambiente regulatório e o desenvolvimento da indústria.
Do ponto de vista do ambiente macroeconômico, o Federal Reserve muda para uma política monetária mais suave no final do ano, mas o contexto da política de aperto quantitativo (QT) permanece inalterado, e a liquidez de curto e longo prazo pode ficar mais apertada, o que representa a principal pressão para a continuação da valorização do Bitcoin.
No que diz respeito ao ambiente regulatório, se em 2025 houver um relaxamento adicional, isso será benéfico para o Bitcoin continuar a subir. A alta deste ano está relacionada com as expectativas amigáveis do ambiente regulatório após as eleições, e as mudanças nas políticas regulatórias têm um impacto significativo no preço do Bitcoin.
Do ponto de vista do desenvolvimento da indústria, o rápido surgimento do BTCFi está a levar o Bitcoin a uma nova fase de aplicação de ativos. Protocolos de staking e outros protocolos podem facilitar os efeitos de rede desses ativos, proporcionando suporte de valor ao preço do Bitcoin. No entanto, se o preço do Bitcoin for fortemente influenciado pela aplicabilidade, isso representará uma nova lógica de alta, distinta da escassez de oferta, que terá exigências elevadas em relação à escala de aplicação, podendo ser difícil de alcançar a curto prazo.