2025년 Investidor iniciante deve conhecer obrigatoriamente o significado de títulos de dívida e estratégias práticas de gestão

Se deseja uma expansão de ativos estável, mas não sabe por onde começar, recomenda-se começar pelos títulos de dívida. Os títulos, que oferecem a combinação de alta segurança de depósitos e potencial de retorno de ações, estão a ganhar atenção novamente em 2025, à medida que as expectativas de redução das taxas de juros aumentam.

Compreender exatamente o significado de títulos de dívida

O que são títulos de dívida? Simplificando, são contratos financeiros nos quais o governo, empresas ou instituições públicas, quando necessitam de fundos, tomam dinheiro emprestado de investidores, comprometendo-se a pagar juros periodicamente durante um período determinado e a devolver o principal no vencimento. Para o investidor, adquirir um título significa fornecer fundos à entidade emissora e adquirir o direito de receber rendimentos fixos de juros e o reembolso do principal.

Atualmente, no mercado financeiro, os títulos são considerados mais do que simples produtos de rendimento de juros; são elementos centrais na alocação de ativos. Por exemplo, o rendimento anual de um título do governo coreano de 3 anos é cerca de 3,3%, tornando-se mais atraente em comparação com depósitos bancários, além de não expor o investidor à alta volatilidade típica das ações. Especialmente com o surgimento contínuo de produtos inovadores como títulos digitais ou títulos ESG(ambientais, sociais e de governança), a variedade de opções de investimento está a se ampliar.

Quatro características essenciais dos títulos de dívida

1. Estrutura de rendimento previsível

A maior atração dos títulos é o pagamento regular de juros. A maioria paga juros acordados a cada 3 a 6 meses. Em 2025, a taxa de juros nominal de títulos do governo de 3 anos está entre 2,3% e 2,4%, enquanto títulos corporativos de alta classificação de crédito podem oferecer entre 4% e 6%. Esses fluxos de caixa regulares são especialmente úteis para investidores que se preparam para a aposentadoria ou que precisam de rendimentos periódicos.

2. Segurança baseada na credibilidade do emissor

Títulos do governo ou de empresas de alta classificação como AAA são considerados com risco de perda de principal muito baixo, quase como depósitos. Quanto maior a classificação de crédito do emissor, menor o risco de inadimplência, tornando a verificação da classificação de crédito o primeiro passo para investidores que priorizam a segurança.

3. Liquidez para negociação a qualquer momento antes do vencimento

Os títulos podem ser negociados no mercado secundário a qualquer momento, sem necessidade de esperar o vencimento. Assim como os depósitos, não há penalidades por resgates antecipados, e o investidor pode liquidar imediatamente seus fundos quando necessário. Em 2025, o volume médio diário de negociações no mercado de títulos coreano é de aproximadamente 25 trilhões de won, demonstrando alta liquidez.

4. Oportunidade de ganho com variações de preço devido às mudanças nas taxas de juros

Quando as taxas de juros do mercado caem, os preços dos títulos existentes sobem; quando sobem, os preços caem. Aproveitando essa relação inversa, é possível obter lucros com a compra e venda de títulos, e esses lucros de capital não são tributados quando feitos por investidores individuais.

Títulos vs Depósitos a Prazo: qual escolher?

Embora pareçam semelhantes superficialmente, títulos de dívida e depósitos a prazo são produtos fundamentalmente diferentes.

Depósitos a prazo envolvem o banco retendo o dinheiro do investidor por um período determinado, pagando juros acordados, com garantia de até 50 milhões de won pelo Fundo de Proteção de Depósitos. No entanto, as taxas de juros são geralmente baixas, e há penalidades para resgates antecipados.

Títulos, por sua vez, têm seu risco de reembolso influenciado pela credibilidade do emissor, e podem ser negociados livremente antes do vencimento. Podem oferecer juros mais altos que depósitos, mas é importante estar ciente de que uma deterioração na classificação de crédito do emissor pode resultar em perdas.

Tipos principais de títulos e comparação de rendimentos

Títulos do governo

Emitidos diretamente pelo governo, possuem a mais alta credibilidade. São extremamente seguros, mas oferecem taxas de juros mais baixas.

Títulos especiais

Emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power ou Korea Road Corporation, oferecem taxas de juros ligeiramente superiores às dos títulos do governo.

Títulos municipais

Emitidos por governos locais, com potencial de retorno mais elevado do que títulos do governo.

Títulos financeiros

Emitidos por bancos ou instituições financeiras, com alta liquidez e adequados para operações de curto prazo.

Títulos corporativos

Emitidos por empresas privadas, com taxas de juros variáveis conforme a classificação de crédito. É essencial verificar cuidadosamente a saúde financeira do emissor antes de investir.

Títulos do governo dos EUA

Considerados ativos de alta segurança global, oferecem diversificação em ativos denominados em dólar e proteção contra variações cambiais.

Situação dos principais rendimentos de títulos em 2025

Como os diferentes tipos de títulos apresentam variações significativas em rendimento e risco, a escolha do produto deve estar alinhada aos objetivos de investimento e ao planejamento financeiro de cada um.

Para quem é adequado investir em títulos?

Investidores que precisam de fluxo de caixa regular

A estrutura de pagamento periódico de juros é ideal para quem deseja uma renda previsível mensal ou semestral.

Aposentados ou investidores conservadores

Se deseja evitar grandes oscilações de preço e ainda assim obter retorno superior ao de depósitos, os títulos são uma excelente opção.

Gestores de risco de portfólio

Se a volatilidade das ações é desconfortável, incluir títulos na carteira pode reduzir significativamente a volatilidade geral. Muitos especialistas recomendam títulos para obter estabilidade de rendimento e diversificação de risco.

Investidores que consideram benefícios fiscais e diversificação global

Investir diretamente em títulos oferece isenção de imposto sobre ganhos de capital, e títulos ESG podem proporcionar benefícios fiscais adicionais. Títulos estrangeiros, como os dos EUA, oferecem dupla vantagem: diversificação em dólares e proteção contra riscos cambiais.

Riscos que devem ser evitados ao investir em títulos

Queda de preço devido à alta das taxas de juros

Se o Banco Central aumenta a taxa básica, os preços dos títulos existentes caem. Por exemplo, um título com juros de 3% se torna menos atraente se as taxas de mercado subirem para 4%, fazendo seu preço cair. Se a alta de juros for prevista, considere títulos de curto prazo (1 a 3 anos) ou títulos de taxa variável.

Risco de deterioração ou inadimplência do emissor

Se uma empresa emissora enfrentar dificuldades financeiras ou falir, o investidor pode não recuperar o principal. Títulos de baixa classificação de crédito apresentam risco elevado, portanto, para maior segurança, prefira títulos AAA ou AA.

Risco cambial em títulos estrangeiros

Títulos em dólares ou de outros países estão sujeitos às variações cambiais do USD/BRL, podendo afetar o retorno real. Para mitigar esse risco, considere produtos com hedge cambial ou invista apenas uma parte em dólares, diversificando assim o risco cambial.

Como investir em títulos na prática

Em 2025, há três principais formas de investir em títulos na Coreia:

1. Compra direta de títulos individuais

Através de plataformas de corretoras (HTS/MTS), agências bancárias ou plataformas financeiras, é possível adquirir títulos do governo, especiais ou corporativos. Nesse caso, apenas o imposto sobre renda de juros é aplicado, e ganhos de capital antes do vencimento são isentos, otimizando a tributação.

2. Fundos de títulos

Investir em fundos geridos por gestores de ativos que diversificam em vários títulos, mesmo com pequenos valores. É importante considerar as taxas de administração.

3. ETFs de títulos

Negociados na bolsa de valores, oferecem negociação em tempo real, baixas taxas e alta liquidez, além de diversificação automática.

Perguntas frequentes de investidores iniciantes sobre títulos

Q: Os títulos também garantem 100% do principal, como os depósitos bancários?

A: Não. Títulos não são protegidos pelo Fundo de Proteção de Depósitos, portanto, se o emissor falir, pode haver perda do principal. Títulos subordinados têm prioridade de pagamento ainda menor, exigindo atenção redobrada. Antes de investir, verifique a classificação de crédito e a estrutura do produto.

Q: Além da classificação de crédito, que outros fatores devo verificar?

A: Avalie o risco do produto, liquidez, estrutura de vencimento, prospecto e avaliações de crédito. A classificação de risco reflete a facilidade de resgate e a complexidade do produto, sendo fundamental na decisão.

Q: Como as taxas de juros afetam o preço dos títulos?

A: As taxas de juros e os preços dos títulos movem-se em direções opostas. Quando as taxas sobem, os preços caem; quando caem, os preços sobem. Se planeja vender antes do vencimento, analise as perspectivas de juros.

Q: Como alinhar o vencimento com o período de investimento?

A: Para fundos de curto prazo, escolha títulos de vencimento curto; para longo prazo, títulos de vencimento mais longo. Títulos negociados fora da bolsa podem ter preços desfavoráveis na venda antecipada, portanto, invista com liquidez suficiente para manter até o vencimento.

Q: Posso diversificar minha carteira com títulos?

A: Sim. Como os títulos têm baixa correlação com ações, incluí-los na carteira reduz a volatilidade geral e aumenta a estabilidade de retorno. Uma combinação adequada de títulos e ações é eficaz na gestão de riscos, especialmente em períodos de variação de taxas.

Q: Como encontrar títulos com bom rendimento?

A: Compare rendimentos de títulos com classificações de crédito e vencimentos semelhantes. Consulte fontes como o Centro de Informação de Títulos da Associação de Investidores Financeiros. Além da taxa de juros, considere condições de investimento e liquidez.

Q: O que exatamente são títulos ESG?

A: São títulos emitidos com foco em sustentabilidade, incluindo critérios ambientais, sociais e de governança. Investidores podem obter benefícios fiscais adicionais e apoio governamental, além de contribuir para valores sociais, com potencial de crescimento a longo prazo.

Estratégias de uso de títulos para investidores em 2025

Atualmente, com a expectativa de redução de taxas de juros, o aumento do preço dos títulos é uma oportunidade a ser considerada. Títulos oferecem uma alternativa inteligente para quem busca maior retorno que depósitos, com menor risco que ações, protegendo o patrimônio de forma eficiente.

Para iniciantes, recomenda-se começar por títulos mais seguros, como títulos do governo ou ETFs de títulos. Após adquirir familiaridade, expandir gradualmente para títulos corporativos e internacionais é a estratégia mais sensata. Assim, é possível aproveitar ao máximo as vantagens dos títulos, minimizando riscos desnecessários.