Longos e posições curtas no trading: a minha experiência a jogar em diferentes lados do mercado

Quando comecei meu caminho no criptotrading, os termos "long" e "short" me pareciam um mistério complexo. Mas agora, nenhum dos meus dias de negociação passa sem eles.

Ninguém pode dizer com certeza de onde vêm esses termos. Em uma revistinha de 1852, já os mencionavam. Pessoalmente, acho engraçada a versão de que "long" (longo) foi chamado assim porque esperar a subida leva tempo, e "short" (curto) — porque a queda dos preços geralmente acontece mais rápido. Embora, na minha opinião, isso seja uma completa bobagem — às vezes os ativos sobem como se estivessem em esteroides e caem por meses.

Como isso realmente funciona

Se simplificarmos: abrir um long significa comprar agora barato e vender depois mais caro. Um short é pegar um ativo emprestado da plataforma, vendê-lo e, quando o preço cair, comprar mais barato e devolver o empréstimo, ficando com a diferença.

Suponha que estou certo de que o bitcoin vai subir de 61 000$ para 65 000$. Abro uma posição longa, compro e espero. O preço subiu — vendo, o meu lucro.

E se eu sentir que o bitcoin vai cair de 61 000$ para 59 000$ agora? Eu pego uma moeda da plataforma, vendo imediatamente pelo preço atual. Quando o preço cai, compro a 59 000$ e devolvo a dívida. A diferença é o meu lucro.

Embora isso pareça complicado, na prática tudo é feito em poucos cliques. As plataformas modernas automatizaram todo o processo até o primitivo.

Touros e ursos — quem vence?

Ouço constantemente esses termos zoológicos. "Bulls" são aqueles que acreditam em subir e abrem longos. Tipo, eles empurram os preços para cima com os chifres. E "ursos" são os pessimistas, que esperam que tudo caia e abrem shorts. Considera-se que eles pressionam os preços com as patas.

Daqui surgiram os termos "mercado em alta" — quando tudo sobe, e "mercado em baixa" — quando cai. Muitas vezes, noto que a maioria dos não profissionais está sempre em alta. Mas assim que o preço cai um pouco — entram em pânico e despejam em massa tudo que têm. Aí está um mercado em baixa do nada!

Hedging — seguro para o trader

Uma técnica inteligente que eu utilizo é a subid. É quando abres posições opostas para te protegeres.

Por exemplo, eu abri uma posição longa em dois bitcoins, mas não estou 100% certo na subida. Então, abro adicionalmente uma posição curta em um bitcoin. Se o preço sobe — eu ainda estou no lucro ( mesmo que menor ). E se cair — as perdas serão duas vezes menores.

Alguns novatos pensam que se abrirem uma posição longa e uma curta do mesmo tamanho, terão uma proteção ideal. Mas isso é uma tolice — as comissões vão consumir todo o lucro, e você ficará no negativo.

Futuros, liquidações e histórias tristes

Para shorts e longs, utilizam-se principalmente futuros — instrumentos derivados que permitem negociar sem possuir o ativo. Nas exchanges de criptomoedas, os contratos perpétuos são populares, podendo ser mantidos por quanto tempo for desejado.

Muitos usam alavancagem para aumentar o resultado. Mas aqui é preciso ter cuidado — é fácil sofrer uma liquidação, quando a sua posição é forçosamente encerrada devido à falta de garantias.

Eu pessoalmente conheço algumas pessoas que perderam todo o seu dinheiro em um dia devido a shorts imprudentes com alta alavancagem. O mercado virou contra eles de repente, e eles até perderam o margin call.

As minhas observações

Os longs são geralmente mais fáceis de entender - compre e mantenha. Os shorts são contra-intuitivos e exigem mais atenção - as quedas são frequentemente imprevisíveis e rápidas.

Às vezes, noto que o maior dinheiro é feito em shorts durante o pânico, quando todos estão a despejar ativos em massa. Mas tais momentos são difíceis de capturar — o preço pode saltar como louco.

Na minha experiência, os novatos devem começar com longas e só depois experimentar curtas. E de preferência sem margem, até que ganhem prática.

Lembre-se de que o mercado sempre encontrará uma maneira de punir os traders excessivamente confiantes, e o trading com margem é um caminho rápido para a carteira vazia se você não souber gerenciar riscos.