Guia de Investimento em Ouro 2025: Da preservação de valor ao lucro completo

Por que considerar o investimento em ouro agora?

Até ao final de 2025, o preço internacional do ouro já ultrapassou os 4.300 dólares por onça, tendo aumentado mais de 180% em relação aos 1.500 dólares há cinco anos. Este movimento de subida reflete não apenas a volatilidade dos preços das commodities, mas também uma nova perceção global dos investidores sobre a segurança dos ativos.

Num ambiente de crescente incerteza económica, cada vez mais jovens investidores começam a incluir o investimento em ouro nas suas estratégias de alocação de ativos. Mas a questão é: o ouro vale realmente a pena? Como deve ser comprado?

O ouro realmente consegue preservar valor? Os dados do mercado falam por si

Esta é a primeira questão que muitas pessoas colocam. Em teoria, o ouro, enquanto ativo físico e metal precioso reconhecido globalmente, não se desvaloriza devido a mudanças políticas, tendo de facto uma forte capacidade de preservação de valor. Mas a realidade é muito mais complexa.

De 2024 até agora, o aumento do ouro ultrapassou 104%, o que parece impressionante. No entanto, a longo prazo, a história do preço do ouro nos últimos 50 anos mostra apenas duas grandes fases de mercado altista, enquanto a maior parte do tempo se manteve relativamente estável. Durante esse período, os mercados bolsistas sofreram várias quedas, mas o preço do ouro manteve-se relativamente estável.

O que é que isto demonstra? A capacidade do ouro de preservar valor apresenta-se de forma cíclica, e não linear. As oscilações de curto prazo podem assustar os novatos, mas a manutenção a longo prazo ajuda a resistir à erosão inflacionária. Warren Buffett afirmou que o ouro, por si só, não gera fluxo de caixa, e o seu valor depende totalmente da oferta e procura — uma das razões pelas quais não investe em ouro. Contudo, esta visão nem sempre se aplica a todos os investidores, especialmente quando se procura diversificação de ativos.

Quatro valores centrais do investimento em ouro

Combate à inflação e à desvalorização monetária

Após a crise de 2020, os bancos centrais de vários países emitiram quantidades massivas de moeda para estimular a economia, levando a uma forte inflação esperada. O preço do ouro disparou de 1.500 para 4.000 dólares, um aumento significativo. Na prática, quando o poder de compra da moeda diminui, o ouro, enquanto ativo tangível, torna-se mais atrativo — uma regra que se mantém há milhares de anos.

A “linha de defesa” do portefólio

Se toda a sua riqueza estiver concentrada em ações ou criptomoedas, as oscilações do mercado podem representar riscos elevados. Historicamente, cada grande turbulência política ou económica (como a guerra Rússia-Ucrânia em 2022 ou tensões geopolíticas recentes) faz com que o preço do ouro suba rapidamente. Muitos aconselham alocar entre 5% a 15% do património em ouro, para proteger contra riscos, sem prejudicar o crescimento global.

Diversificação acessível e variada

Não precisa de comprar apenas barras de ouro. Através de ferramentas como depósitos de ouro, ETFs, futuros ou contratos por diferença (CFD), mesmo investidores com recursos limitados podem participar no mercado do ouro. Em 2024, o volume diário de transações em ouro atingiu os 2,270 milhões de dólares, ficando apenas atrás do S&P 500, com liquidez bastante elevada.

A segurança psicológica real

Este ponto é raramente mencionado, mas é extremamente importante. Quando o ambiente financeiro está caótico e os mercados oscilam, saber que possui ouro ou ativos ligados ao ouro traz uma sensação de segurança. Isto não é apenas psicológico, mas uma defesa concreta contra o desconhecido.

Comparação das seis principais formas de investir em ouro

1. Ouro físico — a escolha mais tradicional

Compra direta de barras, moedas ou joias de ouro, através de bancos, ourives ou casas de penhores. É a forma mais antiga de preservação de valor, adequada para investidores sensíveis ao risco.

Vantagens: moeda forte, preservação a longo prazo, segurança psicológica de possuir o bem físico

Desvantagens: baixa liquidez, custos de armazenamento elevados, potencial de prejuízo na venda (especialmente joias), não gera juros

Sugestão: prefira barras e moedas, verificando marca, peso (99,99% de pureza), qualidade e certificados. Joias de ouro, embora bonitas, não são ideais para investimento.

2. Depósito de ouro — o plano de ouro digital do banco

Também conhecido como “ouro de papel”, é um produto virtual emitido por bancos, cujo preço acompanha o valor do ouro à vista. Pode trocar por ouro físico, mas após a troca, não pode voltar a depositar na conta de ouro.

Vantagens: valor mínimo de compra de 1 grama, sem taxas de abertura, sem preocupações de armazenamento

Desvantagens: custos de transação relativamente elevados, sem juros, apenas para comprar e vender a diferença de preço, não indicado para operações de curto prazo

Público-alvo: investidores conservadores, que querem manter ouro a longo prazo sem se preocupar com armazenamento.

3. ETF de ouro — a ferramenta mais adequada para iniciantes

Fundos cotados em bolsa (ETFs) que investem na maioria em ativos relacionados com ouro, podendo ser negociados como ações, com custos baixos e operação fácil. Os maiores ETFs de ouro globais incluem o GLD nos EUA e vários produtos de rastreamento de ouro na Ásia.

Vantagens: baixo limiar de entrada, custos reduzidos, operação simples, alta liquidez

Desvantagens: limitações de horário de negociação (horário de funcionamento das bolsas), gestão por parte de fundos, pagamento de taxas de administração

Público-alvo: novos investidores com experiência em ações, que desejam acompanhar automaticamente o preço do ouro.

4. Ações de empresas mineiras de ouro — participação no crescimento do setor

Investir em ações de empresas de mineração de ouro, como várias listadas nos EUA. Permite uma participação indireta na indústria do ouro, potencialmente com retornos mais elevados.

Vantagens: baixo limiar de entrada, negociação fácil, taxas baixas

Desvantagens: maior divergência em relação ao preço do ouro, impacto forte das condições de gestão das empresas

Risco: o preço das ações das mineradoras nem sempre acompanha exatamente o do ouro, sendo necessário fazer análise fundamental adicional.

5. Futuros de ouro — para traders experientes

Negociação de contratos futuros de ouro, através de bolsas ou corretores de futuros. Os contratos são padronizados, normalmente de 100 onças. Existem também mini-futuros, com margens mínimas de alguns centenas de dólares, mas ainda assim com barreiras para investidores individuais.

Características importantes:

• Data de vencimento (mês ou trimestre), obrigando a fechar ou transferir posições antes do prazo
• Uso de alavancagem, aumentando a eficiência do capital
• Permite negociações T+0 de ida e volta, 24 horas
• Modelo de contrato complexo, com regras detalhadas

Vantagens: alta alavancagem, negociação flexível, operação 24/7

Desvantagens: operações de entrega e transferência complexas, alavancagem que aumenta tanto ganhos quanto perdas, barreiras de entrada e complexidade na negociação

Público-alvo: traders de curto prazo, investidores com alguma experiência. Novatos devem proceder com cautela.

6. Contratos por diferença de ouro (CFD) — a escolha moderna para investidores

Negociação de contratos que acompanham o preço à vista do ouro, geralmente denominados XAUUSD, em plataformas de forex. Os contratos são flexíveis, com mínimo de 0,01 lote.

Características importantes:

• Sem data de vencimento, sem necessidade de rollover
• Regras simples, baixo limite de entrada
• Permite negociações T+0 de ida e volta, custos muito baixos
• Alavancagem definida pelo corretor, bastante flexível
• Pode negociar múltiplos ativos na mesma conta (ouro, forex, ações, índices)

Vantagens: limite de entrada muito baixo (10 dólares), regras simples, operação flexível, sem restrições de tempo

Desvantagens: risco de alavancagem, embora acessível, pode levar a negociações excessivas

Público-alvo: traders de curto prazo, investidores com recursos limitados que desejam operar ativamente.

Futuros vs. CFD: como escolher?

Resumindo: os futuros são mais indicados para instituições e traders profissionais, enquanto os CFD são mais acessíveis a investidores individuais e pequenos investidores.

Como começar a operar com ouro

Primeira etapa: escolher a plataforma de negociação adequada

As cotações de ouro variam pouco entre plataformas, sendo que as principais diferenças estão nas taxas, regras de negociação e segurança da plataforma. Ao escolher, verifique:

• Se a plataforma possui licença reguladora válida
• Se as taxas são transparentes
• Se há segregação de fundos dos clientes
• Se a plataforma é estável e oferece boas ferramentas de trading

Segunda etapa: abrir conta e praticar com conta demo

Antes de depositar fundos reais, recomenda-se usar uma conta demo sem risco, para familiarizar-se com a interface, testar estratégias, entender o uso de alavancagem e gestão de risco. Muitas plataformas oferecem dinheiro virtual para treino.

Terceira etapa: analisar o mercado do ouro

Embora seja difícil prever movimentos de curto prazo, pode usar indicadores como:

Indicadores macroeconómicos: inflação, decisões de política monetária (especialmente taxas de juro), dados de crescimento económico, taxa de desemprego

Sentimento do mercado: aumento do apetite por refúgio em tempos de crise; aumento do risco pode elevar o ouro

Análise técnica: indicadores de ouro, relação ouro-prata, ouro-petróleo, entre outros

Geopolítica: guerras, sanções, instabilidade política que possam impulsionar a procura de refúgio

Quarta etapa: fazer ordens de compra e venda

Ao iniciar, pode colocar diferentes tipos de ordens:

• Ordem de mercado: executa imediatamente ao preço atual
• Ordem limitada: define um preço alvo, aguardando o gatilho

A direção da negociação é flexível, suportando posições longas (bullish) e curtas (bearish). Ajuste a alavancagem conforme o seu perfil de risco.

Aviso de risco: a alavancagem aumenta ganhos, mas também perdas. Novatos devem começar com valores pequenos e alavancagem baixa, usando sempre ordens de stop para limitar perdas.

O “ritmo” do investimento em ouro — dicas para lucros a longo prazo

Se ficar a observar o preço do ouro todos os dias, o humor também oscilará. Mas, na realidade, o preço do ouro apresenta padrões cíclicos claros.

Histórico mostra que o ouro passa por ciclos de aproximadamente 10 anos de mercado altista, seguidos de alguns anos de correção. Este ciclo está ligado à economia global, força do dólar, taxas de juro e sentimento de refúgio:

• Quando há turbulência no mercado bolsista, inflação elevada ou incerteza económica: o ouro tende a subir, atraindo investidores
• Quando a economia está estável, o mercado de ações forte e as taxas de juro sobem: o ouro pode recuar, entrando numa fase de ajuste

A longo prazo, também há fenómenos de “super ciclo” — quando a estrutura económica global sofre mudanças profundas (como o crescimento rápido de mercados emergentes ou aumento da procura de commodities), o ouro pode manter-se em forte tendência altista por mais de uma década.

Isto ensina que, mesmo com oscilações de curto prazo, a tendência de fundo do ouro é cíclica e com padrão definido.

Recomendações para investidores iniciantes

1. Não é preciso acompanhar o mercado todos os dias: aprender a observar o dólar, as decisões do banco central e o sentimento de refúgio, ajuda a identificar quando o ouro entra na próxima fase de subida

2. Escolha ferramentas adequadas ao seu perfil: investidores conservadores podem usar depósitos de ouro ou ETFs; quem deseja operações de curto prazo pode considerar CFDs de ouro, com um investimento inicial muito baixo

3. Gerencie a alavancagem e o risco: se usar alavancagem, defina sempre pontos de take profit e stop loss, para evitar apostas excessivas

4. Comece com simulação: pratique com fundos virtuais, para entender o mercado e o funcionamento das plataformas, minimizando riscos reais

5. Revise periodicamente: analise a sua alocação de ouro, para garantir que continua alinhada com os seus objetivos financeiros e tolerância ao risco

O investimento em ouro não tem atalhos, mas, ao dominar os conceitos básicos, escolher as ferramentas certas e controlar o risco, até pequenos investidores podem encontrar oportunidades no mercado do ouro.