Почему цифровое золото Биткойн проиграет настоящему золоту в 2025 году?

Молодому биткоину еще предстоит пройти долгий путь, и когда мир погружается в хаос, золото становится безопасным активом для центральных банков. (Резюме: биткоин упал ниже 108 000 магния, но золото поднялось выше нового максимума в 4 300 долларов, что случилось с рынком безопасных активов? (Предыстория добавлена: золото бьет исторический максимум в 4200 долларов!) Серебро тоже било рекорды, активы-убежища бежали бесконечно? Вспомните конец 2024 года, когда все писали прогнозы активов на 2025 год. Инвесторы смотрят на S&P и Big A, в то время как криптографы делают ставку на биткоин. Но если бы кто-то сказал вам, что самым ярким активом в 2025 году будет не биткоин или акции, а «старое» золото, которое не нравилось поколению Z, вы бы пошутили. Но реальность настолько волшебна. За последние 5 лет биткоин обошел золото почти 10 раз, увеличившись более чем на 1000%, неоднократно возглавляя топ самого сильного актива года. Однако в 2025 году сценарий полностью обратный: золото выросло более чем на 50% с января, в то время как биткоин подорожал всего на 15%. Тетя, которая рано купила золото, рассмеялась, а элитные трейдеры криптоиндустрии замолчали. Что еще более странно, так это то, что золото и биткоин, кажется, входят в параллельный мир: золото растет, биткоин падает; Биткоин упал, золото выросло. 21 октября золото потерпело тяжелый откат, упав на 5% за один день, а биткоин сменил свое падение и начал расти… Почему биткоин, известный как цифровое золото, склепан из физического золота? Кто самый сумасшедший покупатель золота в неспокойные времена 2025 года? Не розничные инвесторы, не учреждения, центральные банки по всему миру. Данные не лгут: чистые закупки золота мировыми центральными банками достигли 1 045 тонн в 2024 году, превысив отметку в 1 000 тонн третий год подряд. Согласно данным Всемирного совета по золоту за 2 квартал 2025 года, Польша увеличила свои запасы на 18,66 тонны, Казахстан с небольшим отставанием увеличил свои запасы на 15,65 тонны, а Народный банк Китая неуклонно увеличивал свои запасы на 6,22 тонны… Почему развивающиеся страны увеличивают свои запасы золота? Если посмотреть на соотношение центральных банков к золотым резервам, то развитые страны и развивающиеся страны представляют собой совершенно два мира: 77,85% резервов активов США составляют золото, с позицией 8133 тонны, опережая Германию, занимающую второе место с 3350 тоннами, за которой следуют Италия и Франция с 2452 тоннами и 2437 тоннами золота соответственно. Золотые резервы центрального банка Китая составляют всего 6,7% от общего объема резервов активов, но абсолютная сумма достигла 2299т и продолжает увеличиваться. Это сравнение очевидно, страны с развивающейся рыночной экономикой все еще имеют много возможностей для увеличения своих золотых резервов, такие экономики, как Китай, золотые резервы составляют менее 7%, в то время как развитые страны Европы и Соединенных Штатов в целом составляют 70%+. Это как «урок макияжа»: чем больше разрыв, тем сильнее мотивация наверстать упущенное. Преувеличение, но покупки центральными банками взлетели до 20% от совокупного спроса с менее чем 10% в 2000-х годах, став важной поддержкой для цен на золото. Почему центральные банки вдруг стали так оптимистично настроены по отношению к золоту? Ответ прост: в мире царит хаос, и доллар больше не заслуживает доверия. Российско-украинский конфликт, ситуация на Ближнем Востоке, китайско-американские торговые трения… Хаос в глобальной деревне стал периодом Воюющих царств. В течение долгого времени доллар США был основным валютным резервом центральных банков, но также играет функцию убежища, но теперь Соединенные Штаты перегружены, с 36 триллионами долларов долга, соотношением 124% к ВВП, и администрация Трампа находится в неуверенности, наживая врагов извне и разрывая внутренне… Особенно после начала российско-украинского конфликта, когда Соединенные Штаты могут по своему усмотрению заморозить валютные резервы других стран, страны понимают, что только золото в их собственных сейфах является реальным богатством, которое им принадлежит. Хотя золото не приносит процентов, по крайней мере, оно не «исчезнет» внезапно из-за политики той или иной страны. Будь то для частных лиц и стран золото является хеджированием рисков, чем хаотичнее мир, тем больше золота гоняются, но когда появляется новость о том, что «российско-украинская война может закончиться», золото упало вполне обоснованно. Цифровое золото или цифровая Тесла? Возможно, самым неловким активом в 2025 году является биткоин, долгосрочный нарратив которого — «цифровое золото», только чтобы жить как «цифровая Тесла». По данным Standard Chartered, корреляция биткоина с Nasdaq сейчас составляет 0,5, а в начале года даже достигала 0,8. А корреляция с золотом? Всего жалкие 0,2, которые в начале года в какой-то момент были даже нулевыми. В переводе на человеческий язык: биткоин теперь привязан к акциям технологических компаний, Nasdaq идет вверх и растет, а Nasdaq падает и падает. У всего есть причина и следствие. Под влиянием администрации Трампа отношение Соединенных Штатов к биткоину изменилось с «незаконного культа» на «добро пожаловать, чтобы присоединиться». Одобрение спотового биткоин-ETF в 2024 году знаменует собой официальное включение биткоина в долларовую систему США. Это было бы хорошо, доказав легальный статус биткоина. Но проблема в том, что когда ты являешься частью системы, трудно бороться с ней. Изначальное очарование Биткойна заключалось в его бунтарском духе, не зависящем от какого-либо правительства и контролируемом каким-либо центральным банком. Но что теперь? Гиганты Уолл-стрит, такие как BlackRock, стали крупнейшими покупателями на рынке, а рост и падение биткоина зависит от лица ФРС и Трампа настолько, что теперь криптовалютным трейдерам приходится засиживаться допоздна, слушая Болла и Трампа, превращая себя в эксперта по макроанализу доллара. Что касается консенсуса, то во многих частях мира биткоин все еще находится на когнитивной стадии «что это», а золото уже «бабушке моей бабушки тоже нравится». Золотые браслеты и золотые ожерелья китайских тетушек, вероятно, имеют больше держателей, чем все биткойн-ходлеры в мире. По сравнению с золотом, молодому биткоину еще предстоит пройти долгий путь. Золото для левшей, биткоин для правшей Многие люди любят выбирать между золотом и биткоином, но умные инвесторы знают, что это вопрос, который нельзя заполнить. Хотя центральные банки по всему миру скупают золото как сумасшедшие, а цена на золото взлетела, этот процесс не может продолжаться бесконечно. Когда цена на золото в определенной степени высока, возникнут такие проблемы, как хранение, транспортировка и доставка физического золота, и тогда преимущества биткоина будут высвечиваться в это время. Представьте себе конкретный сценарий, когда в стране начинается война, и богатые обнаруживают, что золото слишком тяжелое и заметное, чтобы быстро перевести богатство. В это время биткоины в аппаратном кошельке стали лучшим выбором, и такое уже однажды произошло в России. Проще говоря, золото — это «громоздкое средство сбережения», а биткоин — «легкое средство сбережения». Если, когда цена на золото достигает очень ужасающего максимума, фондам нужно найти альтернативы аналогичного характера, но более дешевые, в этом случае у биткоина есть возможность постепенно избавиться от гравитационного притяжения доллара и Трампа, перетока средств для получения золота и заново приблизиться к «цифровому золоту». Подводя итог, можно сказать, что связь между биткоином и золотом следует понимать не как то, кто кого заменяет, а скорее как наследование и эволюцию. Золото — это память о богатстве человеческой цивилизации, а биткоин — это представление о богатстве в цифровую эпоху. 70-летняя тетя Ли покупает золотые украшения, 25-летний программист Ли Сяомин копит биткоин, и у всех светлое будущее. Бывший президент PayPal: Это всего лишь «вопрос времени», когда биткоин преодолеет отметку в миллион долларов, а рыночная стоимость может сравняться с золотом Почему молодые люди поколения Z не покупают золото, предпочитая использовать высоковолатильный биткоин? Золото пробило новый максимум в $3,600 «эксперты кричат, что будет расти», уровень безработицы в США рухнул, снижение процентных ставок и хеджирование идут на пользу биткоину? 〈Почему в 2025 году цифровое золото Биткоин проиграл реальному? 〉Эта статья была впервые опубликована в журнале BlockTempo «Динамический тренд - самый влиятельный блокчейн…