Протокол CoW (COW) — Децентрализованный торговый протокол против MEV

Что такое протокол CoW?

Обзор проекта

Протокол CoW - это полностью разрешенный децентрализованный торговый протокол, который использует партийные аукционы в качестве механизма обнаружения цен. Развернутый на Ethereum и Gnosis, протокол CoW интегрирует функциональность обмена, партийные аукционы, намерения торговли и защиту MEV (Максимально извлекаемая ценность). Он предлагает пользователям оптимальные цены, существенно снижая комиссии за газ и расходы поставщиков ликвидности.

Основные механизмы протокола CoW

The MEV Challenge

MEV - одно из самых больших вызовов, с которыми сталкиваются DEX. Текущий поток транзакций обычно следует следующим шагам:

1. Пользователь создает транзакцию.
2. Транзакция отправляется через конечную точку RPC в мемпул.
3. Валидаторы выбирают и выполняют транзакции.

Этот процесс оставляет пользователей уязвимыми перед ботами MEV, которые идентифицируют крупные транзакции в очереди, опережают их и получают прибыль от предполагаемых ценовых движений. Это может привести к атакам сэндвичей, опережению и плохим результатам исполнения.
Протокол CoW решает эти проблемы с помощью своей уникальной модели транзакции, сосредоточиваясь на двух основных подходах:

Совпадение желаний (CoW)

Термин "CoW" означает совпадение желаний, экономическое явление, при котором две стороны обменивают активы напрямую. На CoW Swap такие совпадения могут происходить без использования ликвидности on-chain.
В отличие от традиционных DEX (например, Uniswap), которые полагаются на пулы ликвидности, протокол CoW позволяет транзакциям полностью обходить ликвидность on-chain. Это устраняет риски MEV, снижает проскальзывание и уменьшает затраты на газ и поставщиков ликвидности.
Основные характеристики:

• Торговые намерения: Сделки на CoW Swap начинаются с подписанного сообщения "Торговое намерение". Они обрабатываются пакетами перед попаданием в пулы ликвидности, такие как Uniswap, обеспечивая эффективное сопоставление заказов между сверстниками.
• Эффективность газа: ордера, не полностью согласованные peer-to-peer, могут быть направлены через внешние пулы ликвидности (например, Uniswap, Balancer), распределяя затраты на газ между участниками.
• Сделки кольца: ордера разбиваются и сопоставляются с помощью внебиржевой пакетной обработки для оптимизации затрат и выполнения сложных многопартийных требований.

Намерения

Протокол CoW представляет Торговые Намерения как новый подход к торговле. Вместо размещения прямого ордера пользователи подписывают Намерение, указывая желаемые активы и суммы. Эти подписанные намерения затем передаются «Решателям» (специализированным участникам) вне цепи блоков.

• Роль решателя: Решатели соревнуются, чтобы найти наиболее оптимальный путь выполнения намерения. Победивший решатель выполняет транзакцию и несет расходы на газ.
• Снижение рисков: если удовлетворительный путь не будет найден до окончания срока, пользователь не понесет расходы на газ.
• Защита MEV: Решатели оптимизируют сделки, используя CoW или частных рыночных организаторов, полностью избегая рисков MEV.
  

Фоновое финансирование протокола CoW

Март 2022: Протокол CoW привлек $23 миллиона, из которых $15 миллионов поступили от Blockchain Capital, Cherry Ventures и Ethereal Ventures. Оставшиеся средства поступили от 5 000 членов сообщества. В этот период CowDAO была выделена из Gnosis DAO.

Экономика токенов COW

COW - это токен управления протоколом, давая пользователям возможность влиять на его будущее.

• Общее количество: 1 миллиард токенов
• Оборотный объем: 90,25 миллионов токенов (9,02%)
• Распределение:
  • Сокровищница: 44.4%
  • Команда: 15%
  • GnosisDAO: 10%
  • Рост экосистемы: 10%
  • Раздача токенов: 10%
  • Разработка протокола: 10%
  • Награды за предложения: 0.6%
    
    Gate.io теперь поддерживает торговлю $COW на месте