Hack Seasons Singapore Panel обсуждает токенизацию реальных активов и будущее крипто

Кратко

На Hack Seasons Singapore эксперты обсуждали, как токенизация реальных активов может повысить ликвидность, соединить DeFi и TradFi и способствовать следующему этапу принятия криптовалют.

В начале октября в Сингапуре прошла конференция Hack Seasons, собравшая экспертов из секторов Web3, блокчейна, ИИ и криптовалют для обсуждения новых трендов. Одна из выдающихся сессий была посвящена теме токенизированных активов и их влиянию на глобальные финансы, озаглавленная "$16 Триллионная Возможность: RWAs и Будущее Крипто". Модератором панели выступил Моз, CSO AKINDO, а среди участников были Вишлонгер, соучредитель и CEO Pharos; Фред Хсу, CEO D3; Маркос Вириато, CSO Parfin; и Цзенг Ко-Вей, руководитель экосистемы в Азии в IOTA. Обсуждение предоставило глубокий анализ того, как реальные активы (RWAs) токенизируются, потенциальных последствий для финансовой индустрии и возможностей, которые эта эволюция представляет для следующего этапа развития криптовалют.

Панель открылась обсуждением того, как протоколы могут улучшить ликвидность и композируемость токенизированных активов. Участники подчеркнули, что ончейн-протоколы играют критическую роль для реальных активов (RWAs), позволяя им торговать в реальном времени. Ключевой проблемой, которую выявили, является разрыв между основным RWA и его ончейн-представлением. Протоколы выступают в роли посредников, решая проблемы ликвидности и обеспечивая бесшовные решения для входа и выхода с рынка. Многие ончейн-RWAs также используют механизмы кредитования для оптимизации доходности, эффективно создавая комплексную торговую инфраструктуру. Используя деривативы и другие ончейн-механизмы, экосистема может установить самоподдерживающийся цикл, который решает общие торговые проблемы для RWAs.

Разговор подчеркнул, что определенные физические и цифровые активы, такие как доменные имена, могут рассматриваться аналогично недвижимости, где возможности заимствования и кредитования развиваются по мере увеличения стоимости актива с течением времени. Токенизация таких активов открывает новые возможности для децентрализованных финансов, позволяя участникам получать доступ к ликвидности и финансированию теми способами, которые ранее были ограничены традиционными финансами.

Панелисты также отметили, что токенизация должна предоставлять ощутимую полезность, а не просто представлять собой версию актива в блокчейне. Коммерческие дебиторские задолженности были выделены как пример, где токенизация предлагает практические преимущества. Превращая дебиторские задолженности в активы на блокчейне, компании получают доступ к альтернативным источникам финансирования, которые могут быть более экономически выгодными, чем традиционные варианты. Этот подход приносит реальную пользу как эмитентам, так и инвесторам, повышая удобство использования, распределение и общую эффективность рынка.

Панель пришла к выводу, что данные являются основой стоимости реальных активов и необходимы для решения финансовых проблем в реальном мире. Перенося торговые и продуктовые данные в блокчейн, протоколы могут предоставить доступ к ранее недоступным формам торгового финансирования. Создание надежного слоя данных в блокчейне для глобальной торговли создает основу для более эффективных и прозрачных финансовых экосистем, устраняя разрыв между торговой информацией и решениями по торговому финансированию.

Связывание институциональных финансов и DeFi: Масштабирование токенизации реальных активов в блокчейне

Обсуждение затем перешло к текущему масштабу рынка реальных активов (RWA) и возможности ончейн-платформ принять институциональные активы такого масштаба. Участники отметили, что пропускная способность транзакций остается ограничивающим фактором, подчеркивая, что производительность и безопасность имеют критическое значение, но как только эти вопросы будут решены, основная технология становится второстепенной. Было подчеркнуто важность решения проблем, а не создания технологий в поисках случая применения, подчеркивая, что развитие DeFi должно сосредоточиться на удовлетворении реальных потребностей рынка.

Панель также обсудила токенизацию, отметив, что помимо Биткойна и Эфириума, большинство сетей первого уровня имеют схожие технологические основы. Достижение значимого принятия требует нацеливания на определенные вертикали и взаимодействия с институциональными игроками для выявления практических случаев использования, где блокчейн может приносить ценность. Установление ликвидности, особенно через стабильные монеты высшего уровня, является ключевым шагом для привлечения институциональных участников.

Хотя ликвидность и объем торгов для RWAs в настоящее время ограничены, панель согласилась, что инфраструктура развивается. По мере成熟ления экосистемы ожидается, что on-chain платформы разработают возможности и инструменты, необходимые для поддержки масштабируемой токенизации RWA, в конечном итоге устраняя разрыв между децентрализованными сетями и институциональными финансовыми рынками.

Связывание DeFi и TradFi: Создание доверия и инфраструктуры для токенизации реальных активов

Панель дополнительно изучила проблемы соединения децентрализованных финансов (DeFi) и традиционных финансов (TradFi), подчеркивая недостатки в текущей инфраструктуре на цепи. Центральной темой было значение доверия. Хотя многие участники крипто-сектора происходят из либертарианских или сайферпанковских традиций, RWA требуют механизмов доверия, которые не могут полагаться исключительно на активы, родные для крипто, такие как Bitcoin или Ethereum. Для широкого принятия крипто-сектор должен найти способы сотрудничества с правительствами и существующими учреждениями, а не противостоять им.

Доверие к токенизации RWA можно рассматривать двумя способами. Один из них включает в себя правовые рамки, которые определяют право собственности на активы в традиционном (Web2) мире и проецируют его на блокчейн (Web3) системы, часто полагаясь на регулирование, лицензирование и институциональную валидацию. Со временем ожидается, что сама блокчейн-технология обеспечит уровень доверия, присущий системе. Сильные регуляторные рамки особенно критичны, поскольку они поддерживают доверие к глобальной недвижимости, стоимость которой составляет примерно $300 триллион, и создают условия для ликвидности на токенизированных рынках.

Панель также подчеркнула необходимость точных данных для представления активов в блокчейне. Некоторые реальные активы требуют интеграции с IoT-системами для отслеживания грузов, верификации счетов в реальном времени или доступа к нотариальным услугам для ценных бумаг или недвижимости. Разработка этих слоев совместимости остается постоянной задачей, необходимой для перевода реальных активов в функциональные представления в блокчейне.

Наконец, панель обсудила, какие категории RWAs, вероятно, станут движущей силой следующей волны токенизации, сосредоточившись на активах, которые объединяют осязаемую полезность, надежные источники данных и соответствие регулированию, чтобы обеспечить как надежность, так и ликвидность на децентрализованных финансовых рынках.