Como a política do Federal Reserve impacta os preços das criptomoedas durante a inflação?

As decisões de política monetária da Reserva Federal moldam as tendências do mercado de criptomoedas

As decisões de política monetária do Federal Reserve emergiram como um catalisador significativo para a dinâmica do mercado de criptomoedas. A pesquisa de Buthelezi (2025) confirma que os choques da política monetária dos EUA influenciam diretamente os preços das criptomoedas, com cortes de taxas geralmente desencadeando influxos substanciais no mercado. A redução da taxa em 2025 exemplifica essa relação, como evidenciado pelo dramático influxo de capital após a decisão de setembro:

| Período | Total de Entradas de Criptomoedas | Entradas de ETF de Bitcoin | Entradas de ETF de Ethereum | |--------|---------------------|---------------------|----------------------| | Semana após o corte de 17 de setembro de 2025 | $1.9 billion | $977 million | $772 million | | Entrada diária no Bitcoin Trust da BlackRock | $246.1 milhões | - | - |

As alterações nas taxas de juro afetam os mercados de criptomoedas através de múltiplos mecanismos. Quando as taxas diminuem, os investidores muitas vezes procuram retornos mais elevados em ativos alternativos, direcionando capital para as criptomoedas. Os cortes nas taxas durante a pandemia de 2020 demonstram este padrão, embora as respostas do mercado normalmente se manifestem gradualmente em vez de imediatamente após os anúncios.

A relação entre política monetária e criptomoedas vai além de uma simples causa e efeito. A flexibilização quantitativa aumenta a liquidez do mercado, promovendo o apetite ao risco por ativos digitais, enquanto o aperto quantitativo produz o efeito oposto. A aprovação de ETFs spot de Bitcoin e Ethereum em 2025 amplificou essa relação ao criar canais de investimento institucional que respondem diretamente às condições macroeconómicas.

Taxas de inflação acima da meta de 2% correlacionam-se com o aumento da adoção de criptomoedas

Evidências empíricas revelam uma correlação significativa entre taxas de inflação que excedem as metas de 2% dos bancos centrais e o aumento da adoção de criptomoedas. Dados de pesquisa demonstram que expectativas de inflação mais altas levam indivíduos a buscar investimentos alternativos, com as criptomoedas servindo como potenciais proteções contra a inflação. Um estudo utilizando dados proprietários da principal exchange de criptomoedas da Índia encontrou uma associação positiva entre expectativas de inflação e compras individuais de criptomoedas, particularmente em áreas semi-urbanas em comparação com regiões urbanas ou rurais.

As tendências globais de inflação desde 2020 coincidiram com um crescimento notável na propriedade de criptomoedas e nos volumes de transações em vários países:

| País | Propriedade de Cripto (2023) | Taxa de Propriedade | |---------|-------------------------|---------------| | Vietname | 20,945,706 | 21,19% | | Filipinas | 15,761,549 | 13,43% | | Brasil | 25,955,176 | 11.99% | | Índia | 93,537,015 | 6.55% | | Paquistão| 15,879,216 | 6.60% |

A relação entre as expectativas de inflação futura e criptomoedas como o Bitcoin e o Ethereum tem mostrado correlação positiva em várias análises de séries temporais. Este padrão é particularmente evidente em países que enfrentam taxas de inflação acima dos níveis alvo, onde os cidadãos recorrem cada vez mais a ativos digitais como uma reserva de valor. A participação institucional nos mercados de criptomoedas também cresceu em conjunto com o aumento da inflação global, validando ainda mais a relação entre inflação e adoção de criptomoedas.

A volatilidade do S&P 500 explica 35% dos movimentos de preço de Bitcoin

A pesquisa acadêmica e da indústria revelou uma relação significativa entre a volatilidade do S&P 500 e os movimentos de preços do Bitcoin. Estudos mostram que aproximadamente 35% da variância do preço do Bitcoin pode ser diretamente explicada pelas flutuações nos índices de volatilidade do S&P 500, como o VIX. Esta relação tem-se fortalecido ao longo do tempo, com coeficientes de correlação a atingir até 0.88 durante períodos de stress no mercado.

Ao examinar dados históricos de 2013 a 2025, a correlação entre esses mercados torna-se particularmente evidente:

| Período | Correlação BTC-S&P 500 | Condição de Mercado | |--------|-------------------------|------------------| | Pré-2018 | Abaixo de 0.40 | Integração limitada | | 2018-2020 | 0,50-0,65 | Correlação crescente | | 2021-2025 | Muitas vezes superior a 0,70 | Alta correlação |

A análise econométrica utilizando modelos GARCH confirma esta relação, demonstrando que o Bitcoin amplifica os movimentos do S&P 500 em 3-5 vezes em magnitude. Durante períodos de alta correlação, os movimentos de preço do Bitcoin refletem de perto os do S&P 500, mas com uma volatilidade significativamente maior.

Para os investidores, esta descoberta tem implicações críticas. A forte ligação sugere que o Bitcoin, apesar de ser promovido como um diversificador de portfólio, pode não proporcionar os benefícios de cobertura esperados durante as quedas do mercado de ações. Em vez disso, o Bitcoin frequentemente experimenta perdas amplificadas quando o S&P 500 cai, particularmente quando a volatilidade aumenta. [Gate] os traders devem, portanto, monitorar métricas de volatilidade do mercado tradicional como indicadores chave ao desenvolver estratégias de negociação de criptomoedas.