Прогноз цен на биткоин: Galaxy снизила целевую цену до 120 000, Metaplanet делает ставку в 100 миллионов и увеличивает позиции вопреки тренду

Galaxy Digital снизила целевую цену на биткойн на 2025 год с 185 000 долларов до 120 000 долларов, объяснив это увеличением ликвидаций с использованием заемных средств, продажами крупными китами более 400 000 BTC и ужесточением рыночной ликвидности. Однако японская компания по хранению биткойнов Metaplanet объявила о привлечении займа в размере 1 миллиарда долларов из кредитного лимита в 500 миллионов долларов для расширения своих позиций, планируя к 2027 году владеть 210 000 BTC.

Три основные причины снижения целевой цены Galaxy до 120 000 долларов

(Источник: Galaxy)

6 ноября прогноз по цене биткойна составлял около 103 000 долларов, после чего Galaxy Digital резко снизила целевую цену на 2025 год с 185 000 до 120 000 долларов, что составляет снижение на 35%. Такое масштабное пересмотрение вызвано ухудшением трех ключевых факторов. Во-первых, увеличились ликвидации с заемными средствами. За последние два дня было ликвидировано свыше 2,7 миллиарда долларов длинных позиций, что ослабило краткосрочный бычий импульс и потребовало времени для переработки последствий чрезмерного кредитного плеча.

Во-вторых, крупные китовые продавцы сбросили более 400 000 BTC. Эта сумма примерно равна 2% текущего циркулирующего предложения, и такой масштаб концентрированных продаж оказал сильное давление на рыночное настроение и технические показатели. Киты обычно считаются “умными деньгами”, их продажи могут спровоцировать эффект паники и усилить снижение рынка. В-третьих, ликвидность рынка сокращается. ETF на биткойн за последние 5 дней вывели из рынка 1,9 миллиарда долларов, а открытые контракты снизились на 10%, что свидетельствует о снижении активности участников и увеличении волатильности из-за недостатка ликвидности.

Тем не менее, руководитель исследований Galaxy Алекс Торн описывает текущий этап развития биткойна как «зрелый», характеризующийся замедлением роста, но большей стабильностью. Он подчеркивает, что при сохранении цены выше 100 000 долларов бычья структура останется целой. Этот уровень служит важной психологической и технической границей — разделяющей бычий и медвежий рынки.

В прошлом месяце резкое падение биткойна привело к сокращению рыночной капитализации на 200 миллиардов долларов и пробою уровня в шесть цифр, вызвав опасения о начале медвежьего тренда. Однако аналитики считают, что снижение на 21% — типичная циклическая волна. Торн вновь подчеркнул, что Galaxy сохраняет уверенность в фундаментальных показателях биткойна и ожидает его восстановления после стабилизации рынка и увеличения институционального участия. Несмотря на понижение прогноза, Galaxy остается долгосрочно бычьей и считает, что приток институциональных средств и рост ETF станут драйверами следующего этапа роста.

Стратегическое значение займа Metaplanet в 1 миллиард долларов

Японская компания Metaplanet Inc., крупнейший держатель биткойнов в стране, объявила о взятии займа в размере 1 миллиарда долларов из кредитного лимита в 500 миллионов долларов, обеспеченного биткойнами, для увеличения своих позиций и финансирования роста доходов. Этот займ составляет всего 3% от общего резервного фонда в 30 823 BTC, что примерно равно 3,5 миллиардам долларов по текущей цене, что демонстрирует консервативную кредитную политику. Такой контр-интуитивный шаг — увеличение позиций во время паники — служит сильным сигналом доверия институциональных игроков к биткойну.

Часть привлеченных средств будет направлена на развитие бизнеса по получению дохода от биткойнов. В третьем квартале 2025 года этот бизнес принес 24,4 миллиарда йен (около 1,6 миллиарда долларов), что в 3,5 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такой взрывной рост доходов подтверждает коммерческую жизнеспособность биткойна как актива, а не только как спекулятивной позиции. Metaplanet стремится превратить свои биткойны из балансовых резервов в источник стабильных денежных потоков.

Цель компании — к 2027 году владеть 210 000 BTC, что вдвое превышает текущие запасы. Для достижения этого потребуется дополнительно приобрести около 180 000 BTC за два года, что при текущей цене примерно 35 000 долларов за биткойн потребует инвестиций порядка 63 миллиардов долларов. Это свидетельство крайнего оптимизма Metaplanet относительно долгосрочной ценности биткойна.

Ключевые моменты стратегии Metaplanet по биткойну

Текущие запасы: 30 823 BTC, стоимость около 3,5 млрд долларов

Объем займа: 1 млрд долларов (всего 3% от резервов, очень консервативно)

Доходы: Q3 — 1,6 млрд долларов, рост на 350% год к году

Цель на 2027 год: 210 000 BTC, увеличение более чем в 6 раз

Данная стратегия основана на видении Metaplanet биткойна как долгосрочного средства хранения ценности и инфраструктурного актива. Краткосрочные колебания цены не изменят их планов, поскольку руководство уверено, что в ближайшие 10 лет биткойн станет одним из глобальных резервных активов. Такой институциональный долгосрочный подход создает фундаментальную поддержку для ценовых прогнозов и выходит за рамки краткосрочной волатильности.

Финансирование Future от Adam Back на сумму 34,5 миллиона долларов

Еще одним фактором, стимулирующим институциональный интерес, является привлечение Swiss-компании Future, основанной одним из создателей биткойна — Адамом Бэком. В раунде финансирования, в который инвестировали Fulgur Ventures, Tobam и Nakamoto Future Holdings, Future привлекла 34,5 миллиона долларов (28 миллионов швейцарских франков). Адам Бэк — один из пионеров биткойна и автор системы Hashcash, которая легла в основу механизма майнинга биткойна. Его авторитет в области криптографии и блокчейна придает проекту особую значимость.

Future предоставляет многофункциональные услуги по управлению активами, включая мультиподписное хранение, управление средствами и консультации для компаний, желающих интегрировать биткойн в свои балансы. Компания основана Джулианом Линггером (основателем Relai) и Марком Сызом (Syz Capital), и позиционирует себя как ведущая платформа по управлению биткойнами в Швейцарии. Такой инфраструктурный проект решает ключевую проблему — безопасность и соответствие нормативам — что важно для массового корпоративного внедрения.

Данное финансирование соответствует швейцарскому регулированию и стандартам MiCA Европейского союза, что укрепляет позиции Швейцарии как центра применения биткойна в Европе. В рамках этого законодательства Future сможет предоставлять услуги по всему ЕС, что значительно расширит возможности корпоративных клиентов.

Хотя объем инвестиций в 34,5 миллиона долларов невелик по сравнению с крупными крипто-биржами, для сервиса по управлению активами это значительная сумма. Средства пойдут на развитие инфраструктуры, расширение команды и привлечение клиентов. Инвесторы, такие как Fulgur Ventures, Tobam и Nakamoto Future Holdings, видят в этом перспективы роста рынка корпоративных решений по хранению биткойнов.

Технический анализ: нисходящий клин и дивергенция RSI

(Источник: TradingView)

Биткойн (BTC/USD) торгуется около 103 580 долларов, после снижения с 111 000 долларов на прошлой неделе и стабилизации. На двухчасовом графике сформировался нисходящий клин — классическая техническая модель, предвещающая истощение распродаж и возможный разворот вверх. Характерные признаки клина — снижение цены внутри сужающихся линий, при этом импульс снижения ослабевает, и при пробое верхней границы часто происходит резкий разворот.

Область около 100 400 долларов показывает бычий поглощающий паттерн (внутри клина), что свидетельствует о возобновлении покупательского интереса. Паттерн бычьего поглощения — это крупная свеча, полностью поглощающая предыдущую медвежью, что указывает на исчерпание продавцов и начало бычьего тренда. В техническом анализе это классический сигнал разворота снизу.

Индикатор RSI уже поднялся с уровня около 30 (перекупленность) до примерно 48, что говорит о дивергенции — цене и RSI. Дивергенция — это ситуация, когда цена достигает новых минимумов, а RSI — нет, что указывает на слабость нисходящего тренда и возможный разворот вверх. При росте RSI из зоны перепроданности появляется дополнительный импульс для покупки.

Цена биткойна снова вышла выше 20-дневной скользящей средней, а пробой уровня около 104 200 долларов (50-дневная скользящая) может подтвердить смену тренда. Пересечение скользящих — важный технический сигнал: рост выше обеих линий указывает на бычий настрой. Если цена преодолеет 106 300 долларов (200-дневная скользящая), это откроет путь к восстановлению до 111 000 долларов. В случае же провала уровня в 103 000 долларов возможен откат к диапазону 100 400 — 97 600 долларов.

Рекомендуемые сделки: вход в длинную позицию при пробое 104 200 долларов с целью 106 300 и 111 000 долларов, стоп-лосс — ниже 101 500 долларов. Такой риск-менеджмент обеспечивает соотношение риска и прибыли примерно 1:2, что соответствует профессиональным стандартам трейдинга.