Por que dYdX consegue desafiar a Uniswap? Este DEX tem algo especial.

Question

**Primeiro, a conclusão:** dYdX não está aqui para fazer aquele simples swap do Uniswap, este cara está focado em traders profissionais. Futuros Perpétuos, Negociação com margem, ordens limitadas - essas operações complexas são a sua principal vantagem competitiva.## Por que a dYdX se atreve a desafiar o gigante da indústria?Em dezembro do ano passado, o volume de negociação diário da dYdX superou temporariamente o da Uniswap; embora depois tenha caído novamente, isso já indica um problema: o mercado precisa de uma plataforma assim.**Comparação de dados chave:**- **dYdX**: TVL de 295 milhões de dólares, volume médio diário de 534 milhões de dólares → Foco na negociação de derivados- **Uniswap**: TVL 34,3 bilhões de dólares, volume de negociação diário de 7,08 bilhões de dólares → pares de negociação genéricosParece que a Uniswap ainda é o grande chefe, mas não se esqueça de um detalhe chave: os usuários da dYdX, embora sejam poucos, são todos jogadores profissionais que entendem de Negociação com margem e arbitragem. É como a diferença entre um clube de elite e uma praça comercial.## Tecnologicamente, como dYdX vence?**Fugir do Ethereum para uma cadeia própria (dYdX Chain)**Em outubro de 2023, a dYdX tomou uma grande decisão: em vez de enfrentar a congestão na Ethereum, decidiu construir uma cadeia L1 própria baseada no Cosmos SDK. Resultado:- ⚡ Velocidade de negociação 3 vezes mais rápida+- 💰 As taxas de Gas caíram de alguns yuan para algumas décimas.- 🔧 Otimizado para negociação de alta frequência (HFT jogadores em êxtase)Em termos simples, a dYdX Chain foi criada para permitir que os traders profissionais façam negócios de forma eficiente.## O que se pode jogar na cadeia dYdX?**1. Futuros Perpétuos** → Futuros sem data de vencimento, podendo ir longas ou curtas.**2. Negociação com margem** → pegar dinheiro emprestado para negociar criptomoedas, riscos e retornos são duplicados**3. Ordem de limite** → Controle preciso do preço de execução, ao contrário do AMM que é dominado pelo pool.**4. Ordem de Stop Loss** → Stop loss automático, evita liquidação forçada (esta função realmente salva vidas)**Taxa de transação**: 0,01%-0,05% (dependendo do seu volume e tipo de negociação), mais barato do que as exchanges centralizadas e também mais vantajoso do que os 0,3% da Uniswap - se você for um investidor grande.## dYdX vs Uniswap: quem devo escolher?**O que é Uniswap?**- Amigável para iniciantes, swap com um clique- Suporte para milhares de pares de negociação- Taxa fixa de 0,3%- Pode fazer mineração de liquidez para ganhar taxas**O que é dYdX?**- Exclusivo para veteranos, jogabilidade complexa- Focar em negociação de derivados- As taxas dependem do volume de negociação- Rendimentos de staking com o token nativo DYDX**A lógica de seleção é muito simples:**- Quer trocar um token? → Use Uniswap- Quer fazer uma posição curta de BTC com 10x de Negociação com margem? → Vá para dYdX- Quer ser um market maker e ganhar comissões? → Uniswap é mais amigável- Quer participar na governança através do staking? → dYdX tem incentivos com o token DYDX.## Que jogada está fazendo o dYdX em 2024?dYdX distribuiu poder entre 7 SubDAOs (Organizações Autônomas Descentralizadas):1. **Operação SubDAO** - Gerir as operações diárias2. **Produto SubDAO** - Desenvolvimento de novas funcionalidades3. **SubDAO de Marketing** - Promoção e Colaboração4. **SubDAO de Gestão de Risco** - Monitorização do risco de mercado5. **SubDAO Financeiro** - Gestão do Tesouro6. **Resolução de Controvérsias SubDAO** - atuando como "tribunal on-chain"7. **SubDAO de Market Makers/Validadores** - Manter liquidezIsso mostra que dYdX não é uma decisão centralizada, mas realmente está fazendo governança descentralizada. A comunidade decide.## Lógica de base: O que o dYdX pode mudar?Qual é o problema atual do DeFi?- Uniswap é muito simples, traders profissionais ficam entediados- CEX é muito centralizado, fácil de ter problemas (veja o FTX)dYdX quer preencher este gap: **Descentralização + Ferramentas de negociação de nível profissional**.Se esta onda der certo, significa que as negociações profissionais vão gradualmente migrar para a cadeia. Isso é um grande negócio para todo o ecossistema DeFi.## Aviso para iniciantes ⚠️**dYdX realmente não é adequado para iniciantes.** Os riscos dos Futuros Perpétuos e da Negociação com margem são assustadoramente altos:- A conta pode ser liquidada instantaneamente- O deslizamento e os parâmetros de risco não são tão simples como se imagina.- Um erro de operação pode resultar em grandes perdas.**Se você ainda está aprendendo os fundamentos do DeFi, brinque no Uniswap antes de vir para o dYdX.** Verdade.## ResumodYdX não está aqui para derrubar a Uniswap, mas sim para jogar um jogo diferente. A Uniswap é um sandbox para investidores de varejo, enquanto a dYdX é uma arena para jogadores profissionais. Ambos têm seus próprios grupos de usuários e espaço para existir.Mas, do ponto de vista do desenvolvimento, a blockchain própria da dYdX, a governança SubDAO e o design multifuncional do token DYDX - essa combinação é realmente mais "Web3" e mais alinhada com a tendência futura de descentralização.**A chave é:** Se você realmente quer fazer negociações profissionais na blockchain, dYdX é atualmente a opção mais confiável. Mas, a condição é que você precisa saber como jogar.