Guia de Caça a Dividendos na Bolsa dos EUA: Por que estas 5 ações de alto rendimento valem a pena?

当前美股市场的投资环境正在发生微妙变化。标普500指数的平均股息率仅为1.2%，创近二十年新低，但这恰恰为寻求现金流收益的投资者打开了新的选择窗口。在众多上市公司中，仍有一些企业凭借稳健的经营模式和卓越的财务表现，能够提供5%以上的诱人收益率。本文将深入剖析五家高息美股的投资价值，帮助你找到兼具收益和稳定性的标的。

美股高息赛道的数据全景

根据最新市场数据（截至2025年1月23日），以下企业因其持续的分红能力和合理的估值脱颖而出：

Estes dados revelam um fenómeno interessante: a relação entre o rendimento de dividendos e a variação do preço das ações apresenta uma correlação inversa. Quando o preço das ações oscila ou cai a longo prazo, as ações de alto rendimento tornam-se uma âncora de estabilidade e fluxo de caixa.

Perfil de investimento das cinco principais ações de alto rendimento nos EUA

Estabilizador de infraestrutura energética — Enbridge

A Enbridge é um hub de transporte de energia que atravessa a América do Norte, abrangendo oleodutos, transporte de gás natural e geração de energia renovável. O mais impressionante é que a empresa mantém um recorde de 22 anos de crescimento contínuo de dividendos — um feito notável na indústria energética, altamente volátil. Atualmente, o rendimento de dividendos é de 6.03%, e o Royal Bank of Canada elevou o seu preço-alvo de 59 para 63 dólares, mantendo uma classificação de “acima do mercado”.

Do ponto de vista do fluxo de caixa, os oleodutos da Enbridge oferecem uma proteção natural: independentemente do ciclo económico, a procura por transporte de energia permanece constante.

Jogador de energia renovável de longo prazo — Brookfield Renewable

Como uma das maiores carteiras globais de energia renovável, a empresa possui cerca de 6707 MW de capacidade instalada, distribuída por 204 instalações hidrelétricas, 28 parques eólicos e 2 usinas de gás natural. A diversificação geográfica entre Canadá, EUA e Brasil reforça a resiliência do negócio.

O relatório trimestral de 2024 mostra receitas de 4,44 mil milhões de dólares (crescimento de 19,62% em relação ao ano anterior), apesar de prejuízo líquido no período, a JP Morgan mantém a recomendação de compra e um preço-alvo de 28 dólares. Isso demonstra a confiança dos investidores institucionais no potencial de crescimento a longo prazo.

Fábrica de fluxo de caixa de fundos imobiliários — Realty Income

A Realty Income gere mais de 12.237 propriedades comerciais, com uma área locável de aproximadamente 236,8 milhões de pés quadrados. Através de contratos de locação de longo prazo, garante uma receita de aluguel estável — o núcleo do modelo de REITs.

No terceiro trimestre de 2024, a receita foi de 3,931 mil milhões de dólares (crescimento de 30,91%), com lucro líquido de 666 milhões de dólares e lucro por ação de 0,75 dólares. Analistas da Stifel mantêm a recomendação de compra, com um preço-alvo de 66,5 dólares. Empresas como esta destacam-se pela previsibilidade de receitas.

Valor defensivo de telecomunicações — Verizon

Como maior operadora de telecomunicações móvel nos EUA e componente do Dow Jones Industrial Average, a Verizon tem um valor de mercado de 1669,69 mil milhões de dólares. No quarto trimestre de 2024, a receita foi de 35,7 mil milhões de dólares, um aumento de 1,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando as expectativas de 35,3 mil milhões. O rendimento de dividendos de 6,99% é elevado para o setor de telecomunicações.

O analista do Bank of America mantém a recomendação de manter, com um preço-alvo de 45 dólares. A atratividade desta ação reside na sua posição de peso no Dow Jones e na estabilidade do fluxo de caixa.

Pérola de rendimento no setor de entretenimento — Vici Properties

A Vici possui 93 ativos de experiência, incluindo Caesars Palace e MGM Grand, sendo 54 localizados nos EUA e Canadá. No terceiro trimestre de 2024, a receita foi de 2,873 mil milhões de dólares (crescimento de 7,2%), com lucro líquido de 2,097 mil milhões e lucro por ação de 1,98 dólares. O banco Barclays recomenda compra, com um preço-alvo de 36 dólares.

A sua vantagem reside na estratégia de triple-net lease, que separa propriedade imobiliária de gestão operacional, reduzindo riscos de operação direta.

Por que as ações de alto rendimento nos EUA em 2025 merecem mais atenção

O suporte macroeconómico está a fortalecer-se. Vários analistas concordam que: em 2025, o crescimento dos dividendos das ações americanas acelerará significativamente.

O Goldman Sachs prevê que os lucros por ação do S&P 500 crescerão 11% (acima dos 8% de 2024), impulsionando o crescimento dos dividendos em 7%. O Bank of America é mais otimista, estimando um crescimento de 12%. O analista do S&P Dow Jones, Howard Silverblatt, estima uma média de aumento de cerca de 8%, e o total de dividendos pagos em 2025 poderá ultrapassar os 685 mil milhões de dólares, um recorde em relação aos 630 mil milhões de 2024.

A lógica por trás disto é que: em 2023, o crescimento dos lucros do S&P 500 foi fraco, mas em 2024 começou a recuperar. Como o crescimento dos lucros geralmente tem um atraso de três trimestres em relação ao crescimento dos dividendos, o aumento de 2025 refletirá o potencial de lucros acumulado desde o ano passado.

Quadro de seleção de ações de alto rendimento nos EUA

Primeiro passo: triagem setorial e de empresas

Identifique 1-3 líderes em um ou mais setores de interesse, estudando detalhadamente a sua situação financeira, rentabilidade e perspectivas de crescimento. Priorize empresas com fluxo de caixa robusto e crescimento de receitas sustentável.

Segundo passo: validação da estabilidade de rendimento

Analise o histórico de 5-10 anos, verificando se os lucros e dividendos apresentaram oscilações significativas. Empresas que mantêm ou aumentam dividendos durante recessões oferecem maior resiliência.

Terceiro passo: análise do histórico e política de dividendos

Compare ano a ano os pagamentos de dividendos, priorizando empresas com pagamentos estáveis ou crescentes. Avalie também o payout ratio — um ratio demasiado baixo pode indicar falta de capacidade de pagar dividendos, enquanto um ratio elevado pode colocar a sustentabilidade em risco.

Quarto passo: avaliação de valor e rendimento

Calcule e compare o rendimento de dividendos. Se uma empresa apresentar um rendimento muito elevado, investigue se há razões justificadas — dificuldades cíclicas ou realocação de capital para crescimento. Prefira empresas com rendimento de dividendos razoável e sustentável.

Após completar esses quatro passos, consulte as recomendações recentes de analistas e opiniões de instituições financeiras, e só então tome a decisão de investimento. Assim, evita custos adicionais decorrentes de um timing inadequado.

Limites de risco na seleção de ações de alto rendimento nos EUA

Qualquer decisão de investimento deve considerar os riscos. Empresas com elevado endividamento, lucros instáveis ou modelos de negócio questionáveis podem ajustar ou suspender dividendos repentinamente.

Antes de investir em ações de alto rendimento, realize uma análise fundamentalista detalhada e uma avaliação de risco, além de avaliar objetivamente a sua tolerância ao risco. Recomenda-se usar ações de alto rendimento como ativos defensivos na carteira, e não como única estratégia de investimento, diversificando para equilibrar risco e retorno.

De modo geral, no contexto macroeconómico de 2025 — com crescimento económico a desacelerar e expectativas de recessão a aumentar — as ações de alto rendimento nos EUA estão a evoluir de uma fase de “complemento de rendimento” para uma de “alocação central”. O histórico de 22 anos de dividendos da Enbridge, a previsibilidade de fluxo de caixa da Realty Income, a resiliência da Verizon, e o potencial de crescimento da Brookfield e Vici formam um portefólio que combina rendimento e estabilidade. Este é o momento ideal para uma estratégia sistemática de alocação em ações de alto rendimento nos EUA.