A onda de dividendos nas ações americanas está chegando | Como planejar o setor de alto rendimento em 2025

Por que agora prestar atenção aos dividendos das ações americanas?

Entrando em 2025, o mercado de ações dos EUA apresenta novas oportunidades de investimento. Embora o rendimento médio de dividendos do S&P 500 seja de apenas 1,2%, atingindo uma baixa de quase 20 anos, isso não significa que não haja oportunidades de retorno. Pelo contrário, há uma série de empresas de alta qualidade, com elevado potencial de dividendos, cujo yield ultrapassa 5% ou até 6%, oferecendo aos investidores que procuram fluxo de caixa estável uma forma eficaz de se proteger contra a incerteza.

De acordo com os dados mais recentes, após o aumento do ano passado, as expectativas de dividendos do mercado de ações americano estão sendo ajustadas. As principais instituições financeiras de Wall Street coincidem na previsão de que os dividendos das ações dos EUA em 2025 poderão entrar em um novo ciclo de crescimento.

Fatores que impulsionam os dividendos das ações americanas e perspectivas futuras

Do ponto de vista fundamental, o crescimento dos lucros das empresas é o motor central do aumento dos dividendos. A partir de 2024, os lucros por ação do S&P 500 começaram a acelerar, o que geralmente se reflete no crescimento dos dividendos após três trimestres.

Instituições de referência estão otimistas quanto às perspectivas de dividendos para 2025:

• Goldman Sachs prevê: crescimento de 11% nos lucros por ação do S&P 500, impulsionando um aumento de 7% nos dividendos
• Bank of America prevê: com o aceleramento dos lucros, o crescimento dos dividendos pode atingir 12%
• S&P Dow Jones Indices analisa: o total de dividendos deve atingir um recorde histórico de cerca de 685 bilhões de dólares (contra 630 bilhões de dólares em 2024)

Isso significa que, se você atualmente possui ações de alta rentabilidade de dividendos, os pagamentos de dividendos nos próximos 12 meses podem experimentar um crescimento significativo.

Análise detalhada de 5 ações americanas de alto dividendo

De acordo com os dados atuais do mercado, as seguintes empresas se destacam pelo equilíbrio entre rendimento e potencial de crescimento:

Brookfield Renewable (BEPC) — Nova fronteira na energia renovável

Esta empresa controla uma das maiores carteiras globais de energia renovável, com capacidade instalada de 6707 MW. Seus ativos estão espalhados pelo Canadá, EUA, Brasil, entre outros, incluindo 204 usinas hidrelétricas e 28 parques eólicos, atingindo uma verdadeira diversificação geográfica e de negócios.

No relatório do terceiro trimestre de 2024, a receita foi de 4,44 bilhões de dólares (crescimento de 19,62% em relação ao ano anterior), refletindo seu dinamismo de crescimento. O JPMorgan mantém recomendação de compra, com preço-alvo de 28 dólares.

Enbridge (ENB) — Líder em infraestrutura energética com 22 anos de crescimento contínuo de dividendos

Como centro de transporte de energia na América do Norte, a Enbridge controla redes de oleodutos no Canadá e nos EUA, atuando em transporte de líquidos, distribuição de gás natural, energia renovável e outros setores. A empresa tem 22 anos de aumento contínuo de dividendos, uma raridade em empresas maduras, demonstrando sua forte geração de fluxo de caixa.

O preço-alvo mais recente foi ajustado para 63 dólares pelo Royal Bank of Canada, mantendo a classificação de “acima do mercado”.

Realty Income (O) — Uma máquina de dividendos no setor imobiliário

Este fundo de investimento imobiliário (REIT) foca em propriedades comerciais de locatários únicos, possuindo mais de 12.000 imóveis, com uma área total de 230 milhões de pés quadrados. Sua operação em escala e contratos de locação de longo prazo garantem fluxo de caixa estável.

No terceiro trimestre de 2024, a receita foi de 3,931 bilhões de dólares (crescimento de 30,91%), com lucro líquido de 666 milhões de dólares e lucro por ação de 0,75 dólares. Os analistas mantêm recomendação de compra, com preço-alvo de 66,5 dólares.

Verizon (VZ) — Gigante das telecomunicações com perfil defensivo

Como a maior operadora de telefonia móvel dos EUA e componente do Dow Jones 30, a Verizon possui um modelo de negócio maduro e estável. No quarto trimestre de 2024, a receita foi de 35,7 bilhões de dólares, com crescimento de 1,7% em relação ao ano anterior, superando as expectativas do mercado. Apesar de uma queda de 35% nas ações nos últimos 5 anos, seu yield de 6,99% é suficiente para compensar o impacto psicológico dessa depreciação.

Vici Properties (VICI) — Beneficiário da economia da experiência

Esta empresa possui um portfólio de propriedades de entretenimento de ponta global, incluindo cassinos e hotéis emblemáticos em Las Vegas. No terceiro trimestre de 2024, a receita foi de 2,873 bilhões de dólares (crescimento de 7,2%), com lucro de 2,097 bilhões de dólares, apoiada por ativos de alta qualidade. O Barclays deu recomendação de compra pela primeira vez, com preço-alvo de 36 dólares.

Vantagens de investir em ações americanas de alto dividendo

Retorno de caixa estável: dividendos anuais de 5-7%, bem acima dos rendimentos de depósitos bancários e títulos

Seleção de empresas de qualidade: empresas que mantêm dividendos estáveis geralmente possuem modelos de negócio maduros, fluxo de caixa abundante e posição de mercado consolidada

Potencial de valorização de capital: ações de alta rentabilidade de dividendos costumam ser de setores em crescimento, combinando renda e potencial de crescimento

Ferramenta de hedge contra riscos: comparadas às ações de crescimento, as ações de dividendos tendem a ser mais estáveis, ajudando a equilibrar a carteira

Diversificação de carteira: usando ações de dividendos de setores tradicionais para proteger contra riscos concentrados em setores de alto crescimento, como tecnologia

Quatro passos para escolher ações americanas de alto dividendo

Passo 1: Seleção de setores e pesquisa de empresas

Foque em 1-2 setores de interesse, identificando 3-5 líderes, analisando sua saúde financeira, tendência de lucros e perspectivas futuras. Indicadores-chave incluem taxa de crescimento de receita, margem de lucro líquido e fluxo de caixa livre.

Passo 2: Avaliação da estabilidade dos rendimentos

Revise dados históricos de 5-10 anos para verificar se a empresa consegue manter lucros relativamente estáveis durante ciclos econômicos. Isso determina a confiabilidade dos dividendos.

Passo 3: Análise do histórico e política de dividendos

Examine a trajetória dos aumentos de dividendos nos últimos 3-5 anos, preferindo empresas que tenham aumentado ou mantido dividendos de forma consistente. Além disso, avalie se a taxa de distribuição (dividendos totais / lucro líquido) está em nível razoável, pois uma taxa muito alta pode indicar risco.

Passo 4: Comparação de dividend yield e opiniões de analistas

Calcule e compare os dividend yields de diferentes empresas, levando em conta as avaliações e os preços-alvo mais recentes de analistas de corretoras principais. Utilize uma abordagem multidimensional antes de investir.

Riscos associados às ações americanas de alto dividendo

É importante destacar que nem todas as ações de alto rendimento de dividendos valem a pena. Algumas empresas, apesar de apresentarem yield elevado, podem estar enfrentando altos níveis de endividamento, lucros instáveis ou modelos de negócio questionáveis. Essas companhias correm o risco de reduzir ou suspender dividendos.

Por isso, antes de investir, é fundamental fazer uma análise detalhada, avaliar os riscos financeiros e considerar sua tolerância ao risco. Alto rendimento de dividendos não é garantia de zero risco; o investimento racional é a melhor estratégia para garantir retornos sustentáveis a longo prazo.