Futu, ведущий интернет-брокер Китая с 27 миллионами зарегистрированных пользователей, становится ключевым игроком в процессе криптовалютной трансформации китайских (гонконгских) брокерских компаний, выходя на рынок цифровых активов.

Вечером 20 августа 2025 г. Futu опубликовал отчет о финансовых результатах за второй квартал, тем самым предоставив рынку четкое понимание своей криптовалютной стратегии и достигнутого прогресса. С момента запуска сервисов криптоторговли в августе 2024 г. Futu всего за год расширил операции с цифровыми активами на рынки Гонконга, Сингапура и США, полностью реализовав бизнес в каждом из этих регионов.

В Гонконге Futu уже год предоставляет местным жителям услуги по торговле криптовалютой, и ожидается, что в течение следующих шести месяцев заявка на получение лицензии VATP будет одобрена для начала официальной деятельности. В Сингапуре Futu Moomoo также уже год предоставляет жителям страны услуги по криптоторговле и в настоящее время остается единственным лицензированным интернет-брокером с доступом к торговле цифровыми активами. В США Futu начал внедрение услуг по торговле криптовалютой в большинстве штатов с июня, поддерживая более 30 ведущих спотовых криптопар.

Futu активно стремится получить лицензии на ведение деятельности в сфере криптовалюты по всему миру — в том числе в Гонконге, Сингапуре и США — чтобы открыть для себя новый бизнес-сегмент.

За год целенаправленного развития Futu стал одним из первых и наиболее вовлеченных китайских брокеров в секторе цифровых активов. На отчётной конференции по итогам II квартала 2025 г. представитель Futu отметил: «На конец второго квартала 2025 г. на балансе Futu находилось порядка 4 млрд гонконгских долларов в криптоактивах, а максимальный среднесуточный объем торгов достигал 40 млн долларов США».

Криптовалютное присутствие Futu

По мере того как мировые брокеры ускоряют внедрение криптовалютных стратегий, цифровые активы превращаются в ключевой тренд финансовой индустрии. Robinhood — крупнейший интернет-брокер США — первым внедрил криптоторговлю еще в 2018 году, открыв клиентам простой доступ к Bitcoin, Ethereum и другим ведущим цифровым активам.

По итогам II квартала 2025 г. доход Robinhood от операций с криптовалютой вырос почти на 98% в годовом исчислении и составил 160 млн долларов США, а общий доход достиг 989 млн долларов США. Это подтверждает, что криптовалютный бизнес становится основным источником дохода для ведущих американских брокеров, таких как Robinhood, а цифровая трансформация брокерских компаний активно набирает обороты.

Пока американские брокеры усиливают свое присутствие, гонконгские компании быстро следуют этому примеру: по данным статистики, до 40 гонконгских брокеров успешно обновили лицензии до типа 1 для оказания услуг с виртуальными активами, а Futu Niuniu, Victory Securities и ряд других остаются в числе лидеров.

Стратегия Futu в криптовалютах охватывает широкий спектр направлений. В Гонконге реализованы ключевые инициативы: получение лицензии типа 1 (что позволяет жителям покупать Bitcoin, Ethereum, Solana и другие активы через приложение Futu), подача заявки на лицензию VATP (на обслуживание розничных и институциональных клиентов), токенизация фондов денежного рынка ChinaAMC (объединение реальных активов и криптовалютных продуктов для управления капиталом), а также стейблкоины (Futu инвестировал 440 млн гонконгских долларов в Tianxing Bank для вхождения в экосистему стейблкоинов) и другие проекты.

Особое внимание участников рынка приковано к лицензии VATP. После получения этой лицензии Futu сможет легально оперировать криптобиржей в Гонконге. На отчетной встрече представитель Futu подчеркнул: «Биржа как шлюз к цифровым активам предоставляет огромный потенциал монетизации, выходящий далеко за рамки спота — например, стекинг, производные инструменты и другие механизмы создания ценности».

Он добавил: «Получение лицензии VATP позволит нам обслуживать розничных клиентов, снизить определенные издержки по расчетам, а также оказывать апстрим-услуги институциональным клиентам, в частности другим брокерам».

Хотя доля криптовалютных операций в структуре бизнеса Futu пока не превышает 1%, это направление находится в центре стратегического внимания. На конференции Futu по итогам II квартала 2025 г. представители институциональных инвесторов, включая Morgan Stanley, и руководство Futu неоднократно подчеркивали роль криптобизнеса.

Острая конкуренция: в чем преимущество Futu?

На крипторынке Гонконга уже присутствуют такие лидеры, как HashKey, OSL, Victory Securities и Tiger Brokers. По разным оценкам, более 50 компаний предоставляют розничным клиентам доступ к криптоуслугам.

Что же выделяет Futu?

Во-первых, масштабная пользовательская база дает Futu сильное преимущество при выходе на рынок цифровых активов. У Futu 27,12 млн зарегистрированных пользователей, а число «активных» клиентов выросло за год на 41% и достигло 2,88 млн, причем эта динамика продолжается. Только за первые шесть месяцев 2025 г., по данным компании, было привлечено еще 460 тысяч новых «активных» клиентов.

Во-вторых, высокая выручка и прибыль обеспечивают Futu ресурс для инноваций. В II квартале 2025 г. компания заработала 5,3 млрд гонконгских долларов (рост почти на 70% год к году), а чистая прибыль увеличилась до 2,6 млрд гонконгских долларов (рост на 113%). Futu также планирует увеличить вложения в продукты на базе цифровых активов и искусственного интеллекта.

Технологическая основа Futu органично сочетается с криптовалютной индустрией. Будучи интернет-брокером, Futu применяет передовые цифровые технологии, выявляет новые классы активов, перетягивает розничных клиентов от традиционных компаний и обеспечивает одновременный рост масштаба и инноваций. Успех Robinhood в развитии криптовалютного направления подчеркивает потенциал интернет-брокеров в этом сегменте.

Кроме того, ранний старт Futu на международных рынках акций создал базу для последующего расширения бизнеса цифровых активов.

Представитель Futu отметил: «Во втором квартале наибольший прирост новых “активных” клиентов пришелся на Гонконг и Малайзию, а также заметную динамику показали Сингапур, США и Япония».

За пределами головного офиса в Гонконге крупнейшие зарубежные рынки Futu — Сингапур и США, за ними следуют стремительно растущие Малайзия и Япония, а также Австралия и Канада, демонстрирующие стабильный рост.

«Во втором полугодии мы планируем внедрить функции пополнения и вывода средств в Сингапуре и США; в Гонконге этот функционал уже доступен». Глобальная торговая инфраструктура Futu обеспечивает снижение предельных издержек и рост прибыльности цифрового бизнеса.

В июле 2025 г. Futu Moomoo запустил торговлю криптовалютой в большинстве штатов США, предоставив доступ к более чем 30 основным спотовым торговым парам.

Масштабная стратегия Futu отражает тренд глубокой криптотрансформации гонконгских брокеров

Агрессивное развитие криптовалютного направления Futu отражает общий тренд «криптотрансформации», охвативший брокерскую индустрию Гонконга.

С момента официального заявления о виртуальных активах в Гонконге в 2022 г. местная криптоиндустрия за три года превратилась в полноценную экосистему, объединяющую более 40 брокеров, свыше 35 управляющих компаний и более 10 ведущих банков и аудиторских фирм, активно работающих с виртуальными активами. С вступлением в силу в августе новой политики Гонконга по стейблкоинам прогнозируется появление новой волны компаний и партнеров этого сегмента.

В качестве нового класса финансовых активов криптовалюты получили широкую поддержку и признание в гонконгском финансовом секторе. Это быстрорастущий бизнес-сегмент с трудно измеримым потенциалом, что создает для малых и средних брокеров шанс опередить крупных игроков и открывает новые каналы роста для интернет-брокеров.

Дисклеймер:

1. Материал перепечатан с ресурса [Foresight News]. Авторские права принадлежат первоисточнику [Zhou Zhou, Foresight News]. В случае вопросов по перепечатке просьба обращаться к команде Gate Learn. Мы рассмотрим ваше обращение в кратчайшие сроки в рамках установленной процедуры.
2. Дисклеймер: мнения, изложенные в настоящей статье, отражают исключительно позицию автора и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Переводы этой статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. За исключением случаев, когда Gate указан как источник, воспроизведение, распространение или копирование переводов строго запрещено.