Como ler o dinheiro nas exchanges: influxos vs. refluxos

Quando a cripto chega à bolsa - é um influxo. Quando a cripto sai - é um fluxo de saída. Parece simples? Na verdade, é uma das dicas mais poderosas sobre para onde o mercado está se movendo.

Subir = preparação para venda

A entrada de um grande volume de criptomoedas na bolsa geralmente significa uma coisa: as pessoas estão prestes a vendê-las. A lógica é simples — se a oferta aumenta e a demanda permanece estável, o preço cai. É como se, de repente, entrassem 10 vezes mais pessoas no metro e saísse a mesma quantidade — a multidão aperta.

Naturalmente, grandes influxos não podem ser evitados mesmo com más notícias: regulamentações assustadoras, colapso de projeto, choque macroeconômico. Os traders em pânico correm em massa para descarregar ativos nas exchanges. Os hedge funds e as baleias também podem desencadear uma reação em cadeia, quando um grande jogador começa a liquidar a posição.

Exemplo real: de 26 de outubro a 2 de novembro de 2024, os fundos de cripto receberam $2,2 bilhões em influxos devido às expectativas das eleições americanas. Os influxos totais para o ano alcançaram um recorde de $29,2 bilhões, principalmente em produtos de bitcoin.

Saídas = acumulação e hold

Subir — o cenário oposto. Quando o cripto sai da bolsa, as pessoas normalmente transferem-no para uma carteira fria, em DeFi (ganhos em fazendas), ou simplesmente retiram da negociação. Este é o comportamento de investidores de longo prazo que estão dispostos a esperar por melhores preços.

Os saques reduzem a liquidez nas bolsas. Menos ativos para negociação = menos oferta = os preços geralmente sobem. Além disso, a volatilidade pode disparar — quando há pouca liquidez, mesmo uma pequena ordem pode romper o preço em alguns por cento.

Momento histórico: 30 de maio de 2024, saíram do Kraken bitcoins no valor de $1,6 bilhões (28 mil BTC) em cinco grandes transações. Isso coincidiu com o subir do BTC acima de $69,5k. O saldo da bolsa caiu para 148 mil BTC — o nível mais baixo desde maio de 2020.

Como tudo isso funciona na prática

Os traders utilizam ferramentas como Glassnode, CryptoQuant e Nansen para monitorizar fluxos em tempo real. Eles observam os fluxos líquidos ( saldo de BTC entrantes e saídas ) e constroem estratégias:

• Altas entradas → risco de queda → vende ou fecha posições
• Altas saídas → acumulação → potencial de subir → mantém ou compra
• Ondas de saídas → tendência de subida → siga a tendência
• Fluxos + queda acentuada de preço → sobrecompra, possível recuperação → short ou saída

A chave nos detalhes

Uma importante ressalva: fluxos líquidos por si só não são o Santo Graal. É apenas um dos sinais. É necessário observar os volumes de negociação, os níveis de preços, o comportamento do micro-blockchain e os macro-fatores. Sinais falsos ocorrem constantemente.

Além disso, é necessário um stop-loss e o tamanho correto da posição. O mercado pode reescrever todos os cenários em um segundo.

O conteúdo não é um conselho de investimento. Negociar e investir é arriscado. Faça sua própria pesquisa antes de qualquer movimento.