Причина делистинга Aster DefiLlama найдена: фальсификация данных разрывает систему доверия Децентрализованных финансов!

Известная платформа данных DeFiLlama внезапно сделала делистинг торговой платформы Aster, объяснив это тем, что объем данных торговых операций аномально близок к уровню Binance, что вызывает подозрения на фальсификацию. Этот инцидент с делистингом Aster не только разрушил репутацию одной из звездных DEX, но и обнажил длительно существующую маскировку в области Децентрализованных финансов.

Полная хронология события делистинга Aster

!

（Источник：X）

Децентрализованная биржа производных Aster, поддерживаемая YZi Labs, приобрела огромную популярность, когда объем торговли превысил известную платформу Hyperliquid, и на время считалась новым лидером в области DEX для бессрочных контрактов. Однако этот миф о быстром восхождении быстро разрушился под давлением проверки данных.

DeFiLlama как самая авторитетная платформа агрегирования данных в области Децентрализованные финансы, в ходе регулярной проверки обнаружила серьезные аномалии в данных об объеме торговли Aster. Платформа незамедлительно приняла решение о Делистинге Aster, удалив его из списка отслеживаемых данных, что вызвало рыночные потрясения.

· Аномалии данных вызывают сомнения

!

（источник：CoinMarketCap）

Подозрительные данные объема:

Близость к уровню CEX: объем торгов perpetual контрактов Aster, согласно отчету, крайне близок к данным крупнейшей централизованной биржи Binance, что практически невозможно для нового DEX.

Ненормальный рост: база пользователей и ликвидность не могут поддерживать такой большой объем.

Ключевые показатели не соответствуют: заблокированные залоги (TVL), открытый интерес (Open Interest) и объем торговли крайне несоразмерны.

Основание для решения DeFiLlama:

Данные платформы показывают, что настоящая торговая активность должна демонстрировать一致ие по нескольким измерениям. Данные Aster показывают типичные характеристики «помывки сделок»: объем резко возрастает, но фактические средства остаются на низком уровне, а участие пользователей значительно недостаточно.

Такое фальсифицирование данных не только вводит в заблуждение инвесторов, но и искажает истинную картину конкурентной среды DEX.

Промышленная болезнь ложного объема

Событие с Aster не является единичным случаем, а открывает долгосрочную проблему в области криптовалют: проблема фальшивого объема.

· Что такое манипуляция с рынком?

Под отмывочной торговлей понимается искусственное создание торговой деятельности с помощью внутрикошельковых транзакций или использования роботизированных программ. Такого рода манипуляции не редкость на криптовалютном рынке, а мотивы включают в себя:

Биржа: создание иллюзии процветания для привлечения пользователей и поставщиков ликвидности, повышение рейтинга платформы и оценка привлечения средств.

С точки зрения пользователей: получение аirdrop-вознаграждений, доходов от торговли с помощью увеличения объема или уровня VIP.

Команда проекта: увеличить объем токенов для выполнения требований по листингу или поддержания интереса к рынку

Как распознать реальные торговые активности

Эксперты указывают, что примерно четверть бирж все еще демонстрируют признаки искусственного увеличения торговой активности. Реальные сделки оставляют многомерные следы в блокчейне, в то время как ложные сделки часто могут лишь подделывать поверхностные данные.

Ключевые показатели реальной торговли:

!

Новый метод анализа:

Опытные аналитики больше не полагаются исключительно на рейтинг объемов торговли, а создают многомерные оценочные модели. Платформы, такие как Gate, которые акцентируют внимание на соблюдении норм, активно раскрывают данные о объемах позиций, ставках финансирования и реальном числе пользователей, чтобы подтвердить подлинность торговой активности.

Децентрализованные финансы доверительный парадокс выходит на поверхность

Сарказм ситуации с делистингом Aster заключается в том, что она выявила основное противоречие в области децентрализованных финансов: система, направленная на устранение зависимости от доверия, на самом деле сильно зависит от небольшого числа централизованных поставщиков данных.

· Кто определяет истину DeFi?

!

（источник：X）

Роль стража данных:

Решение DeFiLlama о делистинге Aster вызвало полярные реакции. Сторонники считают это необходимым шагом для поддержания целостности данных, в то время как критики обвиняют платформу в том, что она играет роль «централизованного шлагбаума», односторонне решая судьбу проектов.

Этот спор выявляет неловкую реальность: обещание прозрачности экосистемы Децентрализованных финансов основано на доверии пользователей к нескольким платформам данных, таким как DeFiLlama и CoinGecko. Как только эти платформы принимают решение, рыночная позиция проекта может рухнуть за ночь.

Ироничный сюжет Dune Analytics

После делистинга Aster некоторые пользователи обратились к Dune Analytics в поисках "независимого источника данных" для проверки правды. Однако вскоре они обнаружили, что многие панели Dune на самом деле используют данные API DeFiLlama.

Это ироничное открытие говорит о том:

Феномен данных олигархов: немногие платформы обладают возможностями сбора и очистки данных, остальные сервисы просто вторичная упаковка.

Проверка сложна: обычные пользователи почти не могут самостоятельно проверить подлинность данных в цепочке.

Системный риск: когда основные источники данных искажаются или подвергаются манипуляциям, вся экосистема будет затронута.

· Где обещание децентрализации?

Технология блокчейн предоставляет прозрачный реестр, но для интерпретации этих данных все еще необходимы профессиональные инструменты и методология. Текущая проблема в области Децентрализованные финансы заключается в том, что с технической точки зрения она децентрализована, но с точки зрения восприятия все еще централизована.

Рефлексия индустрии после делистинга Aster

Этот инцидент прозвучал как тревога для всей индустрии Децентрализованные финансы и предоставил инвесторам важный урок.

· Индустрии необходимо установить новые стандарты

Многоуровневая система проверки:

Единственный индикатор, такой как объем, больше не может отражать реальное состояние платформы. Отрасли необходимо создать комплексную оценочную структуру, включающую следующие элементы:

Данные, проверяемые на блокчейне: объем позиций, события ликвидации, количество независимых адресов

Экономические показатели: историческая ставка финансирования, рыночная глубина, эффективность ценообразования

Уровень участия пользователей: количество активных трейдеров, коэффициент удержания, средний объем сделки

Прозрачность аудита: регулярное опубликование отчетов об аудите резервов и данных о торговле

Децентрализованная проверка данных: в будущем может появиться децентрализованная сеть проверки данных на основе блокчейна, которая будет подтверждать достоверность данных с помощью механизма консенсуса с несколькими узлами, чтобы избежать чрезмерной власти одного платформы.

Как инвесторам следует реагировать?

Список должной осмотрительности:

Перед выбором платформы DeFi инвесторы должны:

1. Посмотрите соотношение между открытыми позициями и объемом торгов (обычно OI должно составлять 5-15% от дневного объема торгов).

2. Наблюдайте, отражает ли ставка финансирования реальные рыночные настроения.

3. Проверьте отчет независимого аудита и подтверждение резервов

4. Анализ отзывов пользователей о проскальзывании и качестве исполнения.

5. Сравнение согласованности информации из нескольких источников данных

Идентификация сигналов тревоги:

Следующие ситуации должны вызывать повышенную настороженность:

1. Рейтинг объема торгов быстро растет, но обсуждение в сообществе не соответствует.

2、платформа отказывается раскрывать ключевые операционные данные

3. Данные значительно различаются на разных агрегирующих платформах.

4. Крупные сделки не оказывают заметного влияния на рынок

5. Прозрачность — это не лозунг, а доказательство.

Основной урок инцидента с делистингом Aster: в области Децентрализованные финансы прозрачность не имеет смысла без возможности проверки. Блокчейн предоставляет технологическую основу, но отрасли также необходимо установить стандарты консенсуса и механизмы проверки.

Настоящие децентрализованные финансы не должны полагаться на доверие к какому-либо единственному субъекту, а должны позволять данным говорить самим за себя через многоуровневую верификацию. Для инвесторов критическое мышление и многомерные способности верификации являются необходимыми навыками для выживания на этом шумном рынке.

Следующий «Aster» может появиться в любой момент, и только создание более надежной системы управления данными позволит Децентрализованным финансам действительно реализовать свои революционные обещания.