Новые исследования в области транзакций в блокчейне: модель смешанной книги заказов от Kuru Labs
С развитием технологий блокчейн структурные ограничения опыта транзакций в блокчейне постепенно становятся очевидными. Несмотря на то что модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM) способствовала развитию ранних децентрализованных бирж, по-прежнему существуют ограничения в эффективности использования ликвидности, механизмах ценообразования и поддержке лимитных заказов, что создает разрыв между транзакциями в блокчейне и централизованными биржами. С другой стороны, модель центральной лимитной книги (CLOB), хотя и обладает большей гибкостью и точностью, долгое время ограничена производительностью публичных цепей и стоимостью выполнения в блокчейне, что затрудняет ее реальное внедрение.
На таком фоне Kuru Labs недавно объявила о завершении раунда финансирования A на сумму 11,5 миллиона долларов, который возглавили известные инвестиционные учреждения, а также в котором приняли участие несколько профессионалов отрасли. Kuru Labs стремится создать на высокопроизводительном публичном блокчейне полностью цепочную торговую платформу, объединяющую архитектуру order book и логику автоматического маркет-мейкинга, с надеждой на то, что реконструкция базовой архитектуры обеспечит более сбалансированный путь продукта как для профессиональных трейдеров, так и для обычных пользователей.
Фон проекта
Kuru Labs была основана в 2024 году и является стартапом, сосредоточенным на создании платформы для торговли с ордерной книгой в блокчейне. Члены команды обладают богатым опытом в высокочастотной торговле, разработке DeFi-протоколов и оптимизации систем на базе блокчейна. Цель проекта заключается в создании полностью децентрализованной торговой платформы, основанной на блокчейне, которая одновременно будет иметь ордерную книгу и функции автоматического маркет-мейкинга. Замысел Kuru не заключается в том, чтобы извлекать выгоду из существующих структур, а заключается в том, чтобы начать с основ и объединить преимущества двух существующих основных моделей, воспроизводя в блокчейне более близкую к централизованной бирже систему спотовой торговли.
В процессе финансирования Kuru завершила раунд начального финансирования в размере 2 миллионов долларов в середине 2024 года, в основном для создания технической команды, разработки минимально жизнеспособного продукта (MVP) и подготовки к этапу тестирования. Средства из этого раунда A будут использованы для дальнейшего расширения команды и реализации видения полностью в блокчейне ордербука на основной сети целевой публичной цепочки.
Техническая архитектура и дизайн продукта
Основная инновация Kuru заключается в создании гибридной системы, объединяющей книгу заказов и функции автоматического маркет-мейкинга. Основная идея состоит в том, чтобы ввести алгоритм автоматического маркет-мейкинга по умолчанию в книгу заказов каждой торговой пары в блокчейне, позволяя пользователям получать базовые ценовые котировки даже при отсутствии активных поставщиков ликвидности. Этот дизайн не зависит от централизованных маркет-мейкеров для поддержания рыночной ликвидности и отличается от единого ограничения ценовых кривых, характерного для AMM, предлагая возможность гибкой переключаемости между двумя подходами.
В операционном плане Kuru разработал механизм управления заказами, подходящий для в блокчейне. Подача и отмена лимитных заказов осуществляется с низкими и предсказуемыми затратами на gas, что позволяет маркет-мейкерам или стратегическим трейдерам часто проводить операции, не ограничивая их эффективность из-за высоких затрат. Команда также разрабатывает набор пассивного механизма ликвидности, позволяющий обычным пользователям не управлять ордерами, а использовать свои активы для поддержки ликвидности через стратегические контракты. Этот подход направлен на снижение порога участия, одновременно увеличивая покрытие средств на в блокчейне.
С технической точки зрения, Kuru выбрала новую высокопроизводительную публичную цепочку в качестве платформы для развертывания. Эта цепочка совместима с EVM Ethereum и в настоящее время находится на стадии тестирования. Команда разработчиков была основана бывшими разработчиками компаний высокочастотной торговли и использует параллельную архитектуру и механизмы конвейерного планирования для повышения пропускной способности до 10 000 TPS и снижения задержки создания блоков. Внутренние тестовые данные показывают, что эта цепочка может достигать пропускной способности 10 000 TPS в контролируемых условиях и поддерживать скорость создания блоков в одну секунду.
Kuru, опираясь на такие базовые возможности, строит полностью в блокчейне, масштабируемую систему сватовства. Поскольку целевая публичная цепочка поддерживает байт-код EVM, Kuru также может быть совместим с инструментами разработки и пользовательскими продуктами в экосистеме Ethereum, что снижает затраты на миграцию.
Экологические перспективы и неопределенности
Смешанная модель ордерной книги, построенная Kuru, находится на начальном этапе рыночной верификации. Эта модель пытается предложить новый выбор в блокчейне между существующими AMM и централизованной ордерной книгой, делая маркет-мейкинг более близким к традиционным торговым системам, сохраняя при этом открытость и комбинируемость децентрализованных протоколов. В идеальном состоянии такая архитектура не только сможет охватывать основные торговые пары, но и обслуживать активы с длинным хвостом, предоставляя единую торговую инфраструктуру для различных типов активов.
Команда сохраняет относительно оптимистичный взгляд на рыночные возможности. С одной стороны, торговая логика на цепочке лучше соответствует стратегиям профессиональных маркет-мейкеров и институциональных инвесторов; с другой стороны, благодаря поддержке высокопроизводительной инфраструктуры, эффективность исполнения может значительно возрасти, что впервые сделает возможным использование моделей, которые ранее могли работать только на централизованных биржах, на цепочке. Кроме того, благодаря совместимости целевой публичной цепи с экосистемой разработчиков Ethereum, Kuru сможет достаточно легко привлечь существующих разработчиков для интеграции своих торговых компонентов с протоколом, оставляя значительное пространство для расширения продукта.
Однако на текущем этапе все еще существует ряд неопределенных факторов. Во-первых, это риск реализации технологий. Несмотря на то, что цели проектируемой публичной цепи привлекательны, между белой книгой и реальной рабочей средой все еще существует разрыв. Пропускная способность в блокчейне, подтверждение транзакций, синхронизация узлов и другие аспекты могут стать ограничивающими факторами. Во-вторых, это реальные стимулы для миграции пользователей. В настоящее время большинство пользователей, проводящих транзакции в блокчейне, уже привыкли использовать платформы AMM, и убедить их перейти на модель ордерной книги не так просто. Хотя Kuru механически поддерживает упрощенный способ участия в ликвидности, реальный эффект все еще нужно будет наблюдать.
В целом, попытка Kuru Labs открыла новые возможности для сделок в блокчейне, но её успех еще требует дальнейшей проверки рынком и испытания временем.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
8
Поделиться
комментарий
0/400
ser_ngmi
· 07-27 15:39
Слушай, он должен заниматься открытыми ордерами в блокчейне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiLegend
· 07-26 23:09
хм.. с точки зрения исходного кода, эта модель по сути все еще является обходной трехуровневой структурой, вероятно, повторяющей ужасный инцидент с ордерной книгой 2018 года.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ser_Liquidated
· 07-24 16:14
Торговый принц, смотрим, кто будет ликвидирован
Посмотреть ОригиналОтветить0
TxFailed
· 07-24 16:11
еще один гибридный децентрализованный обмен? лол, пожалуйста, избавьте нас от новых газовых кошмаров...
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractFreelancer
· 07-24 16:06
Техническому парню не стоит просто говорить о технологиях.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SpeakWithHatOn
· 07-24 16:04
A轮 Будут играть для лохов现场
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainDetective
· 07-24 16:03
Иметь деньги — значит быть беспечным… собрал 1150w刀
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugResistant
· 07-24 15:47
хмм, потенциальные красные флаги в гибридном дизайне книги kuru... нужно провести аудит как можно скорее, если честно.
Kuru Labs привлекла 11,5 миллиона долларов для создания платформы смешанных ордеров в блокчейне
Новые исследования в области транзакций в блокчейне: модель смешанной книги заказов от Kuru Labs
С развитием технологий блокчейн структурные ограничения опыта транзакций в блокчейне постепенно становятся очевидными. Несмотря на то что модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM) способствовала развитию ранних децентрализованных бирж, по-прежнему существуют ограничения в эффективности использования ликвидности, механизмах ценообразования и поддержке лимитных заказов, что создает разрыв между транзакциями в блокчейне и централизованными биржами. С другой стороны, модель центральной лимитной книги (CLOB), хотя и обладает большей гибкостью и точностью, долгое время ограничена производительностью публичных цепей и стоимостью выполнения в блокчейне, что затрудняет ее реальное внедрение.
На таком фоне Kuru Labs недавно объявила о завершении раунда финансирования A на сумму 11,5 миллиона долларов, который возглавили известные инвестиционные учреждения, а также в котором приняли участие несколько профессионалов отрасли. Kuru Labs стремится создать на высокопроизводительном публичном блокчейне полностью цепочную торговую платформу, объединяющую архитектуру order book и логику автоматического маркет-мейкинга, с надеждой на то, что реконструкция базовой архитектуры обеспечит более сбалансированный путь продукта как для профессиональных трейдеров, так и для обычных пользователей.
Фон проекта
Kuru Labs была основана в 2024 году и является стартапом, сосредоточенным на создании платформы для торговли с ордерной книгой в блокчейне. Члены команды обладают богатым опытом в высокочастотной торговле, разработке DeFi-протоколов и оптимизации систем на базе блокчейна. Цель проекта заключается в создании полностью децентрализованной торговой платформы, основанной на блокчейне, которая одновременно будет иметь ордерную книгу и функции автоматического маркет-мейкинга. Замысел Kuru не заключается в том, чтобы извлекать выгоду из существующих структур, а заключается в том, чтобы начать с основ и объединить преимущества двух существующих основных моделей, воспроизводя в блокчейне более близкую к централизованной бирже систему спотовой торговли.
В процессе финансирования Kuru завершила раунд начального финансирования в размере 2 миллионов долларов в середине 2024 года, в основном для создания технической команды, разработки минимально жизнеспособного продукта (MVP) и подготовки к этапу тестирования. Средства из этого раунда A будут использованы для дальнейшего расширения команды и реализации видения полностью в блокчейне ордербука на основной сети целевой публичной цепочки.
Техническая архитектура и дизайн продукта
Основная инновация Kuru заключается в создании гибридной системы, объединяющей книгу заказов и функции автоматического маркет-мейкинга. Основная идея состоит в том, чтобы ввести алгоритм автоматического маркет-мейкинга по умолчанию в книгу заказов каждой торговой пары в блокчейне, позволяя пользователям получать базовые ценовые котировки даже при отсутствии активных поставщиков ликвидности. Этот дизайн не зависит от централизованных маркет-мейкеров для поддержания рыночной ликвидности и отличается от единого ограничения ценовых кривых, характерного для AMM, предлагая возможность гибкой переключаемости между двумя подходами.
В операционном плане Kuru разработал механизм управления заказами, подходящий для в блокчейне. Подача и отмена лимитных заказов осуществляется с низкими и предсказуемыми затратами на gas, что позволяет маркет-мейкерам или стратегическим трейдерам часто проводить операции, не ограничивая их эффективность из-за высоких затрат. Команда также разрабатывает набор пассивного механизма ликвидности, позволяющий обычным пользователям не управлять ордерами, а использовать свои активы для поддержки ликвидности через стратегические контракты. Этот подход направлен на снижение порога участия, одновременно увеличивая покрытие средств на в блокчейне.
С технической точки зрения, Kuru выбрала новую высокопроизводительную публичную цепочку в качестве платформы для развертывания. Эта цепочка совместима с EVM Ethereum и в настоящее время находится на стадии тестирования. Команда разработчиков была основана бывшими разработчиками компаний высокочастотной торговли и использует параллельную архитектуру и механизмы конвейерного планирования для повышения пропускной способности до 10 000 TPS и снижения задержки создания блоков. Внутренние тестовые данные показывают, что эта цепочка может достигать пропускной способности 10 000 TPS в контролируемых условиях и поддерживать скорость создания блоков в одну секунду.
Kuru, опираясь на такие базовые возможности, строит полностью в блокчейне, масштабируемую систему сватовства. Поскольку целевая публичная цепочка поддерживает байт-код EVM, Kuru также может быть совместим с инструментами разработки и пользовательскими продуктами в экосистеме Ethereum, что снижает затраты на миграцию.
Экологические перспективы и неопределенности
Смешанная модель ордерной книги, построенная Kuru, находится на начальном этапе рыночной верификации. Эта модель пытается предложить новый выбор в блокчейне между существующими AMM и централизованной ордерной книгой, делая маркет-мейкинг более близким к традиционным торговым системам, сохраняя при этом открытость и комбинируемость децентрализованных протоколов. В идеальном состоянии такая архитектура не только сможет охватывать основные торговые пары, но и обслуживать активы с длинным хвостом, предоставляя единую торговую инфраструктуру для различных типов активов.
Команда сохраняет относительно оптимистичный взгляд на рыночные возможности. С одной стороны, торговая логика на цепочке лучше соответствует стратегиям профессиональных маркет-мейкеров и институциональных инвесторов; с другой стороны, благодаря поддержке высокопроизводительной инфраструктуры, эффективность исполнения может значительно возрасти, что впервые сделает возможным использование моделей, которые ранее могли работать только на централизованных биржах, на цепочке. Кроме того, благодаря совместимости целевой публичной цепи с экосистемой разработчиков Ethereum, Kuru сможет достаточно легко привлечь существующих разработчиков для интеграции своих торговых компонентов с протоколом, оставляя значительное пространство для расширения продукта.
Однако на текущем этапе все еще существует ряд неопределенных факторов. Во-первых, это риск реализации технологий. Несмотря на то, что цели проектируемой публичной цепи привлекательны, между белой книгой и реальной рабочей средой все еще существует разрыв. Пропускная способность в блокчейне, подтверждение транзакций, синхронизация узлов и другие аспекты могут стать ограничивающими факторами. Во-вторых, это реальные стимулы для миграции пользователей. В настоящее время большинство пользователей, проводящих транзакции в блокчейне, уже привыкли использовать платформы AMM, и убедить их перейти на модель ордерной книги не так просто. Хотя Kuru механически поддерживает упрощенный способ участия в ликвидности, реальный эффект все еще нужно будет наблюдать.
В целом, попытка Kuru Labs открыла новые возможности для сделок в блокчейне, но её успех еще требует дальнейшей проверки рынком и испытания временем.