Os ETFs Bitcoin Ponto: uma oportunidade para os investidores institucionais

Elementos essenciais a reter

• Em janeiro passado, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos Estados Unidos deu luz verde a 11 ETFs de Bitcoin Spot, marcando um passo crucial na integração de ativos digitais no sistema financeiro global.

• Estes ETFs de Bitcoin Spot abrem novas perspectivas de investimento ao permitir uma exposição direta ao mercado de Bitcoin através das bolsas tradicionais.

• Embora já disponíveis em outros países, a tão aguardada chegada dos ETFs Spot nos Estados Unidos oferece um novo caminho convencional para os investidores.

• Para os investidores institucionais, estes ETFs apresentam vantagens como a diversificação do portfólio e dos riscos, uma exposição sem a posse direta, uma transparência dos preços em tempo real e uma conformidade com os quadros financeiros estabelecidos.

Os fundos negociados em bolsa (ETF) são instrumentos de investimento que replicam o desempenho de um ativo ou de um conjunto de ativos subjacentes, permitindo uma negociação fácil nos mercados de ações com cotações em tempo real. Ao contrário dos ETF de Futuros, cujo valor se baseia em contratos que especulam sobre o preço futuro de uma criptomoeda, os ETF Spot investem diretamente no ativo subjacente para oferecer uma exposição imediata às suas flutuações de mercado.

A recente aprovação dos ETFs Bitcoin Spot nos Estados Unidos representa um avanço significativo: com essa decisão, a maior potência econômica do mundo abre seu próprio caminho convencional para investidores individuais e institucionais que desejam investir em Bitcoin. Os ETFs Bitcoin Spot combinam de forma única a estrutura familiar dos ETFs e o universo cativante, embora por vezes intimidante, das criptomoedas.

Visão geral dos ETFs de Bitcoin Spot aprovados

A SEC deu sua aprovação em janeiro de 2024 para os seguintes ETFs de Bitcoin Spot: o ETF Bitcoin ARK 21Shares (NYSE:ARKB); o ETF Bitcoin Bitwise (NYSE:BITB); o iShares Bitcoin Trust da Blackrock (NASDAQ:IBIT); o Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (NYSE:FBTC); o ETF Bitcoin Franklin (NYSE:EZBC); o Grayscale Bitcoin Trust (NYSE:GBTC); o ETF Bitcoin Hashdex (NYSEARCA:DEFI); o ETF Bitcoin Invesco Galaxy (NYSE:BTCO); o Valkyrie Bitcoin Fund (NASDAQ:BRRR); o VanEck Bitcoin Trust (NYSE:HODL); o WisdomTree Bitcoin Fund (NYSE:BTCW).

Facilitar o acesso ao mercado sem posse direta

A principal vantagem dos ETFs de Bitcoin Spot reside na sua capacidade de ampliar o acesso ao investimento, permitindo que os investidores se exponham às variações de preço do Bitcoin sem o possuírem diretamente. Esta característica pode ser particularmente vantajosa para investidores institucionais, como gestores de fortuna e bancos privados, que podem preferir adotar estratégias de investimento passivas ao darem os seus primeiros passos na economia dos ativos digitais.

Estes ETFs abrem o caminho para um segmento que, até agora, poderia ser relutante devido às limitações do seu mandato de investimento. A dimensão do mercado de investimento americano ( mais de 6 trilhões $ de ativos em planos 401[k] fonte: The Investment Company Institute) deverá conhecer uma transformação significativa nas estratégias de gestão de património e na participação institucional.

Diversificar os riscos dentro dos portfólios de investimento

Dada a baixa correlação do Bitcoin com o desempenho de classes de ativos tradicionais, como ações e obrigações, os ETFs de Bitcoin Spot podem atrair investidores institucionais que buscam enriquecer seu portfólio de investimentos e se proteger contra a volatilidade clássica dos mercados. Assim, eles poderiam diversificar os riscos enquanto potencialmente melhoram os retornos de seus portfólios.

Transparência dos preços

Ao seguir o preço do Bitcoin em tempo real, estes ETFs Spot oferecem aos investidores uma visão clara do valor dos seus investimentos a qualquer momento durante as horas de negociação. Assim, eles atendem à necessidade de tomar decisões oportunas e informadas no mercado de criptomoedas, e ajudam os investidores a compreender melhor a profundidade do livro de ordens, o que influencia a liquidez e pode potencialmente atenuar a volatilidade do mercado.

Supervisão regulamentar

A aprovação pela SEC desses ETFs de Bitcoin Spot negociados em bolsas como a New York Stock Exchange (NYSE) e o Nasdaq atrai investidores institucionais acostumados a operar em ambientes regulatórios bem definidos. Esses ETFs de Bitcoin Spot criam assim uma ponte entre a regulamentação tradicional dos mercados financeiros e o setor inovador dos ativos digitais. Eles representam um passo crucial no aumento do compromisso institucional no campo das criptomoedas e promovem o crescimento e a maturidade do mercado.

Catalisar a expansão do mercado

Ao aproximar os mercados tradicionais do florescente espaço dos ativos digitais, a expansão dos ETFs Spot nas principais praças financeiras promove um ecossistema financeiro global mais inclusivo, diversificado e maduro. Quanto mais o nosso ecossistema de ativos digitais evolui, mais atrairá participantes institucionais, o que, por sua vez, aumentará a liquidez e a profundidade do mercado. Essa liquidez aumentada pode, então, levar a preços mais estáveis e a uma volatilidade reduzida, tornando o mercado mais atraente para mais investidores de longo prazo.

Perspetivas de futuro

A chegada dos ETFs de Bitcoin Spot nos Estados Unidos testemunha a maturidade crescente deste ativo digital como um investimento financeiro mais amplamente aceito, e oferece aos investidores ( em particular às instituições ) um método familiar para interagir com as criptomoedas. Esta evolução abre caminho para um maior envolvimento institucional e estabelece as bases para a futura evolução dos ETFs de ativos digitais, incluindo os potenciais ETFs de Ethereum Spot e Futuros, e é crucial para as instituições acompanharem esses desenvolvimentos.

Para aprofundar o assunto

• Compreender os fundamentos de um ETF Bitcoin

• Em breve: webinar com Richard Teng – Conciliar inovação em cripto e regulamentação

• Análise do impacto potencial dos ETFs Bitcoin Spot no ecossistema crypto

_Aviso sobre os riscos:_Os preços dos ativos digitais estão sujeitos a um alto risco de mercado e a uma forte volatilidade de preços. O valor do seu investimento pode flutuar para baixo ou para cima, e é possível que você não recupere o montante investido. Você é o único(e) responsável pelas suas decisões de investimento e a Gate não pode ser responsabilizada pelas perdas que você possa sofrer. O desempenho passado não garante resultados futuros. Invista apenas em produtos que você conhece bem e dos quais compreende os riscos associados. Avalie cuidadosamente sua experiência em investimentos, sua situação financeira, seus objetivos de investimento e sua tolerância ao risco, e consulte um consultor financeiro independente antes de qualquer investimento. Este documento não constitui de forma alguma um conselho financeiro. Para mais informações, consulte nossos Termos de uso e nosso Aviso sobre os riscos.