Доллар США против Биткойна: DXY пробивает 100 долларов и укрепляется, в то время как Биткойн может столкнуться с трудностями.

Основные моменты

• Индекс доллара (DXY) преодолел 100, что указывает на укрепление доллара и создает давление на такие рискованные активы, как биткойн.
• Аналитики предупреждают, что устойчивый рост DXY может негативно сказаться на криптовалютах, так как корреляция BTC с DXY по-прежнему остается отрицательной.
• Следующее движение биткойна может зависеть от того, сможет ли DXY удержаться выше 100, или произойдет разворот, что повлияет на рыночные настроения к концу года.

Согласно отчету BeInCrypto, после почти трех месяцев колебаний в диапазоне, индекс доллара (DXY) преодолел отметку в 100, достигнув максимального уровня с августа, что вновь вызвало беспокойство на рынке рискованных активов.

Укрепление доллара вызывает у инвесторов вопросы: является ли это всего лишь краткосрочным техническим отскоком или началом нового цикла сжатия ликвидности, который может оказать давление на биткойн и более широкий рынок криптовалют?

Доллар входит в фазу сильной консолидации

Согласно данным TradingView, индекс доллара (DXY) преодолел отметку 100, что указывает на сильное восстановление доллара после нескольких месяцев слабости с третьего квартала. После того как на последнем заседании ФРС процентные ставки остались без изменений, DXY внезапно подскочил до 99.98, установив новый двухмесячный максимум.

Аналитик Тед отметил, что на дневном графике DXY формируется золотой крест, эта техническая формация обычно ассоциируется с устойчивым восходящим трендом.

Он прокомментировал: “Укрепление доллара не является хорошим знаком для криптовалютного рынка.”

Тем временем один из экспертов форума X предупредил, что по мере того как DXY приближается к ключевому уровню сопротивления и 200-дневной скользящей средней, это может стать “значительной проверкой” для текущего роста. Эта ключевая зона может определить следующий раунд движения.

Некоторые аналитики считают, что текущая динамика может быть технической проверкой перед потенциальным разворотом. Согласно словам другого пользователя X, месячная структура индекса доллара (DXY) указывает на возможность медвежьей проверки, что означает, что в краткосрочной перспективе может быть откат перед восстановлением среднесречного восходящего тренда.

Независимо от краткосрочных тенденций, сильный рост доллара снова оказал психологическое давление на рискованные активы, включая акции и криптовалюту.

Биткойн сталкивается с противостоянием: понимание корреляции BTC и DXY

Согласно историческим данным, биткойн (BTC) имеет обратную корреляцию с DXY. Когда доллар укрепляется, склонность к риску, как правило, ослабевает, что, как правило, приводит к коррекции цены BTC. На графике, опубликованном на X, показано, что в прошлом квартале движение биткойна было тесно связано с DXY, подчеркивая обратную корреляцию BTC и DXY, которая продолжает оказывать влияние на макроэкономические настроения.

Согласно данным Теда Пиллоуза, DXY с сентября вырос с 98 до почти 99,7, в то время как биткойн упал более чем на 12%, а золото снизилось примерно на 6%.

Анализ Бретта показывает, что уровень 100 на недельном графике индекса доллара (DXY) по-прежнему является ключевой поддержкой. В последний раз DXY отскочил от этого уровня в мае 2025 года, когда доллар временно откатился, что привело к историческому максимуму биткойна. Хотя история может повториться, риск противоположного результата остается высоким, если текущая восходящая тенденция доллара будет более устойчивой.

! Анализ тенденций индекса DXY

（DXY分析 | 来源：Бретт）

Другой трейдер подчеркнул, что следующий основной тренд биткойна может зависеть от движения DXY: если доллар пробьет уровень 101, биткойн может продолжить падение; наоборот, если DXY не сможет удержаться в районе 100, это может предвещать краткосрочный рост на криптовалютном рынке.

Корреляция между биткойном и DXY остается одним из самых важных макроэкономических индикаторов для трейдеров и инвесторов. С усилением доллара краткосрочный рост биткойна может столкнуться с сопротивлением. Однако, если импульс роста индекса доллара (DXY) ослабнет, криптовалюты могут восстановиться к концу года, снова подтвердив, что макротренды, а не только динамика на блокчейне, определяют темп цифровых активов.

Доллар VS Биткойн

Доллар США (USD) и биткойн (BTC) представляют собой две совершенно разные валютные системы: доллар является традиционной фиатной валютой, контролируемой центральным банком; в то время как биткойн является децентрализованным цифровым активом. У каждой из них есть свои преимущества и недостатки, в зависимости от сценария использования, целей и личных предпочтений.

Доллары США (USD): плюсы и минусы

Доллар США является основной резервной валютой мира и поддерживается мощной традиционной финансовой системой.

Преимущества:

• Стабильность и доверие: В качестве мировой резервной валюты доллар имеет кредитную поддержку правительства США, его волатильность относительно низка (особенно в краткосрочной перспективе) и он широко принимается и доверяется в международной торговле и финансах.
• Крайняя ликвидность: доллар является самой ликвидной валютой в мире. Его можно использовать для покупки товаров и услуг в любое время и в любом месте, а глубина торговли отличная.
• Правовой статус и соответствие: Доллар США является законным платежным средством, находящимся под защитой закона, все экономические активности происходят вокруг него и обеспечиваются регулирующей системой.
• Контроль государства и макроэкономическое регулирование: Федеральная резервная система может использовать монетарную политику (например, повышение процентных ставок, количественное смягчение), чтобы справиться с экономическим спадом, контролировать инфляцию и осуществлять макроэкономическое регулирование.

Недостатки:

• Централизованный контроль: Федеральная резервная система может произвольно увеличивать денежную массу, что приводит к инфляции и в долгосрочной перспективе размывает богатство держателей.
• Проверка и контроль рисков: Традиционная банковская система централизована, и средства пользователей могут быть заморожены, конфискованы или подвергнуты проверке транзакций (например, санкциям).
• Скорость и стоимость транзакций: Кросс-границы платежи обычно занимают несколько дней и связаны с высокими банковскими комиссиями и посредническими расходами.

Плюсы и минусы биткойна (BTC)

Биткойн является децентрализованным криптовалютным активом, представляющим собой новую парадигму финансовых инноваций.

Преимущества:

• Децентрализация и устойчивость к цензуре: Биткойн не подвержен контролю со стороны какого-либо правительства, банка или единого субъекта. Транзакции осуществляются напрямую между пользователями и обладают устойчивостью к цензуре, средства не могут быть произвольно заморожены или конфискованы.
• Антиинфляционные свойства (недостаток): Общий лимит биткойнов фиксирован на уровне 21 миллиона монет, что придаёт ему сильную дефицитность. Скорость его эмиссии контролируется кодом и не может быть произвольно увеличена, в долгосрочной перспективе рассматривается как средство хранения стоимости, противостоящее инфляции фиатной валюты (“цифровое золото”).
• Прозрачность: Все транзакции записываются в открытой блокчейн-книге, и любой может их просмотреть (но идентичность остается анонимной), что обеспечивает высокую степень прозрачности.
• Глобальный мгновенный расчет: Кросс-границы платежи могут быть выполнены почти в реальном времени, комиссии обычно ниже, чем при традиционных банковских переводах (особенно при использовании таких решений, как слой 2, например, Lightning Network).

Недостатки:

• Очень высокая волатильность: цена биткойна колеблется сильно, подвержена влиянию рыночных настроений, новостей регулирования и макроэкономических факторов. Это ставит под сомнение его использование в качестве средства обмена в повседневной жизни и стабильного средства хранения ценности.
• Неопределенность регулирования: Правовой статус Биткойна различен в разных странах, регулирующая среда продолжает развиваться, существует риск политики.
• Технический порог: Использование и хранение биткойнов (управление приватными ключами, обеспечение безопасности кошелька) требует определенных технических знаний; ошибки в управлении могут привести к постоянной потере средств.
• Ограничения масштабируемости: скорость транзакций в основной сети Биткойна относительно медленная (обрабатывается несколько транзакций в секунду), и комиссии за транзакции могут быть очень высокими в условиях перегрузки сети.