Observação semanal do mercado cripto | Divergências aumentam na Fed, financiamento no ecossistema Solana em alta, BTC oscila em torno dos 104.000

Contexto macroeconómico a aquecer

O “porta-voz” da Fed, Timiraos, revelou informações bombásticas: há uma forte divisão interna sobre o corte de taxas em dezembro, algo raro durante o mandato de Powell. O equilíbrio de poder entre os defensores da inflação e do emprego vai ditar o ritmo do mercado no final do ano. Entretanto, a proposta para evitar o shutdown do governo dos EUA entrou no Congresso e o mercado aguarda o desfecho.

BTC oscila à procura de fundo

Nas últimas 24 horas, o BTC caiu abaixo dos 104.000 dólares, sentindo pressão no curto prazo. Mas os dados on-chain mostram algo interessante — houve um influxo líquido de 31 milhões de dólares em spot, indicando que as instituições estão a comprar a preços baixos. Grandes posições short acumulam-se na faixa dos 104.000-105.000 dólares; um rompimento poderá desencadear liquidações em cadeia, aumentando consideravelmente a volatilidade.

Perspetivas financeiras no ecossistema Solana em alta

No Q3, 23 projetos baseados em Solana arrecadaram mais de 210 milhões de dólares, com o fluxo líquido semanal de instituições a atingir 420 milhões em certos períodos. Além disso, a Upexi, prestadora de serviços financeiros, bateu recorde trimestral de lucros não realizados (78 milhões de dólares) em SOL, mostrando a capacidade de geração de valor deste ecossistema. O mercado continua a esperar que o SOL ultrapasse os 200 dólares.

Movimentações em moedas e sectores principais

UNI disparou 25% num dia, atingindo os 8,64 dólares. Os ativos de pools privados de ZCash já representam 23% da oferta total, tornando o preço do ZEC alvo de pressão vendedora. Os ativos tokenizados no Ethereum ultrapassaram os 200 mil milhões de dólares, o que equivale a quase dois terços do total do mercado.

Novos desenvolvimentos nos projetos

A Injective lançou a mainnet EVM nativa (avançando na roadmap MultiVM), a Sonic Labs anunciou um sistema de taxas escalonado e planos para um escritório em Nova Iorque, a Tether confirmou a entrada no mercado do ouro (recrutando traders do HSBC), e o DBS e o JP Morgan estão a desenvolver uma framework de interoperabilidade para depósitos tokenizados — todos estes movimentos apontam para uma fusão acelerada entre finanças tradicionais e ativos on-chain.

Janela de políticas

O Senado dos EUA propôs atribuir à CFTC o poder regulatório sobre criptoativos, enquanto o Banco Central do Brasil publicou um quadro regulatório (exigência de capital de 7 milhões de dólares); estes sinais mostram que as grandes economias estão a estabelecer regras claras. A SoFi tornou-se o primeiro banco com licença nacional nos EUA a oferecer transações de Bitcoin em conformidade — o processo de mainstream é agora irreversível.

Resumo do sentimento de mercado

Há saídas concentradas em derivados (BTC/ETH/USDT/XRP/BNB estão a ser vendidos), o que pode indicar arbitragem ou menor apetite pelo risco. A volatilidade de curto prazo mantém-se, mas no médio prazo, o triplo suporte de financiamento ao ecossistema, políticas favoráveis e instituições a comprar permanece sólido.