Что такое TVL в Крипто? Полное руководство по Общему Заблокированному Значению

Общий заблокированный объем в криптовалюте или Total Value Locked — важнейший показатель, измеряющий общую сумму активов, внесённых, застейканных или заблокированных в протоколах DeFi и блокчейн-сетях. Это ключевой индикатор здоровья проекта, ликвидности и уровня принятия, помогающий инвесторам оценить возможности в экосистеме DeFi с более чем $150 миллиардом+ TVL.

Определение TVL: что означает Общий заблокированный объем?

TVL представляет собой совокупную стоимость криптовалют и токенов, задействованных в платформах DeFi, таких как пуллы ликвидности, протоколы кредитования и контракты для стейкинга. Он отражает доверие пользователей и капитал, находящийся под риском, служит снимком экономической активности. Например, если на DEX заблокировано $1 миллиард ADA в пулах, это увеличивает его TVL, сигнализируя о высокой активности участников. В отличие от рыночной капитализации, TVL фокусируется на «заблокированных» активов, подчеркивая реальную полезность вместо спекуляций.

Как рассчитывается TVL?

TVL вычисляется путём суммирования текущей рыночной стоимости всех активов, находящихся в умных контрактах протокола. Платформы вроде DeFiLlama собирают эти данные из блокчейнов, переводя в USD для сравнимости. Формула проста:

TVL = Σ (Количество активов × Текущая цена)

На расчет влияют цены токенов, данные конкретных цепочек и включение застейканных или одалживаемых активов. Тренды показывают рост TVL во время бычьих рынков, например, в 2021 году — пиковое значение (, и сокращение во время медвежьих, однако восстановление к 2025 году до более чем $150 млрд подчеркивает устойчивость.

Почему TVL важен в крипто?

TVL — краеугольный камень анализа DeFi:

• Показатель безопасности: Чем выше TVL, тем больше капитала под риском, что отпугивает злоумышленников за счет экономических стимулов.
• Метрика популярности: Он сравнивает уровень принятия протокола; например, TVL Uniswap $180B по сравнению с конкурентами показывает его доминирование.
• Руководство по доходности: Пулы с высоким TVL обеспечивают лучшую ликвидность для фермерства, уменьшая проскальзывание и повышая доходность )5-20% APY$5B .
• Движущая сила инноваций: Рост TVL привлекает разработчиков, стимулируя создание инструментов, таких как AMMs и страховые протоколы.

В 2025 году TVL подтверждает зрелость DeFi, а мосты между цепочками и Layer-2 решения способствуют росту общих объемов до $600 млрд.

Примеры использования TVL

• Экосистема Ethereum: TVL достиг более $100 млрд в 2021 году, стимулируя рост ликвидности Uniswap ( и кредитования Aave.
• BNB Chain: )TVL в 2023 году подчеркнул взлёт фермерства доходности PancakeSwap.
• Solana: $5B TVL отражает эффективность DEXов, таких как Raydium.

Эти примеры демонстрируют роль TVL в успехе протоколов.

Тренды TVL в 2025 году: рост межцепочечных решений и Layer-2

TVL растет на фоне внедрения мостов между цепочками и Layer-2, при этом стейблкоины составляют 60% $10B $300 млрд+ рынка$11B . Тренды включают токенизацию RWA (и потенциал к 2030 году), а также доходность, управляемую ИИ, однако риски, такие как взломы (например, хакеры октября$16T , остаются актуальными. Платформы, уделяющие приоритет аудитам и страхованию, займут лидирующие позиции, а прогноз TVL на конец года — в районе ).

Для инвесторов важно застейкать активы через протоколы DeFi для максимизации доходности. Руководство по TVL в DeFi и лучшие протоколы с высоким TVL предоставляют ценные инсайты.

Торговая стратегия: длинные позиции, основанные на TVL

Краткосрочно: покупайте токены в протоколах с высоким TVL и доходностью выше 5% APY, устанавливайте стоп-лосс на 5% ниже входа. В среднесрок: накапливайте при падениях, застейкайте для доходности около 10% APY. Следите за ростом TVL; при снижении ниже 50% за месяц — выходите.

В заключение, TVL в крипто — показатель пульса DeFi, который помогает инвесторам ориентироваться на протоколы с высокой ликвидностью и безопасностью для достижения успеха в 2025 году (.