2024 шифрование обзор и перспективы 2025: Биткойн преодолел 100000 долларов, учреждения смотрят на новый цикл

Обзор крипторынка 2024 года и перспективы 2025 года

2024 год станет знаковым в истории шифрования. Вокруг двух ключевых тем — ETF и выборов в США, с биткойном в качестве основного двигателя, шифрование успешно достигло прорыва в этом году. Публичные компании, традиционные финансовые учреждения и даже государственные правительства активно входят в эту сферу, что значительно увеличивает уровень и признание шифрования. В то же время, с приходом нового правительства, регуляторная среда также развивается в более четком и мягком направлении. Основными темами шифрования в 2024 году станут интеграция мейнстрима, диверсификация путей и эволюция регулирования.

Обзор «плюсов и минусов» крипторынка 2024 года, куда приведет нас 2025 год?

Обзор 2024 года: Биткойн достигает новых высот, Эфириум сталкивается с вызовами, MEME становится центром внимания

Взглянув на развитие отрасли в этом году, можно с уверенностью сказать, что биткойн является ее сердцем. Появление ETF и увеличение государственных резервов подтолкнули биткойн к прорыву рубежа в 100 000 долларов, что знаменует собой преодоление биткойном рамок криптовалют и его становление в качестве признанного в мире актива для защиты от инфляции и средства хранения стоимости. Биткойн постепенно превращается из цифрового золота в супранациональную валюту, и этот финансовый эксперимент, начатый Сатоши Накамото, достиг промежуточной победы. С другой стороны, экосистема биткойна значительно расширилась в этом году. Несмотря на большие колебания в новых областях, таких как инскрипции и руны, разнообразная экосистема биткойна уже начала формироваться, охватывающая множество приложений, включая BTCFi, NFT, игры, социальные сети и другие. Общая заблокированная стоимость DeFi биткойна (TVL) стремительно выросла с 300 миллионов долларов в начале года до 6.755 миллиардов долларов, увеличившись более чем в 20 раз за год. Среди них, Babylon стал крупнейшим протоколом на цепочке биткойна, по состоянию на 20 декабря его TVL достиг 5.564 миллиарда долларов, что составляет 82.37% от общего объема. Широко понимаемая финансовая система биткойна (BTCFI) в этом году особенно выделилась, объем биткойн-спотовых ETF быстро рос, а MicroStrategy, включенный в индекс Nasdaq 100, стал объектом подражания для многих институциональных инвесторов, что отражает подавляющий успех биткойна в традиционной финансовой сфере.

Обзор «достижений и потерь» крипторынка 2024 года, куда ведет нас путь в 2025 году?

По сравнению с этим, ситуация с Ethereum, лидером среди публичных блокчейнов, в этом году не выглядит оптимистично. По сравнению с другими активами, способность Ethereum к захвату ценности и уровень активности пользователей снизились, а его нарратив не так силен, как в предыдущие годы. Обсуждение «теории ценности» создало давление на Ethereum. Несмотря на громкие лозунги о «возрождении DeFi», кроме быстрого роста TVL, вызванного повторным залогом, существенного роста инвестиций не наблюдается, только некоторые проекты, такие как Aave, показали выдающиеся результаты. Тем не менее, появление нового игрока на рынке деривативов Hyperliquid в конце года не только оказало давление на централизованные биржи, но и принесло новую надежду на контратаку DeFi. С другой стороны, с завершением обновления Dencun конкуренция в экосистеме Layer 2 Ethereum еще более обострилась и продолжает отнимать долю у основной сети. Это вызвало широкое обсуждение механизмов Ethereum на рынке, и мнения о будущем Ethereum становятся все более сомнительными. Даже стремительный рост Base заставил некоторых считать, что будущее Ethereum может находиться в руках Coinbase.

В отличие от Эфириума, Солана демонстрирует сильное возвращение. По показателю TVL доля Эфириума на рынке публичных блокчейнов снизилась с 58,38% в начале года до 55,59%, тогда как Солана выросла с почти нуля в начале года до 6,9% к концу года, став вторым по величине публичным блокчейном после Эфириума. Цена на SOL также показала удивительный рост, подскочив с 6 долларов два года назад до примерно 200 долларов сегодня, увеличившись более чем на 100% только в этом году. Солана, благодаря своим низким затратам и высокой производительности, нацелилась на ключевую ликвидность и быстро стала безусловным королем MEME, опираясь на культуру Degen и став центром притяжения для розничных инвесторов в этом году. В этом году средние ежедневные транзакционные сборы Соланы многократно превышали Эфириум, а количество новых разработчиков также превысило Эфириум, что указывает на явную тенденцию к опережению.

TON и SUI в этом году также показывают отличные результаты. Telegram с базой пользователей в 900 миллионов своими силами быстро развивает сферу блокчейн-игр, открывая новый вход в Web3 и внося сильный импульс в рынок, который долгое время находился в режиме низкой активности до сентября. TON, поддерживаемый таким гигантом, как Telegram, наконец вышел из длительного режима спячки и вошел в стадию быстрого роста. Согласно данным Dune, на данный момент общее число пользователей TON на блокчейне превысило 38 миллионов, а общий объем торгов превысил 2,1 миллиарда долларов. SUI же полностью полагается на рост цен для привлечения внимания. Как представитель публичной цепи на языке Move, SUI активно развивает аппаратные расширения, разнообразие протоколов, а также привлечение пользователей через аирдропы, что создает благоприятные перспективы для развития. В сравнении с этим, публичная цепь Aptos, запущенная в тот же период, хотя и показывает относительно слабые ценовые показатели, но более привлекательна для традиционного капитала, успешно установила партнерские отношения с такими учреждениями, как BlackRock, Franklin Templeton и Libre в этом году. Ее стратегия, ориентированная на соблюдение норм, возможно, предоставит Aptos возможности для развития в новом цикле, сосредоточенном на RWA и BTCFI.

С точки зрения применения, MEME безусловно является основным двигателем рынка в этом году. По сути, рост MEME символизирует изменение текущей рыночной структуры. Токены, поддерживаемые традиционными венчурными капиталистами, теряют привлекательность, и избыточная ликвидность трудно находит подходящие активы, в конечном итоге устремляясь в более справедливые и спекулятивные сегменты. В этом процессе содержание MEME постоянно расширяется, от простого объекта спекуляции постепенно развиваясь в типичное представление культурных финансов, концепция "всё может быть MEME" находит подтверждение в реальности. Несмотря на то, что по рыночной капитализации MEME занимает менее 3% среди 300 крупнейших криптовалют ( без учета стейблкоинов ), его объем торгов продолжает составлять 6-7%, недавно достигнув 11%, что делает его одним из основных направлений с самой высокой концентрацией ликвидности. Согласно данным Coingecko, MEME в этом году занимает 30,67% внимания инвесторов, занимая первое место среди всех сегментов. Средства часто следуют за вниманием, и это действительно так. Оглядываясь на область MEME в этом году, от предварительных продаж до токенов знаменитостей, от животной тематики до политических финансов ( PolitFi ) и до искусственного интеллекта, каждая горячая тема становится ведущей в индустрии.

Обзор «достижений и потерь» крипторынка 2024 года, каков путь в 2025 году?

На этом фоне инфраструктура вокруг MEME постоянно совершенствуется. Платформа справедливого запуска Pump.fun появилась на свет, которая не только изменила экосистему MEME, но и стала одним из самых прибыльных и успешных приложений этого года. В ноябре Pump.fun стал "первым протоколом Solana, который за месяц заработал более 100 миллионов долларов". Согласно данным Dune, по состоянию на 22 декабря, совокупный доход Pump.fun превысил 320 миллионов долларов, а общее количество выпущенных токенов составляет около 4,93 миллиона.

Конечно, прибыль платформы не означает, что обычные пользователи смогут заработать. Учитывая, что вероятность успеха крайне низка (, как, например, вероятность золотой собаки ) в десять тысяч раз, и только 3% пользователей могут получить прибыль более 1000 долларов на Pump.fun, плюс все более очевидная тенденция к институционализации MEME, для обычных пользователей, независимо от того, насколько справедливым это кажется, убытки, похоже, неизбежны. Возможно, именно по этой причине добавление фундаментальных факторов к проектам MEME стало новой моделью развития. Большинство децентрализованных научных ( DeSci ) и AI MEME и других относительно долгосрочных проектов используют эту модель. Но на данный момент мимолетные успехи по-прежнему являются доминирующими, а стратегия "быстрого входа и выхода" по-прежнему остается самой популярной.

Влияние выборов в США привело к появлению другой выдающейся области применения. Polymarket выделяется на фоне всех существующих игорных платформ благодаря высокой точности на рынках прогнозов. Только в октябре сайт Polymarket получил 35 миллионов посещений, что в два раза больше, чем у популярных игорных сайтов, таких как FanDuel, а объем торгов также увеличился с 40 миллионов долларов в апреле до 2,5 миллиарда долларов. Широкая пользовательская база и реальный спрос означают явное ценностное применение, неудивительно, что основатель Ethereum Виталик высоко оценивает его. Единственное разочарование заключается в том, что Polymarket не смог конвертировать большое количество пользователей криптовалюты. Однако новая форма интеграции медиа и азартных игр, безусловно, постепенно формируется.

Обзор "достижений и неудач" крипторынка 2024 года, какой путь ждет нас в 2025 году?

В конце года крупные языковые модели (LLM) переходят от технологических прорывов к реальным приложениям, конкуренция уже накаляется. После года развития AI снова восходит в области Web3, становясь темной лошадкой года. MEME первой разожгла этот ажиотаж, Truth Terminal быстро раскрутила такие проекты, как GOAT, ACT, Fartcoin, и миф о ста кратной прибыли вновь ожил, вызвав бум ниши AI Agent. В настоящее время почти все основные институции верят в AI Agent, считая, что он может стать вторым феноменальным направлением после DeFi. Но на данный момент инфраструктура в этой области еще не完善, а приложения сосредоточены в основном на MEME, Bot и других поверхностных областях, глубокая интеграция AI и шифрования еще довольно редка. Тем не менее, новые области часто означают возможности, и кибернетическая модель торговли криптовалютами требует дальнейшего наблюдения.

С другой стороны, если говорить о ключевых институтах, которые способствовали этому бычьему рынку, то платежное финансирование (PayFi), которое может бесшовно соединить традиционные финансы и Web3, безусловно, будет в авангарде. Стейблкоины и реальные активы (RWA) являются их типичными представителями. В этом году стейблкоины действительно продемонстрировали долгожданные перспективы массового применения. Они не только быстро растут в криптовалютной сфере, но и начинают занимать свою нишу на глобальном рынке платежей и переводов. В странах Африки к югу от Сахары, Латинской Америки и Восточной Европы начали обходить традиционные банковские системы, напрямую используя стейблкоины для расчетов, при этом объем увеличился более чем на 40% по сравнению с прошлым годом. В настоящее время общая стоимость обращающихся стейблкоинов превысила 210 миллиардов долларов, что значительно больше, чем десятки миллиардов в 2020 году. В среднем более 20 миллионов адресов ежемесячно совершают сделки со стейблкоинами в публичных блокчейнах. Только за первую половину 2024 года стоимость расчетов со стейблкоинами превысила 2,6 триллиона долларов. Среди новых продуктов Ethena стала самым ярким проектом стейблкоинов в этом году и еще больше способствовала всплеску интереса к доходным стейблкоинам. Ethena также является одним из основных источников дохода AAVE в этом году. А RWA полностью взорвал рынок после объявления BlackRock о входе в эту сферу. За три года рыночная капитализация RWA, которая еще три года назад составляла менее 2 миллиардов долларов, в этом году увеличилась до 14 миллиардов долларов, охватывая такие области, как кредитование, недвижимость, стейблкоины, облигации и многие другие.

На самом деле, развитие PayFi соответствует общим рыночным тенденциям. Именно из-за того, что внутренний рынок столкнулся с瓶颈, основной поток институционального рынка находится на начальном этапе нового цикла. Чтобы найти возможности для роста, PayFi на данном этапе вступает в ключевую фазу развития. Стоит отметить, что из-за тесной связи с традиционной финансовой системой эта область является наиболее предпочтительной для государственных учреждений в сфере Web3. Например, Гонконг уже включил стабильные монеты и RWA в список приоритетных областей для развития в следующем году.

Обзор «приобретений и потерь» крипторынка 2024 года, каков путь в 2025 году?

Безусловно, несмотря на общий позитивный тренд, нельзя отрицать, что за последние 2 года под двойным давлением макроэкономической политики и спада в отрасли криптосфера также пережила исключительные испытания. Инновационным приложениям трудно пробиться, внутренние конфликты усиливаются, а реорганизации и слияния происходят с завидной частотой. Уменьшение ликвидности привело к диверсификации путей в криптоиндустрии, формируя структуру, при которой биткойн привлекает средства, постоянно сжимая другие валюты. Рынок альткойнов большую часть этого года находился в состоянии спада, некоторые даже предсказывали, что "в этом бычьем рынке не будет альткойнов". Только к концу года, под вниманием Уолл-стрита, рынок альткойнов начал отскакивать от дна, открывая новый сезон альткойнов. Судя по текущей ситуации, эта тенденция диверсификации может продолжаться в краткосрочной перспективе и даже иметь вероятность дальнейшего усиления.

Перспективы 2025 года: новый цикл, новые приложения, новые

BTC1.85%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 5
  • Поделиться
комментарий
0/400
ThatsNotARugPullvip
· 08-06 02:15
Сто тысяч долларов, и в путь!!! Конец, конец.
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldChaservip
· 08-05 22:12
Всего 10 тысяч долларов, ждем 50 тысяч.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVictimvip
· 08-05 22:11
Способность к деньгам - вот истинная истина.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FUD_Vaccinatedvip
· 08-05 22:11
Бычий рынок的气息蠢蠢欲动咯
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractPhobiavip
· 08-05 22:11
Преодоление 10w — это всего лишь новая отправная точка, в следующем году будет интересно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить