Análises recentes de especialistas do setor sugerem que os ciclos de mercado das principais criptomoedas estão mais intrinsecamente ligados às tendências de adoção e à estrutura de mercado do que se pensava anteriormente. Esta percepção desafia a sabedoria convencional de que os eventos de halving são os principais motores dos mercados em alta e em baixa no espaço dos ativos digitais.

Um analista proeminente propôs uma nova estrutura para entender esses ciclos, identificando três fases distintas na evolução do mercado de criptomoedas. A primeira fase, que vai de 2011 a 2018, é caracterizada como um 'ciclo de adoção', principalmente alimentado por investidores de varejo iniciais que entraram no espaço. Este período viu uma volatilidade significativa à medida que o mercado crescia a partir de seus estágios iniciais.

A fase subsequente, denominada de 'ciclo da adolescência', desenrolou-se entre 2018 e 2022. Esta era foi marcada pelo que o analista descreve como um 'boom e colapso do Velho Oeste com alavancagem', refletindo a rápida expansão do mercado e a introdução de instrumentos financeiros mais complexos.

Atualmente, acredita-se que o mercado tenha entrado em um 'ciclo de maturidade', começando em 2022. Esta fase é caracterizada por um aumento na participação institucional e uma tendência para uma maior estabilidade do mercado. O analista enfatiza que o mercado em baixa de 2022 representou um ponto de viragem crucial, alertando que a dependência de padrões históricos pode levar os observadores a ignorar sinais emergentes do mercado.

Esta perspectiva oferece um contraponto à crença amplamente sustentada de que os ciclos do mercado de criptomoedas são predominantemente influenciados por eventos de halving – reduções periódicas nas recompensas de mineração que ocorrem aproximadamente a cada quatro anos. Tradicionalmente, os picos do mercado bull foram observados no ano seguinte a estes eventos, como visto em 2013, 2017 e 2021, com expectativas semelhantes para 2025.

O analista ainda afirma que as principais criptomoedas podem estar a evoluir para ativos finais, potencialmente ao lado de reservas de valor estabelecidas como o ouro. Isso sugere que o atual ciclo de mercado pode ser mais prolongado do que os anteriores.

Observações recentes da indústria indicam que o ciclo tradicional de quatro anos pode estar chegando ao fim. Alguns especialistas preveem que o atual bull market pode se estender até o próximo ano, impulsionado pelo aumento da participação institucional. Um notável diretor de investimentos no setor de criptomoedas afirmou recentemente que, embora o ciclo não esteja oficialmente concluído até que retornos positivos sejam vistos em 2026, ele acredita que o padrão de quatro anos está se aproximando do fim.

Outra figura da indústria enfatizou a importância de analisar a dinâmica do ciclo econômico para compreender plenamente os movimentos do mercado de criptomoedas, destacando a relevância dos picos e vales dos ciclos anteriores.

Fatores macroeconômicos, incluindo a liquidez do dólar e a entrada de capital através de novos veículos de investimento, podem ter contribuído para uma fase bullish prolongada no mercado. Analistas de dados observaram no final de agosto que, embora as criptomoedas continuem a seguir padrões cíclicos tradicionais, a recente realização de lucros e o aumento da pressão de venda sugerem que o mercado pode estar entrando em uma fase tardia do ciclo atual.

Um trader posicional experiente ofereceu uma perspectiva pragmática, afirmando que os ciclos de mercado no espaço das criptomoedas persistem, impulsionados por comportamentos humanos fundamentais e dinâmicas de mercado. Ele observou que a principal diferença nos ciclos modernos reside na extensão do impacto no mercado e na velocidade de recuperação.

À medida que o mercado de criptomoedas continua a evoluir, compreender essas dinâmicas complexas torna-se cada vez mais crucial para investidores e analistas. A interação entre tendências de adoção, estrutura de mercado e teorias cíclicas tradicionais fornece uma rica estrutura para interpretar a trajetória futura dos ativos digitais.