💵 Quem realmente cria os dólares americanos? Analisando o mecanismo de emissão

🏦 Mecanismos de criação de massa de dólares

Muitos investidores acreditam que o único emissor da moeda americana é o governo dos EUA. No entanto, o sistema de criação de massa monetária é muito mais complexo. Vamos analisar os principais mecanismos que formam a liquidez do dólar na economia mundial.

1️⃣ Sistema da Reserva Federal (FRS) – o primeiro e mais conhecido mecanismo. Aqui, o esquema é relativamente simples: o Departamento do Tesouro dos EUA emite obrigações do governo (títulos de dívida), o FRS aceita-os em seu balanço e, em troca, "cria" a quantidade correspondente de dólares. Vale a pena notar que o termo "imprime" é usado de forma condicional, uma vez que, no sistema financeiro moderno, a maior parte do dinheiro existe em formato eletrônico.

2️⃣ Bancos comerciais – o segundo mecanismo chave na criação de dinheiro. Graças ao sistema de reservas fracionárias, os bancos podem conceder empréstimos em montantes superiores às suas reservas reais. Por exemplo, com uma taxa de reserva de 10%, um banco com 100 dólares de depósito é obrigado a manter apenas 10 dólares como reserva, enquanto os restantes 90 dólares podem ser concedidos na forma de um novo empréstimo.

Este processo não termina aqui – é apenas o início do multiplicador de dinheiro ⛓️. O destinatário desses 90 dólares gasta-os, e no final essa quantia aparece na conta de outro banco como um novo depósito. Agora, este banco mantém 9 dólares em reserva (10%) e pode conceder 81 dólares como um novo empréstimo. Assim, o processo continua, criando uma massa monetária adicional na economia 🎯.

✅ Ponto chave: Em 2020, após o início da pandemia, a norma de reserva nos EUA ( e em vários outros países ) foi reduzida a zero. Isso significa que, teoricamente, os bancos podem criar novos dinheiro praticamente sem limitações. O único fator limitante continua a ser a solvência dos mutuários, embora a crise de 2008 tenha demonstrado claramente que os bancos nem sempre prestam atenção suficiente a isso ao avaliar os riscos.

💰 Produção física de dólares

☑️ No que diz respeito à fabricação direta de dólares em papel e moedas, isso é feito pelo Bureau of Engraving and Printing dos EUA (Bureau of Engraving and Printing). Esta organização utiliza um conjunto de métodos de segurança de alta tecnologia, incluindo marcas d'água, fibras especiais no papel e microimpressão para garantir proteção contra falsificações.

O processo de impressão envolve várias etapas utilizando tanto métodos tradicionais de gravação quanto tecnologias modernas. Primeiro, imprime-se o verso da nota, depois o anverso, após o que as notas passam por uma inspeção rigorosa antes de serem enviadas para o Sistema da Reserva Federal para serem colocadas em circulação.