Polymarket: Ошибка оценки принесла 40 миллионов USD прибыли трейдеру

Новое академическое исследование показывает, что трейдеры заработали более 40 миллионов USD практически "без риска" благодаря использованию арбитража цен на Polymarket, крупнейшей платформе прогнозирования на сегодняшний день, в период с 04/2024 по 04/2025.

Механизм арбитража

• На бинарном рынке цена "Да" + "Нет" должна составлять 1 USD (100%), но часто общая стоимость ниже или выше этого уровня → трейдер может купить/продать с обеих сторон, чтобы гарантировать прибыль.
• Кроме того, связанные логические рынки (, например: "Трамп выигрывает выборы президента" и "Республиканская партия выигрывает выборы президента" ) иногда оцениваются с разницей в 10–15 процентных пунктов, что открывает возможности для более сложного арбитража.

Результаты исследования

• Исследовательская группа проанализировала 86 миллионов on-chain транзакций на Polygon и обнаружила более 7.000 случаев mispricing, которые можно измерить.
• Большая часть прибыли принадлежит небольшой группе трейдеров, использующих высокоскоростные боты. Трейдер, получивший наибольшую прибыль, заработал более 2 миллионов USD, а топ-10 аккаунтов собрали более 10 миллионов USD.
• Некоторые "впечатляющие" случаи прибыли почти 59.000 USD всего за одну сделку.

Причины неправильного ценообразования

• Ликвидность фрагментирована между несколькими рынками.
• Психология инвесторов сосредоточена только на одном вопросе, игнорируя логику межрыночных связей.
• Рыночная задержка в горячих событиях.
• Ограничения бота/маркет-мейкера не успели скорректировать цену.

👉 Заключение: Рынок предсказаний вовсе не "идеален", как ожидалось. Арбитраж все еще существует и максимально используется ботами, превращая Polymarket в "золотую жилу" для немногих профессиональных трейдеров.