OTIMIZE SUA ESTRATÉGIA: ESPERANÇA MATEMÁTICA VS RAZÃO RISCO/RECOMPENSA

LEVA O TEU TRADING AO PRÓXIMO NÍVEL

Você tem uma conta modesta? Você pode estar caindo nesta armadilha: assumir riscos excessivos e realizar operações com baixas probabilidades de sucesso. Nem todas as operações têm o potencial de gerar resultados ótimos. No entanto, existem métodos de trading que permitem inclinar as probabilidades a seu favor, mesmo quando nem todos os resultados são ideais (sabemos que as perdas são inevitáveis).

As nossas percepções sobre GANHOS E PERDAS costumam estar DISTORCIDAS por ideias preconcebidas e GENERALIZADAS acerca do SUCESSO E DO FRACASSO. Segundo a psicologia de massas e as finanças comportamentais, as pessoas frequentemente têm conceitos errados sobre esses dois aspectos: por exemplo, não consideram o efeito manada, ou seja, imitam as decisões alheias sem realizar uma análise própria; superestimam a sua capacidade de previsão do mercado; agarram-se a investimentos perdedores em vez de limitarem as perdas, o que leva a maiores prejuízos; confundem sorte com habilidade; permitem que as emoções guiem as suas decisões; descuram os seus princípios financeiros básicos; carecem de um plano de investimento claro; ignoram as implicações fiscais das suas decisões financeiras, entre outros.

Então, O QUE SIGNIFICAM PARA TI GANHAR E PERDER? Provavelmente pensaste que ganhar é aumentar o teu capital e perder é diminuí-lo. No entanto, ao aplicar esses conceitos ao TRADING ou aos investimentos, a situação torna-se mais complexa.

UM TRADER RECONHECIDO esteve a tentar obter lucros durante mais de um ano com uma estratégia que, segundo ele, era bem-sucedida devido à SUA ALTA PROBABILIDADE DE RESULTADOS POSITIVOS. No entanto, de 100 tentativas, 95 RESULTARAM FALHADAS, mas bastaram-lhe apenas 5 acertos para multiplicar exponencialmente o seu capital.

Portanto, nesta ocasião, iremos focar não na frequência das suas perdas, mas sim em quanto perde quando perde, quanto ganha quando ganha e como estabelecer claramente essas proporções para melhorar os seus resultados.

Vou apresentar-lhe um método simples para estabelecer o seu próprio critério de medição de perdas e ganhos em operações com criptomoedas.

O que é a Relação Risco/Benefício?

Refere-se à proporção entre a quantidade de capital que estás disposto a arriscar (risco) e a quantidade que esperas obter (lucro) numa operação.

Antes de continuar, é crucial entender que para estabelecer uma razão risco/benefício adequada, onde o benefício justifique o risco assumido, é fundamental determinar um PONTO DE ENTRADA apropriado. Por exemplo: Se dividir uma mesma operação e a executar em diferentes níveis com distintos objetivos de benefício e riscos. Quando a primeira entrada implica um risco maior, o benefício potencial também deve ser superior.

Se você está expondo 1€ mas o benefício potencial é apenas de 2€, vale a pena? Agora, se você arrisca 1€ mas o benefício potencial é de pelo menos 3€, a perspectiva pode mudar ao avaliar se o risco é justificável.

Por isso, o seu ponto de entrada determinará em grande medida se a sua operação se desenvolve à procura do seu máximo benefício e como este vai diminuindo em função de um menor risco.

Consequentemente, à medida que reduces o teu risco, também se reduz o valor do teu ganho potencial ou, em termos de prazo, aumenta o tempo que terás de esperar para obter um retorno atractivo (isto último aplicado mais bem às investimentos).

No contexto de uma operação, uma relação risco/benefício de 1:3 implica que você está disposto a arriscar uma unidade monetária para obter três unidades de lucro. O mesmo se aplica ao considerar relações de 1:2, 1:5, etc.

Voltando ao caso do trader que obteve mais lucros com 5 operações positivas do que perdas com 95 operações negativas, como isso é possível? Explico-te:

A chave reside na assimetria das operações. Embora as operações negativas possam resultar em perdas, a magnitude dessas perdas está limitada pela razão risco-recompensa. Por outro lado, as operações positivas, embora menos frequentes, geram ganhos que superam amplamente as perdas acumuladas. É como ter uma série de pequenas perdas e um número reduzido de grandes ganhos, o que resulta em um balanço global positivo.

Exemplo de Trading com Ethereum (ETH)

Vamos imaginar que você está considerando realizar uma operação com Ethereum. Suponhamos que atualmente, o preço do ETH é de 1.900€ por unidade. Você deseja estabelecer uma relação risco/benefício de 1:3 em sua operação. Para conseguir isso, primeiro você deve determinar seu nível de risco e estabelecer seu stop-loss e take-profit de acordo.

Stop-loss (SL): Se você está disposto a arriscar 1€ por unidade, e tem 100€, você poderia adquirir aproximadamente 0.053 unidades de Ethereum (100 / 1900 = 0.053). Portanto, seu stop-loss poderia ser posicionado cerca de 0.053 unidades abaixo do seu ponto de entrada.

Take-profit (TP): Com uma relação risco/benefício de 1:3, o seu take-profit deve ser três vezes maior que o seu stop-loss. Se o seu stop-loss estiver, por exemplo, a 10€ abaixo do seu ponto de entrada, o seu take-profit deve estar a 30€ acima do seu ponto de entrada.

Esta proporção supõe um sistema que quando ganha faz o triplo do que quando perde, embora nem sempre seja assim. Dependerá da porcentagem de acertos que o seu sistema tenha.

E é aqui que entra em jogo a ESPERANÇA MATEMÁTICA, que nos serve para avaliar se um sistema é rentável ou não a longo prazo. Em outras palavras, se você poderá obter um bom desempenho a longo prazo independentemente da porcentagem de perdas ( que é o que conseguiu o trader do exemplo ).

A fórmula é a seguinte: (Porcentagem de operações ganhadoras X ganho médio) - (Porcentagem de operações perdedoras X perda média). Esta fórmula permite-nos avaliar o nosso sistema com base nos dados obtidos das nossas operações a longo prazo.

Por exemplo, se de cada 10 operações 6 são positivas e 4 negativas, mas quando ganhas obténs 10€ e quando perdes vão 20€, ao aplicar estes dados à nossa fórmula ficaria assim:

Dados:

% operações ganhadoras: 0.6 em decimais (60%)

Ganância média: 10€

% de operações perdedoras: 0.4 em decimais (40%)

Perda média: 20€

EM = (0.6 x 10) - (0.4 x 20) = -0.2

Como se deduz da operação, é um sistema com esperança matemática negativa, portanto não é viável.

Deste modo, a razão risco/recompensa não é tudo dentro do sistema, mas sim parte de um conjunto, e para saber se a nossa razão é a adequada devemos utilizar este tipo de FERRAMENTAS para determinar se o nosso sistema é benéfico a longo prazo. (Pode realizar esta análise com as suas operações do ano 2024 para melhorar o seu sistema e começar o próximo ano com o pé direito).

Assim, pode ser que você tenha uma assimetria em suas operações, ou seja, que cada vez que perca o faça pelo dobro, mas não pelo triplo (isso você pode ajustar modificando o tamanho da sua posição) e que cada vez que ganhe o faça pelo triplo e não pelo dobro. A longo prazo e utilizando nossa fórmula de EM você pode compreender melhor o que está fazendo bem ou mal em termos numéricos.

Nas palavras de um reconhecido analista financeiro, sempre que você for fazer um investimento ou antes de executar uma operação, pergunte-se qual poderia ser seu ganho real ( ou revise sua esperança matemática ), porque não é a mesma coisa receber por cada euro investido o dobro, que um prêmio no valor de 1000€. Nunca será equivalente investir em uma criptomoeda que esgotou seu potencial de crescimento do que em uma que, segundo sua análise, poderia ter altas probabilidades de gerar maiores benefícios.

A partir daí, você poderá determinar se vale a pena assumir o risco.

"O principal obstáculo do investidor, e mesmo seu pior inimigo, é provavelmente ele mesmo." - Benjamin Graham

É hora de aprofundar o conhecimento.