O Que é Arbitragem Triangular e Como Utilizá-la?

Resumo

Arbitragem triangular é uma estratégia de negociação complexa que explora discrepâncias de preço entre três ativos. O negociante troca um ativo por um segundo, o segundo por um terceiro, e o terceiro pelo primeiro para lucrar com as diferenças de preço.

Introdução

A arbitragem é uma abordagem de negociação que transforma ineficiências do mercado em oportunidades financeiras. Existem vários tipos de estratégias de arbitragem usadas pelos negociantes de criptomoedas, incluindo arbitragem simples, transfronteiriça, ponto-a-ponto (P2P) e triangular – todas buscando tirar proveito das diferenças de preço em vários mercados.

Enquanto é comum negociar dois mercados na maioria das estratégias de arbitragem, existe um tipo que usa a diferença de preço de três classes de ativos – a arbitragem triangular.

O Que é Arbitragem Triangular para Cripto

A arbitragem triangular aproveita discrepâncias de preço entre três ativos diferentes – geralmente criptomoedas – no mercado. O conceito é simples: Um negociante troca um ativo cripto por um segundo, o segundo por um terceiro, e o terceiro pelo primeiro. Isso é repetido enquanto as diferenças de preço permanecerem.

Mas sinceramente, a execução é uma besta completamente diferente. Para ser bem-sucedida, a arbitragem triangular requer identificação de diferenças de preço, negociação simultânea de diferentes pares de ativos e gestão adequada de riscos. Como o mercado cripto é volátil pra caralho, os preços flutuam rapidamente; os negociantes devem executar negociações de arbitragem triangular rapidamente ou vão se foder.

Veja como uma oportunidade de arbitragem triangular é identificada e o que os negociantes fazem para aproveitar isso.

Como Funciona a Arbitragem Triangular em Cripto

Como identificar uma oportunidade de arbitragem triangular

Vamos supor que um negociante experiente note preços desalinhados entre três ativos diferentes – Bitcoin (BTC), Ether (ETH) e Tether (USDT). Como podemos dizer se existe uma oportunidade de arbitragem?

Um negociante compra $50.000 em BTC com seu USDT. Depois usa seu BTC para comprar ETH. Finalmente, usa o ETH para comprar USDT. Se o valor relativo do USDT detido no final for significativamente diferente do capital inicial de $50.000, então existe uma oportunidade de arbitragem.

Como aproveitar uma oportunidade de arbitragem triangular

Os negociantes de cripto frequentemente precisam fazer negociações em alta frequência para ganhar uma quantia significativa com os desalinhamentos de preço.

Dependendo das diferenças de preço, podem usar estratégias diferentes. Por exemplo, poderiam fazer uma ordem compra-compra-venda ou uma ordem compra-venda-venda.

Aqui está um exemplo de uma estratégia compra-compra-venda com USDT, BTC e ETH:

Neste exemplo, o negociante teria feito 2.000 USDT. Terá que trabalhar rapidamente para repetir os passos e comprar BTC com os 52.000 USDT, depois ETH com o BTC, e assim por diante.

Numa estratégia compra-venda-venda, um negociante compraria BTC a um preço mais baixo usando seu capital em USDT, venderia a um preço mais alto por ETH, e depois venderia o ETH por um preço ainda mais alto em troca de USDT.

A arbitragem triangular é uma estratégia complexa e intensiva em tempo que pode ser difícil de executar manualmente. Daí que muitos arbitradores usem bots de negociação projetados para realizar arbitragem triangular por eles. Tais softwares são programados para detectar discrepâncias de preço e permitem que os negociantes automatizem o processo de arbitragem triangular. Com bots de negociação, é menos provável que percam oportunidades mesmo quando não estão monitorando os mercados.

Benefícios da Estratégia de Arbitragem Triangular em Cripto

Oportunidades financeiras

Os arbitradores triangulares têm outra avenida para ganhar com negociações cripto em comparação com negociantes que operam num único mercado. Negociantes bem-sucedidos que conseguem identificar e executar estes tipos de negociações podem gerar retornos a partir de incompatibilidades de preço e não apenas movimentos de preço.

Risco reduzido

Teoricamente, os arbitradores podem espalhar o risco entre vários ativos, reduzindo sua exposição a uma única moeda. Diversificar o risco pode ajudar a mitigar o impacto das mudanças de preço, especialmente em mercados voláteis onde os preços podem mudar rapidamente.

No entanto, existem outros riscos envolvidos na arbitragem triangular, destacados na seção abaixo. Portanto, os negociantes que tentam arbitragem triangular também devem empregar estratégias de gestão de risco para avaliar e mitigar riscos.

Liquidez aumentada do mercado

Como a arbitragem triangular envolve três pares de negociação, aumenta a atividade de negociação nesses mercados cripto, potencialmente aumentando a liquidez do mercado. Porque mede a capacidade de um ativo cripto ser comprado ou vendido sem afetar seu preço, a liquidez do mercado é um sinal da saúde financeira de um mercado cripto. Mercados líquidos tendem a ser menos voláteis, o que torna a negociação mais lucrativa à medida que riscos como o slippage são reduzidos.

Eficiência melhorada do mercado

Como outras formas de negociação de arbitragem, a arbitragem triangular visa e corrige desequilíbrios de preço do mercado. Isso pode ajudar a estabilizar os preços do mercado, aumentando a eficiência do mercado e reduzindo os riscos de negociação.

Desvantagens da Arbitragem Triangular

Embora a arbitragem triangular possa trazer alguns benefícios, também é importante considerar suas desvantagens.

Risco de slippage

A arbitragem triangular traz um risco maior de slippage, já que envolve negociação frequente quando a oportunidade surge. Slippage descreve a diferença entre o preço-alvo e o preço realizado pelo qual um ativo é comprado ou vendido e frequentemente ocorre quando o mercado se move muito rapidamente.

Como a arbitragem triangular envolve múltiplas negociações e é sensível ao tempo, as diferenças de preço podem ter mudado no momento em que um negociante tenta executar manualmente a última das três negociações numa arbitragem triangular. Isso resultaria em ganhos diminuídos ou até mesmo uma perda.

Tempo

A arbitragem triangular pode ser lucrativa em situações ideais, mas os negociantes enfrentam fatores incontroláveis que podem afetar o tempo das negociações. Isso inclui ineficiências das corretoras causando atrasos na execução da negociação e volatilidade do mercado, levando a flutuações de preço antes que uma negociação possa ser concluída.

Risco de liquidez

Se um mercado não for líquido o suficiente ou faltar negociantes, você pode ser incapaz de seguir com as negociações necessárias para completar a arbitragem triangular. Se os ativos não forem comprados ou vendidos aos preços desejados, você pode incorrer em uma perda.

Qual é o Futuro da Arbitragem Triangular?

O desenvolvimento da tecnologia e o surgimento de novos mercados financeiros poderiam influenciar a aplicação da arbitragem triangular. A arbitragem triangular poderia evoluir para uma forma mais sofisticada, levando a maior eficiência e precisão na execução de tais negociações.

No entanto, à medida que mais negociantes adotam a arbitragem triangular como estratégia, espera-se que a concorrência por essas oportunidades aumente, potencialmente tornando mais difícil ganhar com isso. Fatores adicionais – como mudanças nos mercados de moedas e regulação – também poderiam impactar a lucratividade da arbitragem triangular.

À medida que os mercados financeiros evoluem, os negociantes precisarão ser capazes de se adaptar rapidamente para permanecer lucrativos quando alavancarem oportunidades de arbitragem triangular.

Considerações Finais

A arbitragem triangular é uma abordagem de negociação complexa usada por negociantes competentes que precisam considerar várias estratégias e riscos. Embora existam vários benefícios nisso, este tipo de negociação não deve ser feito por iniciantes que não são proficientes ou experientes o suficiente em gestão de risco.