Цена Ethereum преодолела исторический максимум, на рынке усиливается противостояние быков и медведей
Ethereum достигнет 2,827 долларов 10 июня 2025 года, установив 15-недельный максимум. За этим ценовым прорывом скрывается буря ликвидаций, затрагивающая 1.8 миллиарда долларов коротких позиций. В этой, казалось бы, случайной рыночной ситуации, действия загадочного крупного игрока становятся ключевым индикатором для интерпретации рыночных настроений.
Некоторая аналитическая платформа на блокчейне раскрыла, что анонимный адрес выполнил две точные операции за 44 дня:
27 апреля: через внебиржевую торговлю куплено 30 000 монет Эфир по средней цене 1 830 долларов, общая инвестиция составила 54 900 000 долларов;
27 мая: продано эквивалентное количество ETH по цене 2,621 долларов, получена прибыль в 23,73 миллиона долларов, доходность 43%;
10 июня: снова продали 30 000 монет ETH через внебиржевую торговлю за 82,76 миллиона долларов, зафиксировав прибыль в 7,3 миллиона долларов, общая прибыль составила 31 миллион долларов.
Эти операции не являются единичными случаями. Данные показывают, что открытый интерес по фьючерсам на Эфир впервые превысил отметку в 40 миллиардов долларов, а рыночный леверидж близок к критической точке. В настоящее время распределение ликвидности демонстрирует тонкий баланс: вокруг 2,600 долларов сосредоточен риск ликвидации длинных позиций в 2 миллиарда долларов, в то время как выше 2,900 долларов скрыт риск ликвидации коротких позиций в 1.8 миллиарда долларов. Эта ситуация противостояния длинных и коротких позиций напоминает рынок CDO во время финансового кризиса — любое прорыв в любом направлении может вызвать цепную реакцию.
В то время как цены растут, экосистема Ethereum испытывает структурные изменения. Данные показывают, что во втором квартале количество независимых активных адресов увеличилось на 70%, достигнув пика в 16,4 миллиона 10 июня. Один из Layer2 сетей стал движущей силой роста, составив 72,81% (11,29 миллиона адресов), что значительно превышает 14,8% (2,23 миллиона адресов) основной сети Ethereum. Эта модель "Layer2, поддерживающая основную сеть", значительно отличается от логики раннего бума DeFi.
Несмотря на то, что Ethereum по-прежнему занимает 61% доли рынка DeFi с TVL в 66 миллиардов долларов, его основная модель дохода вызывает беспокойство:
Значительное снижение комиссий: за последние 30 дней сеть собрала всего 43,3 миллиона долларов, что на 90% меньше по сравнению с предыдущим обновлением;
Пассивный доход от стейкинга низкий: новые технологии снижают стоимость Layer2, в то время как годовая доходность стейкеров продолжает оставаться на уровне 3.12%, что ниже, чем у других конкурентных цепей;
Регуляторное давление: Проверка стейкинга ETH привела к тому, что средства в спотовых ETF выбывали в течение 8 дней подряд на 369 миллионов долларов, что подорвало доверие институциональных инвесторов.
Это противоречие проявляется в данных на блокчейне: доля адресов, удерживающих Эфир более года, снизилась с 63% до 55%, в то время как объем продаж краткосрочных держателей увеличился на 47%. Когда технологические обновления не приводят к доходам для держателей, процветание экосистемы может стать фактором размывания стоимости.
На рынке фьючерсов неиспользованные контракты на ETH впервые преодолели 40 миллиардов долларов, что указывает на высокий уровень рычагов, предвещая потенциальное увеличение волатильности. Данные о ликвидации раскрывают степень жесткой капиталистической борьбы:
Зона риска для быков: диапазон 2,600-2,665 долларов накопил риск ликвидации на 2 миллиарда долларов;
Опасная зона для шортов: шорт-позиции на сумму 1,8 миллиарда долларов подвержены ликвидации выше 2 900 долларов;
Институциональное отношение: Доля открытых контрактов на фьючерсы по Эфиру на одной из бирж достигает 9%, в то время как доля фьючерсов по биткойну составляет 24%, что указывает на преобладание институциональных инвесторов, что подразумевает, что традиционный капитал все еще занимает выжидательную позицию.
С технической точки зрения, текущая ситуация имеет следующие характеристики:
Сжатие волатильности: ширина дневной полосы Боллинджера снизилась до 5%, что является минимальным уровнем с февраля 2024 года, что указывает на возможный прорыв в ближайшее время;
Недельные противоречия: цена удерживается выше 50-недельной и 100-недельной EMA, но MACD показывает дивергенцию на вершине, RSI составляет 42, что указывает на недостаток восходящего импульса;
Ключевая цена: Закрытие дня на уровне 2,800 долларов станет водоразделом между быками и медведями; пробитие этого уровня может привести к росту до 3,200-3,500 долларов, иначе возможно снижение до 2,500 долларов для поиска поддержки.
На макроуровне изменения в геополитической ситуации и ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой создают двойное воздействие. Фьючерсы на процентные ставки показывают, что рынок ожидает 2-3 снижения ставок в 2025 году с вероятностью 79%. Если фактическая ситуация отклонится, рынок криптовалют может пострадать в первую очередь. В то же время, некоторые аналитики предупреждают, что если концепция реальных мировых активов (RWA) не будет реализована в третьем квартале, Эфир может столкнуться с риском значительного сокращения рыночной капитализации.
Ethereum стоит на пороге ключевого момента:
Реформа механизма стейкинга: через предложение увеличить лимит стейкинга для узлов верификации до 2048 Эфир, оптимизировать механизм выхода для облегчения ликвидностного давления;
Обратная связь по ценности Layer2: рассмотреть возможность требования к Layer2 распределять часть доходов от сборов на основной сети, чтобы решить проблему "экологического процветания и снижения доходов основной сети";
Регуляторный прорыв: если ETF на стейкинг будет одобрен в третьем квартале, ожидается, что это приведет к краткосрочному росту на 15-20% и заблокирует 8% объема обращения.
Некоторые аналитики считают, что после突破 2800 долларов сопротивления Эфир может начать сильный рост до 5232 долларов. Однако необходимо отметить, что суть этой капитальной игры все еще заключается в ликвидностной игре на основе заемного капитала — когда короткие позиции на сумму 1,8 миллиарда долларов становятся потенциальным топливом, рынок в конечном итоге подтвердит, кто управляет трендом, а кто может оказаться в опасной ситуации.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Поделиться
комментарий
0/400
LostBetweenChains
· 07-07 19:26
Есть что-то интересное, падение не остановится.
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSoulless
· 07-06 14:08
Снова наступил сезон, когда будут играть для лохов.
Ethereum испытывает давление на уровне 2900 долларов: борьба между 1,8 миллиарда позиций в шорт и экологическими изменениями
Цена Ethereum преодолела исторический максимум, на рынке усиливается противостояние быков и медведей
Ethereum достигнет 2,827 долларов 10 июня 2025 года, установив 15-недельный максимум. За этим ценовым прорывом скрывается буря ликвидаций, затрагивающая 1.8 миллиарда долларов коротких позиций. В этой, казалось бы, случайной рыночной ситуации, действия загадочного крупного игрока становятся ключевым индикатором для интерпретации рыночных настроений.
Некоторая аналитическая платформа на блокчейне раскрыла, что анонимный адрес выполнил две точные операции за 44 дня:
Эти операции не являются единичными случаями. Данные показывают, что открытый интерес по фьючерсам на Эфир впервые превысил отметку в 40 миллиардов долларов, а рыночный леверидж близок к критической точке. В настоящее время распределение ликвидности демонстрирует тонкий баланс: вокруг 2,600 долларов сосредоточен риск ликвидации длинных позиций в 2 миллиарда долларов, в то время как выше 2,900 долларов скрыт риск ликвидации коротких позиций в 1.8 миллиарда долларов. Эта ситуация противостояния длинных и коротких позиций напоминает рынок CDO во время финансового кризиса — любое прорыв в любом направлении может вызвать цепную реакцию.
В то время как цены растут, экосистема Ethereum испытывает структурные изменения. Данные показывают, что во втором квартале количество независимых активных адресов увеличилось на 70%, достигнув пика в 16,4 миллиона 10 июня. Один из Layer2 сетей стал движущей силой роста, составив 72,81% (11,29 миллиона адресов), что значительно превышает 14,8% (2,23 миллиона адресов) основной сети Ethereum. Эта модель "Layer2, поддерживающая основную сеть", значительно отличается от логики раннего бума DeFi.
Несмотря на то, что Ethereum по-прежнему занимает 61% доли рынка DeFi с TVL в 66 миллиардов долларов, его основная модель дохода вызывает беспокойство:
Это противоречие проявляется в данных на блокчейне: доля адресов, удерживающих Эфир более года, снизилась с 63% до 55%, в то время как объем продаж краткосрочных держателей увеличился на 47%. Когда технологические обновления не приводят к доходам для держателей, процветание экосистемы может стать фактором размывания стоимости.
На рынке фьючерсов неиспользованные контракты на ETH впервые преодолели 40 миллиардов долларов, что указывает на высокий уровень рычагов, предвещая потенциальное увеличение волатильности. Данные о ликвидации раскрывают степень жесткой капиталистической борьбы:
С технической точки зрения, текущая ситуация имеет следующие характеристики:
На макроуровне изменения в геополитической ситуации и ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой создают двойное воздействие. Фьючерсы на процентные ставки показывают, что рынок ожидает 2-3 снижения ставок в 2025 году с вероятностью 79%. Если фактическая ситуация отклонится, рынок криптовалют может пострадать в первую очередь. В то же время, некоторые аналитики предупреждают, что если концепция реальных мировых активов (RWA) не будет реализована в третьем квартале, Эфир может столкнуться с риском значительного сокращения рыночной капитализации.
Ethereum стоит на пороге ключевого момента:
Некоторые аналитики считают, что после突破 2800 долларов сопротивления Эфир может начать сильный рост до 5232 долларов. Однако необходимо отметить, что суть этой капитальной игры все еще заключается в ликвидностной игре на основе заемного капитала — когда короткие позиции на сумму 1,8 миллиарда долларов становятся потенциальным топливом, рынок в конечном итоге подтвердит, кто управляет трендом, а кто может оказаться в опасной ситуации.