Gate Research: ETH вплотную подошёл к важному уровню сопротивления, стратегия на основе тренда MACD обеспечила доходность более 150%

Резюме

• BTC консолидируется на вершинах, сохраняя устойчивую техническую структуру, в то время как ETH планомерно растет к 4 000 USDT и демонстрирует более выраженную краткосрочную силу. Волатильность BTC остается стабильной, а по ETH заметно усиливается, что свидетельствует об углубляющемся расхождении настроений.
• Соотношение длинных и коротких позиций, а также ставки финансирования сместились к нейтрально-осторожной зоне. Открытый интерес все так же высок — особенно заметно растет плечо по ETH.
• Структура ликвидаций упорядочена. 23 июля общий объем ликвидаций лонгов достиг $630 млн — мощная выбивалка на вершинах, сбросившая избыточный импульс.
• Широкий рынок сохраняет структурный бычий уклон. Несмотря на осторожность капитала, тенденция не меняется, что открывает путь к дальнейшему росту.
• В количественных стратегиях трендовая система на MACD принесла свыше 150% по SUI — подтверждая силу краткосрочных тактик.

Обзор рынка

Для системного анализа последних изменений в динамике капитала и структуре сделок на крипторынке отчет рассматривает пять ключевых аспектов: волатильность BTC и ETH, соотношение длинных и коротких (LSR), открытый интерес по фьючерсам, ставки финансирования и ликвидационные данные. Эти метрики дают целостную картину текущей ситуации, отражая ценовые тренды, настроения и уровень риска. В следующих разделах — анализ новейших изменений по каждому из показателей, начиная с 15 июля.

1. Волатильность цен Bitcoin и Ethereum

По данным CoinGecko, с 15 по 28 июля рынок закрепился в фазе консолидации на высоких уровнях: после взятия локальных пиков BTC и ETH ушли в боковой диапазон. Краткосрочный импульс ослаб, но общий тренд сохраняет бычий уклон.

BTC после обновления исторического максимума (123 000 USDT, 14 июля) перешел в консолидацию, многократно тестируя 119 000 USDT. Краткосрочные скользящие и MA30 выстроились близко друг к другу. MACD кратко давал бычий кроссовер, но гистограмма быстро ослабла, а объемы не поддержали прорыва. Торги после пика шли на спад, что указывает на нежелание покупателей гнаться за ценой. Тем не менее поддержка в зоне 115 000–116 000 USDT оставалась незыблемой — там концентрировался сильный спрос. 【1】【2】【3】

Фундаментально сеть Bitcoin продолжает расти: годовой объем транзакций в блокчейне уже превышает Visa, что подчеркивает возрастающее признание BTC как глобального финансового инструмента. Усиливающийся дефицит ликвидности в ончейне и рост институциональных позиций закрепляют статус BTC как «цифрового золота» и ядра залоговой инфраструктуры. Апдейт Merlin Chain 2.0 нацелен на повышение доходности и кроссчейн-функций, что может привести к новым реальным сценариям использования и росту ценности.

ETH напротив, последние две недели двигался устойчивым восходящим трендом: стартовав от ~3 550 USDT, он планомерно рос по краткосрочным скользящим, к 28 июля подойдя вплотную к 4 000 USDT. MACD расширяется, скользящие сохраняют уверенную бычью структуру — импульс устойчив. Объемы не скачут резкими всплесками, но последовательно прибавляют, что говорит о росте вовлеченности и интереса.

Итак, с середины июля рынок закрепился в высокоуровневой консолидации. BTC застрял в диапазоне после прорыва — импульс и объемы на спаде, но поддержка и фундаментальные аргументы по-прежнему сильны. ETH двигается структурно ровнее, поступательно приближая ключевую отметку 4 000 USDT и набирая внимание инвесторов. Несмотря на отсутствие мощного импульса к бурному росту, оба актива демонстрируют здоровый восходящий тренд: на фоне развития экосистем и институциональной вовлеченности фундамент бычьего сценария сохраняется, а фазу консолидации можно рассматривать как площадку для нового импульса вверх.

Рисунок 1: BTC две недели консолидируется около максимумов, многократно встречая сопротивление у 119 000 USDT и постепенно теряя импульс; ETH уверенно движется к 4 000 USDT, наращивая краткосрочную силу и возвращая уверенность рынку.

Волатильность BTC оставалась мягкой и стабильной, лишь изредка давая всплески в отдельные сессии — участники действуют ритмично, трендовые ожидания сохраняются. ETH с середины июля периодически испытывает мощные всплески, особенно 16 и 25 июля, что сигнализирует о возросших спорах за направление и резком росте краткосрочного трейдинга.

Хотя исторически в целом волатильность обоих активов умеренна или низка, по ETH свежие всплески отражают нервозность и чувствительность рынка: курс быстрее реагирует на новости или притоки капитала. Дальнейший рост объемов на фоне волатильности может спровоцировать направленный прорыв, и развитие по ETH требует внимательного мониторинга.

Рисунок 2: Волатильность BTC преимущественно стабильна, ETH с середины июля испытывает повторяющиеся всплески; это отражает нарастающую спекулятивность и усиливающуюся неопределенность.

В последние две недели рынок преимущественно находился в фазе консолидации у максимумов. BTC проявил слабость импульса и объемов после исторического пика, но держится за счет поддержки в зоне диапазона. ETH выделяется структурно стабильным ростом по скользящим средним, уверенно приближаясь к 4 000 USDT.

Волатильность BTC остаётся на ритмичном уровне, по ETH же выросла заметно, что подчеркивает дивергенцию и рост краткосрочной спекулятивности. Несмотря на локальное ослабление импульса, общий тренд по основным активам здоровый; рынок поддерживают развитие экосистем и участие капитала. При совпадении тренда объема и цены есть шансы на свежий прорыв уже в ближайшей перспективе.

1. Соотношение длинных/коротких позиций (LSR) по BTC и ETH

Индекс Long/Short Taker Size Ratio (LSR) измеряет объем агрессивных покупок к продажам на рынке и служит индикатором настроений и силы тренда. Если LSR выше 1 — преобладают рыночные покупки (лонги), что свидетельствует о бычьем уклоне.

По данным Coinglass, LSR по BTC последовательно снижается даже несмотря на консолидацию цен в верхней зоне. Индекс неоднократно опускается ниже 1, а к 28 июля фиксирует минимум в 0.90 — энтузиазм покупателей снижается. Несмотря на сильную техническую картину, общее настроение становится осторожным: после обновления максимумов краткосрочные участники сокращают или закрывают позиции. Такой спад LSR на вершинах — сигнал к охлаждению краткосрочного оптимизма и осторожности капитала. 【4】

LSR по ETH, напротив, явно контрастирует с движением цены. Несмотря на поступательный рост к 4 000 USDT (с середины июля), LSR последовательно опускается — часто ниже 0.95, местами пробивая 0.90. Рыночные спекулянты сомневаются в устойчивости тренда, отчего интерес к шортам растёт — и возникает разрыв между поведением цены и ожиданиями.

Итак, невзирая на фиксацию BTC и ETH у максимумов, падающие LSR сигнализируют о росте неуверенности и осторожности при размещении капитала. Рестарт LSR на горизонте ближайших недель станет ключевым сигналом для судьбы тренда.

Рисунок 3: LSR по BTC падает в зоне консолидации — интерес к покупкам ослабевает.

Рисунок 4: LSR по ETH остается в негативном диапазоне — капитал ведет себя осторожно.

2. Открытый интерес

По данным Coinglass, открытый интерес по фьючерсам BTC и ETH стабильно высок и волатилен — заемный капитал после агрессивного входа находится либо в фазе ожидания, либо строит позиции в верхнем диапазоне. С середины июля открытый интерес по BTC неоднократно тестировал диапазон $85–88 млрд и оставался у месячных пиков. ETH при этом рос заметно быстрее: открытый интерес обновил годовой максимум, превысив $57 млрд к 28 июля. 【5】

Особо выделяется темп роста по ETH — он заметно выше BTC, что отражает активность в ставках с плечом на будущее ETH. Это соответствует и тренду спота, и росту оптимизма участников.

Суммарно по обоим активам фиксируется восстановление аппетита к риску через заемное плечо. Однако при таком столпотворении в верхних диапазонах риск мощных ликвидаций и волатильности возрастает: важно следить за динамикой открытого интереса и угрозами стоп-лоссов, чтобы избежать нежелательных ценовых выбросов.

Рисунок 5: Открытый интерес по BTC и ETH стабильно высок; плечевые сделки растут, ETH — в лидерах по темпу.

4. Ставки финансирования

В последние две недели у BTC и ETH ставки финансирования «колеблются» у нуля: рынок затаился, быки и медведи уравновешены. Желающих гнаться за ростом мало, а заемный капитал не спешит входить агрессивно. Даже на высоких ценах ставки не поднимаются, что говорит о доминировании спот-торговли и низкого плеча — баланс способствовал снижению краткосрочного пузыря.

ETH в течение этого времени несколько раз уходил в минус по ставкам, самый заметный эпизод — 24–26 июля, падение до -0,015%. Однако отскок происходил быстро — рынок не реагировал ликвидациями или обвалами, проявляя стойкость. По BTC ставки сохранялись стабильными, что отражает приоритеты институционалов и долгосрочного капитала. По ETH волатильность ставок выше — рынок работает спекулятивно, а ожидания разнятся. 【6】【7】

В целом обстановка по ставкам не мешает росту, но и не способствует ему явно. Если ставки стабильно уйдут в положительную зону и объемы рванут — это станет мощным драйвером для ускорения цены. За этой динамикой важно следить в ближайшее время.

Рисунок 6: Ставки финансирования BTC и ETH колеблются у нуля — игроки осторожны, плечо пока не растет.

5. Ликвидации криптоактивов

По данным Coinglass, структура ликвидаций на криптодеривативном рынке за последние две недели сбалансирована: системных каскадов или «массовых выбивалок» нет. В периоды резких движений встречались локальные всплески. По лонгам выделялись два крупных события — 18 и 23 июля, причем 23 июля ликвидации лонгов достигли $630 млн — максимум за период. Это указывает на мощное давление на заложников плеча, что приостановило перегретый импульс и замедлило рост. 【8】

Шорт-ликвидации были крайне сдержанными и вспыхнули лишь 18 июля при сильном росте. Большую часть времени шортисты проявляли осторожность, и попытки «шортить вершину» обходились без массовых стопаутов — капитал не уходил в агрессивный риск.

Таким образом, ликвидационная картина не сигнализирует о дисбалансе. В фазе консолидации у максимумов сохраняется здоровая конкуренция капитала, позиции уравновешены. Локальные выбивалки среди лонгов помогают охлаждать рынок и очищать от слабых игроков, подготавливая почву для нового витка роста. Если волатильность и частота ликвидаций снизятся, рынок получит фундамент для дальнейшего подъема.

Рисунок 7: Пик ликвидаций лонгов — $630 млн 23 июля, давление на тех, кто держал плечо в рост.

В условиях бычьей структуры рынка и осторожного притока капитала фундамент для роста криптоактивов сохраняется. Но по мере консолидации на высотах краткосрочные настроения стали скачкообразными, и как преследование импульса, так и игра против тренда несут повышенные риски. При такой фрагментированной динамике инвесторам необходим точный технический инструментарий для четкого тайминга и грамотного контроля рисков.

Именно поэтому следующим акцентом проходит MACD — один из самых используемых индикаторов квантового теханализа. Ниже — как систему применяли для идентификации разворотов и генерации сигналов входа/выхода в фазах консолидаций и смен тенденций. На базе «MACD Trend Strategy» приводятся бектесты разных токенов и рыночных циклов — анализируется стабильность, работа в тренде, контроль просадок и повышение качества прибыли в фазах разворотов.

Квант-анализ: стратегия на MACD

(Дисклеймер: Все прогнозы в обзоре основаны на исторических данных и трендах и носят исключительно информационный характер. Это не является инвестиционной рекомендацией или гарантией будущей динамики. Пользователям стоит самостоятельно оценивать риски и принимать решения осознанно.)

1. Обзор стратегии

Стратегия строится на индикаторе MACD (скользящая средняя схождения/расхождения): сигналы разворота сочетаются с контролем риска, в основе — следование тренду. Сигнал на вход появляется при бычьем кроссовере (MACD выше сигнальной линии), а выходы защищают фиксированные уровни тейк-профита и стоп-лосса. Такой механизм оптимален для поиска смен тренда на фазах консолидаций и позволяет брать существенную часть движения вверх.

Бектест покрывает топ-10 криптовалют по капитализации (без стейблкоинов), включая Layer 1 и ликвидные активы, что позволяет оценить гибкость и надежность тактики при разных динамиках. Проверяется результат самой идеи в живой торговле.

2. Ключевые параметры

3. Механика стратегии и логика исполнения

Условия входа

• Если позиции нет, сигнал на покупку формируется при пересечении MACD-линии выше сигнальной линии (бычий кроссовер) — начался новый импульс.

Условия выхода

• Разворот MACD: При медвежьем кроссовере (MACD ниже сигнальной линии) — фиксируем сигнал на выход и закрытие.
• Стоп-лосс: Если курс падает к уровню входа × (1 - stop_loss_percent), срабатывает стоп.
• Тейк-профит: При движении цены к входу × (1 + take_profit_percent) — фиксируем прибыль по цели.

Живой пример

• Срабатывание сигнала
  На диаграмме — 1-часовой график SUI/USDT на 19 июля 2025: сработал сигнал на вход. MACD-линия пересекает сигнальную снизу вверх — классический бычий разворот. Цена пробивает краткосрочные скользящие (MA5 и MA10), скользящие начинают расти — структура указывает на смену тренда. Одновременно торговый объем заметно растёт, а гистограмма MACD становится положительной — импульс меняется, настроение улучшается. На выходе из консолидации стратегия открывает длинную позицию с фиксированными стопом (1%) и тейком (15%), чтобы «поймать» дальнейшее движение. На графике видно, что сигнал пришёл прямо на старте растущей волны — стратегия ловит фазу роста.
  

Рисунок 8: Иллюстрация входа в SUI/USDT (19 июля 2025)

• Исполнение сделки
  21 июля 2025 по SUI формируется медвежий кроссовер MACD — стратегия закрывает позицию. Линия MACD уходит под сигнальную, гистограмма сужается, импульс слабеет. Хотя курс сохраняет позицию над короткими скользящими, восходящий импульс затухает: новые максимумы не обновляются, дальнейший рост останавливается. Объемы снижаются — рынок не поддерживает продолжение движения. Стратегия фиксирует сигнал разворота по MACD и выходит заранее, до полной потери энергии — это и есть встроенный риск-менеджмент: выходить не только по стопу или тейку, но и по индикатору. Такой механизм защищает капитал от затяжных боковых фаз и возможных откатов. Дальнейшая оптимизация может добавить фильтры по силе тренда или объему для точности выхода.

Рисунок 9: Иллюстрация выхода из SUI/USDT (21 июля 2025)

Этот пример чётко показывает логику входа и выхода по трендовой системе на MACD. Сигнал «бычий кроссовер» — команда к входу, фиксированные стоп и тейк — контроль риска. При разворотном сигнале и ослаблении импульса стратегия быстро закрывает позицию и фиксирует промежуточный результат.

В результате просадка ограничивается, и стратегия защищает прибыль даже в периоде длительных консолидаций. Это иллюстрирует оборонную силу и дисциплину системы в фазе утомления тренда. Кейсы подтверждают надежность MACD-метода на живом рынке; дальнейшая оптимизация возможна за счёт фильтров по объему, мультииндикаторам или мультифреймовым сигналам.

4. Пример бектеста

Параметры теста

Для поиска лучших параметров проведен перебор по диапазонам:

• macd_fast: 8–15 (шаг 2)
• macd_slow: 20–31 (шаг 2)
• macd_signal: 5–13 (шаг 2)
• stop_loss_percent: 1%–2% (шаг 0,5%)
• take_profit_percent: 10%–16% (шаг 5%)

Тестировались топ-10 криптоактивов по капитализации (без стейблкоинов), данные — 1-часовые бары с мая 2024 по июль 2025. Всего — 384 параметрических сочетания. В итоговую пятёрку вошли лучшие по годовой доходности.

Метрики: годовая доходность, коэффициент Шарпа, макс. просадка, ROMAD (доходность на единицу максимальной просадки) — для комплексной оценки устойчивости и разумности риска.

Рисунок 10: Сравнение эффективности топ-5 сочетаний параметров

Логика стратегии
Когда алгоритм обнаруживает «золотой крест» (MACD-линия выше сигнальной), это расценивается как старт импульса и потенциал для раннего входа в тренд. Сделка сразу открывается, чтобы воспользоваться сменой фазы рынка.

Далее система применяет фиксированные уровни тейк-профита и стоп-лосса: если курс доходит до целевой прибыли или просадки, выход осуществляется автоматически. Такой подход дисциплинирует фиксацию результата и ограничивает убытки.

На примере SUI использовались:

• macd_fast = 12
• macd_slow = 30
• macd_signal = 11
• stop_loss_percent = 1%
• take_profit_percent = 15%

Получается синергия подтверждения тренда и строгости контроля риска — идеальный вариант для рынков с ярко выраженным трендом и четкой волновой структурой. Это позволяет следовать тренду и минимизировать просадки, удерживая стабильность доходности.

Анализ результатов
Период теста — с мая 2024 по июль 2025. Стратегия MACD с «золотым крестом» (сигнал входа) и фиксированными выходами обгоняет buy-and-hold по BTC и ETH по всем показателям. Отлично показали себя SUI и TRX: кривая капитала уверенно росла, итоговая доходность за период превысила 100%. Система грамотно заходила в фазы роста и своевременно фиксировала прибыль по целям. SUI показывал стабильность с октября 2024 и достиг максимума результатов к середине 2025.

В то же время buy-and-hold отличался резкой волатильностью: у ETH просадка за период доходила до 50% — риск долгого удержания крайне высок. MACD-стратегия же часто выходила из рынка на консолидациях и откатах, избегая крупных потерь и обеспечивая стабильный положительный прирост капитала.

Кроме того, стратегия хорошо работала на волатильных активах DOGE и XRP — сумела взять бычьи движения и избежать убытков в периодов глубоких откатов.

В итоге: MACD на «золотом кресте» с жестким стопом и тейк-профитом — это результативная тактика по прибыли, просадкам и гибкости, что пригодно для реальной торговли. В следующем этапе развития — вариации динамического тейк-профита, фильтры по объему и дополнительные сигналы подтверждения тренда — всё это повысит точность и скорость торговли.

Рисунок 11: Сравнение годовой доходности — топ-5 сочетаний против buy-and-hold по BTC и ETH

1. Выводы по стратегии

MACD-стратегия формализует входы и выходы с опорой на сильные сигналы индикатора, фиксированные уровни тейк-профита и стоп-лосса. Система уверенно контролирует риски и обеспечивает поступательную прибыль на основных ликвидных криптоактивах. За счет раннего входа на разворотах тренда, особенно в периодах волатильности или смены фазы, стратегии удаётся обгонять простое удержание.

SUI и TRX показали свыше 100% доходности за год; SUI оказался самым стабильным по темпу роста и устойчивости. Важно — стратегия позволила избежать глубоких просадок, которые часто случаются в простой покупке и удержании, что подтверждает её жизнеспособность.

При этом, даже несмотря на винрейт ниже 50%, строгие правила входа/выхода и асимметрия риск-профиля позволяют стабильно наращивать прибыль — секрет кроется в ограничении убытка и свободе для роста. Такой подход подчеркивает важность риск-менеджмента и грамотной структуры позиций даже в тактиках с низким процентом выигрышных сделок.

MACD-стратегия добивается сбалансированного соотношения доходности, контроля просадок и эффективности капитала. Особенно удачна она для рынков со сложной, неочевидной трендовой структурой и средней/высокой волатильностью. В дальнейшем система может быть расширена фильтрацией по объему, дополнительными скользящими средними или мультивременными подтверждениями — это позволит строить комплексные квантовые решения на разных активах.

Заключение

В период с 15 по 28 июля 2025 крипторынок оставался в бычьем уклоне при консолидации у максимумов. Техническая картина и фундамент устойчивы, но метрики вроде LSR, ставок финансирования и структуры ликвидаций сигнализируют о сдержанных краткосрочных настроениях и слабо выраженной активности плеча. BTC и ETH сохраняют позиции на вершине в условиях борьбы быков и медведей — ценовая динамика переходит к диапазонному, тактическому сценарию.

Дальнейший рынок определит развитие ликвидности и торговых потоков — если объемы, ставки и устойчивость позиций поднимутся, это может стать катализатором нового витка тренда. Прорыв диапазона с подтверждением по технике даст старт следующей волне роста; затяжная консолидация с усилением разногласий — повод для коррекции или ротации активов.

На этом переломном этапе, когда бычья структура остается, но фрагментация нарастает, краткосрочные стратегии должны быть максимально точны по таймингу и жёстки по контролю риска. Важно использовать гибкие инструменты, трендовые сигналы и грамотное управление позицией. На этом фоне трендовая стратегия MACD — с входом на золотом кресте и фиксацией по четким правилам — демонстрирует явные преимущества для среднесрочной торговли, обеспечивая дисциплину и эффективность исполнения.

Бектесты показывают выдающиеся результаты по SUI и TRX: доходность свыше 150%, просадки под контролем. Винрейт даже ниже 50%, но асимметрия выплат и строгий стоп-лосс превращают стратегию в устойчивый инструмент денежного потока, особенно в условиях волатильности.

Итак, MACD-стратегия обеспечивает грамотное сочетание потенциала дохода, устойчивости к просадкам и скорости исполнения — готова к реальному внедрению. Дальнейшее развитие через фильтры по объемам, силе тренда или мультифреймовым подтверждениям сделает решение ещё гибче и масштабируемее для сложных рыночных фаз.


Источники:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
5. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
6. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
7. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
8. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Gate Research — комплексная исследовательская платформа о блокчейне и криптовалютах, предоставляющая профессиональному сообществу эксклюзивный анализ: техника, рынок, отрасль, прогнозы, макроэкономика.

Дисклеймер
Инвестиции в криптовалюты сопряжены с высоким риском. Рекомендуется самостоятельно изучать рынок и активы, полностью понимать связанные риски. Gate не несет ответственности за возможные убытки в результате принятых решений.