Мутация мира криптовалют: от инноваций к извлечению прибыли
Вернувшись из отраслевого мероприятия в Гонконге, общение с коллегами по стране заставляет почувствовать, что хотя знакомые лица по-прежнему активны, но атмосфера на рынке уже претерпела тонкие изменения. Это не традиционная борьба быков и медведей, а некое сбивающее с толку состояние "алиенации", которое даже опытным специалистам кажется незнакомым.
В текущей среде мир криптовалют, похоже, осталась только одна доминирующая деятельность: продажа токенов.
Три основных столпа функционирования отрасли
Оглядываясь назад, экосистема мира криптовалют в основном поддерживалась тремя аспектами:
Создание ценности: удовлетворение потребностей пользователей с помощью технологических инноваций, таких как проекты Биткойн, Эфириум и др.
Оценка стоимости: выявление потенциальных активов через инвестиции и торговое ценообразование.
Ценностный поток: создание каналов продаж токенов, содействие переходу от первичного к вторичному рынку.
В идеале эти три аспекта должны поддерживать друг друга и развиваться совместно. Однако реальность такова, что первые два постепенно угасают, в то время как третий аспект доминирует.
Команда проекта больше не сосредоточена на потребностях пользователей и разработке продукта, а инвестиционные учреждения также больше не углубляются в исследование тенденций отрасли. Вместо этого весь рынок наполнен одним вопросом: "Как продать токен?"
"Экономика токенов" и монополия на ресурсы
В здоровой рыночной среде эти три этапа должны быть тесно связаны: проектная команда разрабатывает качественные продукты, удовлетворяющие потребности пользователей, получает прибыль и рыночную надбавку; инвестиционные учреждения входят на рынок в период спада и выходят в период пика; а каналы распределения повышают эффективность капитала.
Однако текущие обсуждения в мире криптовалют редко касаются инновационных возможностей, разработки продуктов или потребностей пользователей. Даже в некоторых сегментах, где все еще есть热点, трудно разжечь предпринимательский энтузиазм. Институты на вторичном рынке в основном предпочитают наблюдать, новые выпущенные токены часто открываются высоко, но затем падают, а ликвидность мем-токенов почти иссякла.
В такой атмосфере активно действуют в основном третьи учреждения, такие как маркетмейкеры, агенты и т.д. Их внимание сосредоточено на том, как упаковать данные, установить отношения для выхода на рынок, продвигать маркетинг для привлечения покупателей и увеличивать объем торгов.
Участники рынка становятся все более однородными, все они стремятся завоевать все более дефицитный объем средств. Ведущие ресурсы (включая качественные проекты, крупные торговые платформы и их листинговые подразделения, мощные маркет-мейкеры и агенты) сформировали прочное сообщество интересов. Средства движутся от инвесторов к венчурным капиталам, затем к ведущим проектам, одновременно через розничные инвестиции подпитывая это сообщество интересов, что позволяет ему постоянно расти.
Упадок духа инноваций
По сравнению с периодом спада после краха известной платформы в 2022 году, в то время большое количество средств все еще находилось в руках венчурного капитала и вторичных фондов, эти средства обладают способностью к восстановлению, могут быть вложены в стартапы, создавать ценность и привлекать новые инвестиции.
А сейчас значительные средства поглощаются посредническими звеньями, а проектные команды стремятся лишь к получению прибыли от разницы цен после выхода на рынок, становясь посредниками между венчурным капиталом и вторичным рынком, и больше не акцентируют внимание на создании ценности, а лишь создают "пустые" истории. С точки зрения бизнес-логики, если каналы распределения на нижнем уровне занимают большую часть затрат, то затраты на исследования и разработки и операционную деятельность на верхнем уровне неизбежно будут сокращены.
Разработчик проекта просто отказался от разработки продукта и потратил все средства на продвижение и выход на рынок. В конце концов, проекты без продукта и пользователей могут выйти на рынок, а текущее продвижение даже можно упаковать как "мем-движение". Чем меньше инвестиций в продукт и технологии, тем больше средств можно использовать для выхода на рынок и повышения цен.
мир криптовалют的创新路径变成了：
"Создание привлекательной истории → Быстрая упаковка → Поиск отношений для выхода на рынок → Извлечение наличных и выход."
Продукты, пользователи, ценность? Это всего лишь самоуспокоение идеалистов.
Судьба режима抽水
С виду, проектная команда использует средства для выхода на рынок и повышения цен, и кажется, что все стороны могут извлечь выгоду: фонды получают возможность выйти, розничные инвесторы получают пространство для спекуляций, посредники зарабатывают значительные комиссии.
Но в долгосрочной перспективе потеря положительных внешних эффектов приводит к тому, что только посредники становятся все больше и больше, образуя монополию и постоянно увеличивая долю отчислений. Разработчики верхнего уровня снижают затраты на исследования и разработки, сталкиваются с регуляторным давлением и высокими отчислениями, что приводит к серьезному дисбалансу между рисками и доходностью, и им приходится выбирать выход. Конкуренция среди розничных инвесторов на нижнем уровне усиливается, чувство "всегда быть лотереей" приводит к исчезновению эффекта заработка, что приводит к массовому выходу.
По сути, посредники (будь то торговая платформа, маркет-мейкеры или агенты, сообщества) являются поставщиками услуг и не создают напрямую ценность и положительные внешние эффекты. Когда сторона, предоставляющая услуги, или те, кто зарабатывает на этом, становятся крупнейшими бенефициарами на рынке, весь рынок начинает напоминать больного раком, в конечном итоге это будет лишь рост опухоли, а хозяин постепенно истощается.
Сила циклов и восстановление надежды
мир криптовалют в конечном итоге является цикличным рынком.
Оптимисты верят, что после этого дефицита ликвидности в низах в конце концов наступит настоящий "восстановление ценности". Технологические инновации, новые сценарии применения и инновационные бизнес-модели вновь разожгут страсть к инновациям. Инновации не исчезнут, пузырь в конечном итоге лопнет. Пока есть хоть небольшая надежда, это может стать маяком, указывающим путь.
Пессимисты считают, что пузырь еще не полностью лопнул, и миру криптовалют еще предстоит пережить более глубокую "крупную перетряску". Только когда у откачивающих инвесторов не останется токенов, а рыночная структура, контролируемая посредниками, развалится, может наступить настоящая реконструкция.
В этот период работники столкнутся с хаотичным временем, полным сомнений, внутренней борьбы, выгорания и самоанализа.
Но это и есть суть рынка — цикл является судьбой, а пузырь также является прелюдией к новому.
Будущее может быть светлым, но путь к светлому будущему может быть долгим и трудным.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
4
Поделиться
комментарий
0/400
rugpull_ptsd
· 07-06 14:14
разыгрывайте людей как лохов одну партию и переходите к следующему
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissingSats
· 07-06 14:14
Мошенничество все ушли пить чай
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 07-06 14:13
Последняя атака розничных инвесторов: нужно очищать, так очищайте.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoSurvivor
· 07-06 13:45
Одна волна неудачников снова должна готовиться к побегу.
мир криптовалют异化 从创新到抽水 行业面临重构
Мутация мира криптовалют: от инноваций к извлечению прибыли
Вернувшись из отраслевого мероприятия в Гонконге, общение с коллегами по стране заставляет почувствовать, что хотя знакомые лица по-прежнему активны, но атмосфера на рынке уже претерпела тонкие изменения. Это не традиционная борьба быков и медведей, а некое сбивающее с толку состояние "алиенации", которое даже опытным специалистам кажется незнакомым.
В текущей среде мир криптовалют, похоже, осталась только одна доминирующая деятельность: продажа токенов.
Три основных столпа функционирования отрасли
Оглядываясь назад, экосистема мира криптовалют в основном поддерживалась тремя аспектами:
В идеале эти три аспекта должны поддерживать друг друга и развиваться совместно. Однако реальность такова, что первые два постепенно угасают, в то время как третий аспект доминирует.
Команда проекта больше не сосредоточена на потребностях пользователей и разработке продукта, а инвестиционные учреждения также больше не углубляются в исследование тенденций отрасли. Вместо этого весь рынок наполнен одним вопросом: "Как продать токен?"
"Экономика токенов" и монополия на ресурсы
В здоровой рыночной среде эти три этапа должны быть тесно связаны: проектная команда разрабатывает качественные продукты, удовлетворяющие потребности пользователей, получает прибыль и рыночную надбавку; инвестиционные учреждения входят на рынок в период спада и выходят в период пика; а каналы распределения повышают эффективность капитала.
Однако текущие обсуждения в мире криптовалют редко касаются инновационных возможностей, разработки продуктов или потребностей пользователей. Даже в некоторых сегментах, где все еще есть热点, трудно разжечь предпринимательский энтузиазм. Институты на вторичном рынке в основном предпочитают наблюдать, новые выпущенные токены часто открываются высоко, но затем падают, а ликвидность мем-токенов почти иссякла.
В такой атмосфере активно действуют в основном третьи учреждения, такие как маркетмейкеры, агенты и т.д. Их внимание сосредоточено на том, как упаковать данные, установить отношения для выхода на рынок, продвигать маркетинг для привлечения покупателей и увеличивать объем торгов.
Участники рынка становятся все более однородными, все они стремятся завоевать все более дефицитный объем средств. Ведущие ресурсы (включая качественные проекты, крупные торговые платформы и их листинговые подразделения, мощные маркет-мейкеры и агенты) сформировали прочное сообщество интересов. Средства движутся от инвесторов к венчурным капиталам, затем к ведущим проектам, одновременно через розничные инвестиции подпитывая это сообщество интересов, что позволяет ему постоянно расти.
Упадок духа инноваций
По сравнению с периодом спада после краха известной платформы в 2022 году, в то время большое количество средств все еще находилось в руках венчурного капитала и вторичных фондов, эти средства обладают способностью к восстановлению, могут быть вложены в стартапы, создавать ценность и привлекать новые инвестиции.
А сейчас значительные средства поглощаются посредническими звеньями, а проектные команды стремятся лишь к получению прибыли от разницы цен после выхода на рынок, становясь посредниками между венчурным капиталом и вторичным рынком, и больше не акцентируют внимание на создании ценности, а лишь создают "пустые" истории. С точки зрения бизнес-логики, если каналы распределения на нижнем уровне занимают большую часть затрат, то затраты на исследования и разработки и операционную деятельность на верхнем уровне неизбежно будут сокращены.
Разработчик проекта просто отказался от разработки продукта и потратил все средства на продвижение и выход на рынок. В конце концов, проекты без продукта и пользователей могут выйти на рынок, а текущее продвижение даже можно упаковать как "мем-движение". Чем меньше инвестиций в продукт и технологии, тем больше средств можно использовать для выхода на рынок и повышения цен.
мир криптовалют的创新路径变成了：
"Создание привлекательной истории → Быстрая упаковка → Поиск отношений для выхода на рынок → Извлечение наличных и выход."
Продукты, пользователи, ценность? Это всего лишь самоуспокоение идеалистов.
Судьба режима抽水
С виду, проектная команда использует средства для выхода на рынок и повышения цен, и кажется, что все стороны могут извлечь выгоду: фонды получают возможность выйти, розничные инвесторы получают пространство для спекуляций, посредники зарабатывают значительные комиссии.
Но в долгосрочной перспективе потеря положительных внешних эффектов приводит к тому, что только посредники становятся все больше и больше, образуя монополию и постоянно увеличивая долю отчислений. Разработчики верхнего уровня снижают затраты на исследования и разработки, сталкиваются с регуляторным давлением и высокими отчислениями, что приводит к серьезному дисбалансу между рисками и доходностью, и им приходится выбирать выход. Конкуренция среди розничных инвесторов на нижнем уровне усиливается, чувство "всегда быть лотереей" приводит к исчезновению эффекта заработка, что приводит к массовому выходу.
По сути, посредники (будь то торговая платформа, маркет-мейкеры или агенты, сообщества) являются поставщиками услуг и не создают напрямую ценность и положительные внешние эффекты. Когда сторона, предоставляющая услуги, или те, кто зарабатывает на этом, становятся крупнейшими бенефициарами на рынке, весь рынок начинает напоминать больного раком, в конечном итоге это будет лишь рост опухоли, а хозяин постепенно истощается.
Сила циклов и восстановление надежды
мир криптовалют в конечном итоге является цикличным рынком.
Оптимисты верят, что после этого дефицита ликвидности в низах в конце концов наступит настоящий "восстановление ценности". Технологические инновации, новые сценарии применения и инновационные бизнес-модели вновь разожгут страсть к инновациям. Инновации не исчезнут, пузырь в конечном итоге лопнет. Пока есть хоть небольшая надежда, это может стать маяком, указывающим путь.
Пессимисты считают, что пузырь еще не полностью лопнул, и миру криптовалют еще предстоит пережить более глубокую "крупную перетряску". Только когда у откачивающих инвесторов не останется токенов, а рыночная структура, контролируемая посредниками, развалится, может наступить настоящая реконструкция.
В этот период работники столкнутся с хаотичным временем, полным сомнений, внутренней борьбы, выгорания и самоанализа.
Но это и есть суть рынка — цикл является судьбой, а пузырь также является прелюдией к новому.
Будущее может быть светлым, но путь к светлому будущему может быть долгим и трудным.