No mercado financeiro global, a maioria das pessoas concentra sua atenção nas ações da Reserva Federal (FED), mas ignora outro papel igualmente crucial - o Banco Central do Japão. De fato, o iene desempenha um papel chave como "válvula de regulação" na liquidez global do dólar.

Durante muito tempo, o Japão manteve uma política de taxas de juro extremamente baixas, fazendo com que o custo do capital fosse quase zero. Este ambiente deu origem a uma operação financeira amplamente popular: os investidores tomam emprestado ienes a baixo custo, trocam por dólares e, em seguida, investem em ativos de alto rendimento. Esta é a chamada estratégia de carry trade.

No entanto, se o Banco Central do Japão decidir repentinamente aumentar as taxas de juros, a situação mudará drasticamente. Os fundos de arbitragem serão forçados a fechar posições, o iene retornará e a liquidez global em dólares diminuirá rapidamente. Em suma, a medida de aumento das taxas de juros do Japão é equivalente a fechar a comporta da liquidez global.

Ao revisitar a história recente, não é difícil notar o profundo impacto das decisões do Banco Central do Japão nos mercados globais. Em 19 de março de 2024, o Japão anunciou um aumento das taxas de juros, o que fez com que o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas entrassem em um fim abrupto do mercado em alta. Em 31 de julho do mesmo ano, um novo aumento das taxas fez o preço do Bitcoin cair de 62.000 dólares para 49.000 dólares.

Portanto, a próxima reunião do Banco Central do Japão em outubro não é um assunto trivial. Se realmente anunciar um aumento das taxas de juro, seu impacto se fará sentir em todos os mercados globais.

Em suma, os investidores não devem limitar a sua atenção apenas à Reserva Federal (FED). A verdadeira "bomba-relógio" pode estar escondida nas decisões do Banco Central do Japão. Prestar atenção aos movimentos do Banco Central do Japão pode ser a chave para entender o pulso dos mercados financeiros globais.