Запуск индексной (VL1) Venionaire Layer One Select

На традиционных финансовых рынках индексы, такие как S&P 500, NASDAQ или DAX, играли центральную роль на протяжении десятилетий. Они служат эталонами для управляющих фондами, облегчают сравнение портфелей и предоставляют инвесторам быстрый обзор рыночного настроения. Однако в крипторынке до сих пор отсутствовала аналогичная структура ссылок. Многие фонды оценивают свою производительность по отношению к Биткойну, но этот эталон недостаточен. Фонду, ориентированному на DeFi, игры или инфраструктурные проекты, невозможно разумно использовать Биткойн в качестве значимой точки сравнения. Это подчеркивает необходимость в специализированных и дифференцированных индексах, которые обеспечивают более точное отражение рынка.

Регуляторная структура

Введение криптоиндексов в Европе возможно только при строгих регуляторных условиях. Согласно Европейскому регламенту по бенчмаркингу (BMR), индексы должны создаваться и управляться контролируемыми организациями. Это обеспечивает доверие к базовым данным и их устойчивость к манипуляциям. Поскольку высококачественные поставщики данных в криптосекторе редки и дорогостоящи, реализация становится сложной. Только через партнерство со специализированными поставщиками услуг можно создать индексы, которые соответствуют регуляторным требованиям и подходят для институционального использования.

Методология и процесс выбора

Создание криптоиндекса проходит несколько этапов. Сначала определяется инвестиционная вселенная, которая включает все рассматриваемые криптовалюты. Только проекты, соответствующие определенным минимальным критериям — таким как достаточная рыночная капитализация, ликвидность торговли и доказанная стабильность — имеют право на участие. Из этой вселенной выбираются члены индекса, взвешиваются и пересматриваются через регулярные промежутки времени.

РЕКЛАМАВ отличие от чисто количественных подходов, здесь применяется гибридная модель. В дополнение к числам и данным учитываются качественные оценки, такие как деятельность команд разработчиков, регуляторные риски или принятие экосистемы. Экспертный комитет контролирует этот процесс, обеспечивая прозрачность и отслеживаемость состава индекса.

Прозрачность и ребалансировка

Одним из ключевых преимуществ регулируемых индексов является их прозрачность. Инвесторы всегда могут видеть, какие активы включены в индекс, как они взвешены и когда происходит ребалансировка. В криптосекторе ребалансировка происходит ежемесячно, чтобы отразить динамичную природу рынков. Это контрастирует с активно управляемыми фондами, где процессы принятия решений часто менее прозрачны.

Индекс выбора Venionaire Layer One (VL1)

Первым конкретным шагом стало запуск Venionaire Layer One Select Index (VL1). Этот индекс отслеживает ведущие блокчейны первого уровня, которые формируют основу всей криптоэкономики. Протоколы первого уровня, такие как Биткойн, Ethereum или Solana, предоставляют технологическую основу для смарт-контрактов, DeFi приложений и децентрализованных платформ.

РЕКЛАМАИндекс VL1 следует структурированному подходу. Критерии выбора включают минимальную рыночную капитализацию в 1 миллиард долларов США, ежедневный объем торгов не менее 100 миллионов долларов США и качественные факторы, такие как стабильность экосистемы. Эта методология гарантирует, что в индекс включаются только проекты с долгосрочной актуальностью и устойчивостью.

Еще одно отличие от многих существующих индексов заключается в системе взвешивания: ни один актив не может составлять более 15 процентов индекса. Это предотвращает доминирование одного протокола над всем индексом, что приводит к большей диверсификации и более реалистичному представлению рыночных изменений.

Индекс VL1 официально зарегистрирован на Bloomberg и других платформах. Таким образом, он служит эталоном для банков, управляющих активами и институциональных инвесторов. В то же время он предоставляет основу для новых финансовых продуктов, включая традиционные ETF, а также инновационные децентрализованные токен-фонды (DTFs).

Институциональный спрос и новые продукты

Спрос на регулируемые эталоны в криптопространстве значительно растет. Все больше корпораций добавляют цифровые активы в свои балансовые отчеты, и даже государственные органы рассматривают распределение криптоактивов. Индексы, такие как VL1, выступают в роли моста: они предоставляют институциональным инвесторам надежную основу для разработки продуктов или согласования инвестиционных стратегий.

Особенно примечателен рост DTF—децентрализованных фондовых структур, которые могут торговаться круглосуточно через цифровые кошельки. Они позволяют мгновенно осуществлять расчеты, снижают затраты и обеспечивают прямой доступ без необходимости в банках или брокерах. Эти инновационные продукты дополняют, а в некоторых случаях даже конкурируют с традиционными финансовыми инструментами.

Перспектива: Создание семейства индексов

VL1 это только начало более широкой индексной семьи. В будущем планируются индексы для различных секторов крипторынка, включая DeFi, игры, реальные активы и искусственный интеллект. Шаг за шагом появится разнообразный набор бенчмарков, который отразит полный объем экономики блокчейн.

РЕКЛАМАЭти индексы не только технические инструменты, но и двигатели принятия цифровых активов. Они способствуют доверию, улучшают доступность и помогают трансформировать криптоактивы из спекулятивной ниши в устоявшийся класс активов.