Guardar ouro é uma boa ideia em 2568? O que os investidores precisam saber antes de tomar uma decisão

ท่ามกลางสถานการณ์ความไม่เสถียรของตลาดโลก หลายคนเริ่มมองหาช่องทางป้องกันความเสี่ยงผ่านสินทรัพย์ที่ถือว่าปลอดภัย เก็บทองดีไหม จึงกลายเป็นคำถามที่นักลงทุนจำนวนมากตั้งขึ้น ปี 2567 ที่ผ่านมา ราคาทองคำได้ทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่มีการบันทึกราคา ทำให้เรื่องนี้ได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นอีกชั้น

ทองคำแพงขึ้นเพราะเหตุใด การเปลี่ยนแปลงในตลาดโลกในช่วงที่ผ่านมา

ราคาทองคำได้ปรับตัวพุ่งสูงถึง 2,790 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในตุลาคม 2567 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่มีการบันทึกราคา หลายปัจจัยล้วนมีบทบาทในการผลักดันการเปลี่ยนแปลงนี้

สงครามและความตึงเครียดในมหาวิทยาลัย

ความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างประเทศต่างๆ ได้สร้างความกำังวลในตลาด โดยเฉพาะสถานการณ์ยุโรปตะวันออก ความเคลื่อนไหวในตะวันออกกลาง และความไม่แน่นอนจากการเลือกตั้งสำคัญต่างๆ ทั้งหมดนี้ทำให้นักลงทุนแบ่งเงินลงทุนมากขึ้นไปยังสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยสูง

การซื้อทองคำของหน่วยงานสำเร็จราชการแบบเป็นอิสระทั่วโลก

องค์กรการเงินศูนย์กลางของประเทศต่างๆ ได้เพิ่มปริมาณการถือครองทองคำอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในช่วงสามเดือนแรกของปี 2567 มีการถือครองเพิ่มขึ้น 290 ตัน ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยมาตรฐานถึง 36% ประเทศเช่น จีน อินเดีย และตุรกี ได้นำหน้าในการสะสมทองคำเพื่อลดการพึ่งพาเงินตราต่างประเทศ

นโยบายการให้ยืมเงินของสหรัฐฯ และการคาดหวังการปรับตัว

การคาดคะเนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดลงในการกำหนดอัตราค่าหนี้ได้สร้างสภาวะที่ดีสำหรับทองคำ เมื่ออัตราผลตอบแทนจากการถือเงินลดลง ทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนทางดอกเบี้ยจึงกลายเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจมากขึ้น

ความเป็นห่วงเกี่ยวกับเศรษฐกิจขนาดใหญ่

ปัญหาด้านการขาดดุลในงบประมาณ ความแปรปรวนของค่าเงินสกุล และอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูง ล้วนบ่งชี้ว่ามีความต้องการสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

อะไรคืออาจนำทองคำให้ขึ้นราคาต่อไปในอนาคต

มุมมองจากข้อมูลพื้นฐาน

การทำให้แข็งแกร่งของแนวโน้มการซื้อจากระดับสถาบันการเงินศูนย์กลาง ยังคงเป็นกลไกหลักที่สนับสนุนราคา จีนได้เพิ่มการถือครองจากประมาณ 1,900 ตันเป็นกว่า 2,500 ตัน สะท้อนให้เห็นการขยายขอบเขตการลงทุน ขณะเดียวกัน อินเดีย มีเป้าหมายที่จะให้ทองคำเป็นส่วนหนึ่งของสำรองต่างประเทศจาก 7% ไปยัง 10% ภายในปี 2025

การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นการปรับเปลี่ยนโครงสร้างในระบบการเงินระหว่างประเทศ ความเสี่ยงจากภูมิศาสตร์การเมือง รวมถึงความเป็นไปได้ที่อัตราผลตอบแทนจะประสบการลดลง ล้วนเป็นเรื่องที่สนับสนุนโลกทัศน์เชิงบวกต่อทองคำ

ข้อสังเกตจากการวิเคราะห์กราฟแนวโน้ม

ราคาทองคำมีระดับหยุดสำคัญที่ 2,447 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน) ความสามารถในการยืนหยัดเหนือจุดนี้บ่งชี้ว่า แนวโน้มราคาขาขึ้นยังมีพลัง

ตัวอย่างเช่น หลังจากเข้าใกล้ 2,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาได้มีการปรับตัวลงมาบ้าง แต่สัญญาณจากตัวชี้วัด RSI แสดงว่าตลาดได้ปลดปล่อยความแรงของการซื้อมากเกินไป ซึ่งหมายความว่า อาจมีโอกาสสำหรับการปรับตัวขึ้นใหม่ ตัวชี้วัด MACD ก็สนับสนุนภาพนี้ โดยกำลังปรับตัวเข้าใกล้เส้น Zero Line และปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นในระหว่างการขยับขึ้นนั้นแสดงให้เห็นความมั่นใจของผู้ค้า

สิ่งที่สถาบันการเงินใหญ่ๆ คาดการณ์เกี่ยวกับเหตุการณ์ในปี 2568

Goldman Sachs มองโลกในแง่ดี

สถาบันการเงินชั้นนำแห่งนี้ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาเป็น 2,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สำหรับปลายปี 2567 โดยให้เหตุผลว่า อุปสงค์ที่แข็งแรงจากธนาคารกลาง รวมถึงความไม่แน่นอนทางการเมืองจะเป็นตัวสนับสนุนหลัก

J.P. Morgan ทำให้เป็นจริง แต่ยังค่อนข้างห้ามระวัง

แม้จะมีการเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น แต่ทีมวิเคราะห์ยังคงเห็นว่า การลดดอกเบี้ยและการซื้อจากธนาคารกลางจะช่วยพยุงราคาไว้ ในเนื้อหารายงาน

FX Empire มีการประเมินที่ก้าวร้าว

นักวิเคราะห์ AG Thorson มองว่า หากสถานการณ์ตึงเครียดเพิ่มขึ้นหรือเศรษฐกิจตกต่ำ ทองคำอาจ พยายามทะยานไปถึง 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในปี 2568

UBS และ Morgan Stanley เสนอความสมดุล

Morgan Stanley คาดว่า 2,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นเป้าหมายสำหรับปี 2568 ขณะที่ UBS เตือนว่า การขยับสูงของราคาเมื่อเร็วๆนี้อาจต้องการพักตัวเพื่อจดทะเบียนกำไร

เก็บทองดีไหม ให้ได้ผลสูงสุด: คำแนะนำเชิงปฏิบัติ

ระยะเวลาที่เหมาะสมสำหรับการถือครอง

สำหรับนักลงทุนระยะยาว (3-5 ปี) ทองคำช่วยในการกระจายความเสี่ยง เนื่องจากมักเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงข้ามกับหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยง ส่วนการถือครองระยะสั้น (6 เดือน-1 ปี) จำเป็นต้องมีแผนเข้าออกที่ชัดเจน เพราะความผันผวนในระยะสั้นอาจค่อนข้างรุนแรง

สัดส่วนที่เหมาะเจาะ

ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่แนะนำให้จัดสรร 5-10% ของพอร์ตโพสสิบไปยังทองคำ ตัวอย่างเช่น ด้วยเงินลงทุน 1 ล้านบาท ควรสมทบ 50,000-100,000 บาท อย่างไรก็ตาม ไม่ควรเกิน 15-20% เพื่อรักษาสมดุลที่ดี

จังหวะการเข้าซื้อที่อาจให้ผลดี

ระดับ 2,447 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เป็นแนวรับที่สำคัญ การค่อยๆเข้าซื้อเมื่อราคาปรับตัวเข้าใกล้จุดนี้ หรือแม้แต่ต่ำกว่า 2,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อาจแสดงถึงโอกาส วิธีที่ดีคือการแบ่งเงินออกเป็นหลายส่วนและทยอยซื้อ แทนที่จะเอาเงินทั้งหมดเข้าพร้อมกัน

ความเสี่ยงที่ควรคำนึง

แม้ว่าทองคำปกปิดจากความเสี่ยง แต่ราคายังคงสามารถปรับตัวลงได้ 10-15% ในช่วงความผันผวน หรือถึง 20-25% ในช่วงวิกฤต ตัวอย่างเช่น เงินลงทุน 100,000 บาท อาจลดลงเหลือ 75,000-90,000 บาท ในสถานการณ์ที่เลวร้ายสำหรับระยะสั้น คิดเตรียมใจไว้สำหรับการผันผวนดังกล่าว

บทสรุป: เก็บทองดีไหม ในท้ายสุด

เก็บทองดีไหม จึงต้องตอบว่า มีหลากหลายเหตุผลที่หนุนให้นักลงทุนพิจารณา แต่ต้องทำด้วยความรอบครอบ การวิเคราะห์ปัจจัยทั้งหมดแสดงให้เห็นว่าทองคำยังมีตัวจริงในการปกป้องมูลค่า ปัจจัยทั้งจากการสะสมของธนาคารกลาง ความตึงเครียดระหว่างประเทศ และสัญญาณทางเทคนิค ล้วนบ่งชี้ว่าแนวโน้มบวกยังมีความเป็นไปได้

เพื่อให้บรรลุผลกำไรที่ดี คุณต้อง:

• ประเมินความเสี่ยงที่สามารถยอมรับได้ของตัวเอง
• ไม่นำเงินที่จำเป็นต้องใช้ในระยะสั้นมาลงทุน
• จัดสรรสัดส่วนที่สมควร (5-10% ของพอร์ต)
• ใช้วิธีทยอยซื้อเพื่อลดความเสี่ยง
• สำหรับเป้าหมายระยะยาว ทองคำควรเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ลงทุนรวมกับสินทรัพย์อื่นๆ

การทำความเข้าใจตัวเองและตลาดเป็นรากฐานของการตัดสินใจลงทุนที่ชาญฉลาด