Web3 инвестиции и семейные офисы: инструмент для создания структурированного распределения активов
В последние годы семейные офисы из инструмента управления активами для элитных кругов постепенно превращаются в центры управления активами для людей с высоким уровнем дохода. С ростом новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли они для участия в этих инвестициях через семейный офис? Как создать подходящую структуру? Учитывая высокую волатильность и сложность криптомира, как разработать инвестиционную стратегию и план выполнения?
В этой статье будет подробно рассмотрено, как семейный офис может быть создан, использован и оптимизирован в качестве инвестиционного инструмента с практической точки зрения, с акцентом на ответы на три ключевых вопроса:
Какие люди подходят для входа в сферу Web3 через семейный офис?
Как построить практичную и эффективную структуру семейного офиса?
Как семейному офису разработать стратегию инвестирования в Web3 и реализовать ее?
Кто подходит для использования модели семейного офиса?
Семейный офис подходит не всем, его основная функция заключается в предоставлении решений для "управления сложными активами".
Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционные каналы просты (например, продукты с фиксированным доходом, недвижимость, внутренние фонды и т.д.), то управленческие способности семейного офиса могут значительно превышать ваши фактические потребности, что может привести к структурным избыточностям и увеличению затрат.
Однако, если вы попадаете в следующие категории, семейный офис может быть единственным вариантом, который сочетает в себе безопасность, структурность и рост:
Большой и сложный состав активов: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и включают в себя диверсифицированные инвестиции в акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и могут также включать различные валюты, счета и держатели.
Необходима транснациональная структура: включает в себя зарубежную иммиграцию, оффшорные компании, статус налогового резидента вне Китая, а также потребности в зарубежных инвестициях, планировании идентичности, распределении членов семьи и др.
Склонность к инвестициям в структурированные продукты: интерес к новым структурированным продуктам в Web3, таким как фондовые токены, конвертируемые облигации, доходные сертификаты и токенизированные акции, которые обычно открыты только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость в долгосрочных управленческих способностях активов: желание достичь межпоколенческой передачи и продолжения семейных идей через распределение активов или инвестировать в RWA и другие активы, требующие долгосрочного управления.
Общей характеристикой этих групп является то, что их цели управления активами не заключаются в стремлении к краткосрочной прибыли, а в том, чтобы преодолеть экономические циклы; их инвестиции не являются чисто спекулятивными действиями, а представляют собой структурное участие на рынке.
В этом контексте структура управления семейных офисов больше не является просто символом статуса, а представляет собой практичный инструмент управления.
Как построить практический семейный офис?
Структурный дизайн семейного офиса не является статичным, его основной задачей является "решение практических вопросов". Многие люди понимают семейный офис только как покупку пакета услуг у трастовых компаний, юридических фирм или специализированных FO-компаний. Однако действительно эффективный семейный офис должен быть адаптирован в зависимости от структуры семьи, портфеля активов и инвестиционных целей.
В контексте Web3 практический семейный офис должен по крайней мере решить следующие четыре уровня вопросов:
Четко определить цель: это для налоговой оптимизации, кросс-бортовой конфигурации идентификации, или для получения права на инвестиции в проект? Или для планирования криптоактивов для следующего поколения? Четкое определение цели является отправной точкой для проектирования структуры и распределения ресурсов.
Выберите подходящий тип:
SFO (Single Family Office): Подходит для капитала от 30 миллионов юаней и выше, может рассмотреть возможность создания независимой команды с собственной операционной способностью.
MFO (Многосемейный офис): подходит для капитала около 10 миллионов юаней, может сотрудничать с профессиональными сервисными организациями, которые предоставляют услуги управления, соблюдения норм, исследования и т.д.
VFO (Виртуальный Семейный Офис): подходит для небольших объемов капитала, может быть реализован через аутсорсинговую сеть, состоящую из юридических фирм, трастовых учреждений и финансовых консультантов для облегченной работы.
Трансграничный SFO (например, основанный в Сингапуре): обычно используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов, является самым распространенным выбором среди китайских семей в настоящее время.
Архитектура и юридический дизайн: типичная структура семейного офиса обычно включает:
Оффшорные холдинговые структуры (например, BVI/Cayman/SPV), используемые для холдинга и инвестирования.
Траст или фондовая структура для оптимизации налогообложения и наследственных安排.
Юридические консультанты и контрольная команда для постоянного мониторинга и корректировки.
Инвестиционный контейнерный счет для интеграции с проектами Web3, такими как корпоративные кошельки, специализированные эскроу-счета и т.д.
Профессиональное распределение ресурсов: помимо финансов, необходимо также привлечь юридических, налоговых, финансовых и технических консультантов, чтобы обеспечить соответствие структуры требованиям законодательства и успешную реализацию инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридического лица в Сингапуре, одновременно формируя финансовую команду для сотрудничества внутри страны, создавая модель "взаимодействия внутри и вне".
Создание семейного офиса можно разделить на три уровня:
Первый уровень: Идентичность и структурная основа
Определите налоговый статус резидента, структуру семьи и пути наследования.
Создание контролирующих юридических лиц, трастов или SPV в стране или за границей (в зависимости от типа активов и места их хранения).
Решение вопросов соблюдения правил владения активами, налоговой отчетности и трансграничного обращения.
Этот уровень является "легитимным удостоверением личности" всех инвестиционных действий в Web3. Особенно при участии в зарубежных проектах RWA отсутствие подходящей структуры эквивалентно "без канала".
Второй уровень: механизм управления и система полномочий
Определите механизмы семейных заседаний (например, инвестиционный комитет, завещание, соглашение о долевом участии).
Создание внутренней и внешней консультативной системы (разделение ролей в области права, налогообложения, инвестиций, управления и т.д.).
Разработать механизм авторизации и процедуры контроля, чтобы обеспечить "есть ответственный, есть исполнитель, есть корректировщик".
Этот уровень определяет, является ли семейный офис "работоспособным". Если все решения зависят от отдельных лиц, то в случае неожиданностей или выхода из дела семейный офис окажется бесполезным.
Третий уровень: стратегия распределения активов
Установите долгосрочные пропорции конфигурации (например, RWA 40%, VC 30%, цифровые активы 10%, наличные и ликвидность 20%).
Сопоставление ритма жизненного цикла различных активов (период строительства, период блокировки, период выхода).
Установите механизм защиты прибыли и убытков, механизм управления рисками.
Этот уровень является ключевым для того, сможет ли семейный офис "выжить" на рынке.
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Участие семейного офиса в Web3 — это не просто смена аккаунта для инвестирования в проекты, а переопределение вашей роли, пути и стратегии. Четкое определение структуры — это только начало, истинная суть заключается в том, "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 характеризуются высокой волатильностью, высоким техническим барьером и изменчивостью регулирования, и для их преодоления необходимо использовать "структурированный дизайн".
Установить инвестиционный статус
Интеграция идентификации Web3 проектов обычно включает в себя:
Прямое юридическое лицо (компания): оффшорная компания, созданная в соответствии с SFO, заключает инвестиционное соглашение.
SPV Holding: Держит активы через третью сторону SPV и контролирует право голоса.
Бенефициар траста: создание траста для владения токенами или долями через семейный офис для оптимизации налогообложения и планирования передачи между поколениями.
Рекомендуется, чтобы семейные офисы в соответствии с законодательством страны проекта сотрудничали с юридическими фирмами и учреждениями по соблюдению требований для определения идентичности, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за отсутствия "достаточного субъекта".
соответствие типам активов
Типы активов Web3, подходящие для семейных офисов, включают:
RWA (Реальные мировые активы): такие как токенизированные облигации, недвижимость, соглашения о распределении доходов и т.д.
Структурированные фонды: такие как токены доходности, соглашения по повторной залогу, сертификаты доходности и т.д.
Активы с правами: такие как токены конвертируемых облигаций, токены дивидендов, токены управления DAO и т.д.
Не рекомендуется в значительной степени участвовать в чисто спекулятивных проектах, которые "не имеют реальной поддержки активов, не имеют структуры управления и не имеют механизма выхода".
Установка инвестиционного ритма и механизма управления рисками
Основное отличие Web3 инвестиций от традиционного PE/VC заключается в неопределенности ритма. Семейным офисам следует учитывать следующие механизмы для настройки:
Установите "приемлемый срок блокировки" и окно выхода.
Разработать механизм "поэтапного распределения", связывая выпуск средств с прогрессом проекта.
Настройка пула "реинвестирования доходов" для дополнительного вложения в качественные проекты.
Уточните темпы налоговой отчетности, установите механизмы отчетности и аудита.
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высококлассные семейные офисы – это не просто инвесторы:
В проекте RWA семейные офисы могут выполнять роли аудиторов, представителей управления, хранителей и т.д.
В DAO семейные офисы могут участвовать в управлении через ставку токенов, настраивая "стратегический кошелек" для голосования.
В рамках протокола на блокчейне семейные офисы могут выступать в качестве долгосрочных LP, доверителей и экосистемных партнеров, встроенных в процесс сотрудничества.
Такое "встраиваемое инвестирование" не только увеличивает определенность доходов, но и облегчает формирование информационного преимущества и возможностей для повторных инвестиций.
Распространенные заблуждения и советы по избежанию ловушек
В нынешний момент, когда Web3 входит в глубокие воды, ключевым аспектом инвестирования становится не "можно ли инвестировать", а "от какого имени и каким образом инвестировать".
Семейный офис является структурным носителем, который может обеспечить долгосрочные управленческие способности, законное распределение активов и пути их движения. Он позволяет инвесторам не только быть ставщиками, но и становиться проектировщиками структуры, участниками управления и хранителями ценности.
Тем не менее, многие новые семейные офисы, при взаимодействии с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Заблуждение 1: рассматривать семейный офис как маску
Создание компании без соблюдения норм, финансовых процессов и налоговой отчетности в конечном итоге затрудняет получение одобрения от банков и регулирующих органов.
Ошибка 2: Недостаток инвестиционного управления
Создан только один юридический счет, но отсутствуют бюджет и механизмы перераспределения, что приводит к тому, что инвестиции не могут эффективно отслеживаться и корректироваться.
Ошибка 3: слепое стремление к прибыли, игнорирование границ соблюдения
Участие в "нелицензионных проектах с дивидендами" может привести к заморозке средств или штрафам в случае вмешательства регулирующих органов.
Таким образом, рекомендуется установить семейный офис, после чего следует создать как минимум следующие механизмы:
Годовой инвестиционный план + Анализ обзора
Четкий механизм соблюдения норм + Аудиторский механизм
Профессиональная команда с постоянным юридическим консультированием
Снова подчеркиваю, что семейные офисы не подходят для всех. Они требуют соответствия масштабу финансирования, долгосрочной стратегии и ресурсам для сотрудничества, чтобы действительно быть эффективными.
Ключ к решению о том, стоит ли использовать модель семейного офиса, не в том, "достаточно ли у меня средств", а в том, "нужна ли мне структура для выполнения задач управления на протяжении нескольких циклов?"
Если ответ положительный, то семейный офис становится не только контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для ваших структурных инвестиций в Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
BlockchainWorker
· 10ч назад
Семейный офис? Обычные рабочие все же зарабатывают деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ILCollector
· 10ч назад
Копировщики домашнего задания все откинулись.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SnapshotBot
· 10ч назад
Хороший парень, это снова новая ловушка для неудачников.
Семейный офис: создание структурированного инструмента для инвестиций в Web3
Web3 инвестиции и семейные офисы: инструмент для создания структурированного распределения активов
В последние годы семейные офисы из инструмента управления активами для элитных кругов постепенно превращаются в центры управления активами для людей с высоким уровнем дохода. С ростом новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли они для участия в этих инвестициях через семейный офис? Как создать подходящую структуру? Учитывая высокую волатильность и сложность криптомира, как разработать инвестиционную стратегию и план выполнения?
В этой статье будет подробно рассмотрено, как семейный офис может быть создан, использован и оптимизирован в качестве инвестиционного инструмента с практической точки зрения, с акцентом на ответы на три ключевых вопроса:
Кто подходит для использования модели семейного офиса?
Семейный офис подходит не всем, его основная функция заключается в предоставлении решений для "управления сложными активами".
Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционные каналы просты (например, продукты с фиксированным доходом, недвижимость, внутренние фонды и т.д.), то управленческие способности семейного офиса могут значительно превышать ваши фактические потребности, что может привести к структурным избыточностям и увеличению затрат.
Однако, если вы попадаете в следующие категории, семейный офис может быть единственным вариантом, который сочетает в себе безопасность, структурность и рост:
Большой и сложный состав активов: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и включают в себя диверсифицированные инвестиции в акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и могут также включать различные валюты, счета и держатели.
Необходима транснациональная структура: включает в себя зарубежную иммиграцию, оффшорные компании, статус налогового резидента вне Китая, а также потребности в зарубежных инвестициях, планировании идентичности, распределении членов семьи и др.
Склонность к инвестициям в структурированные продукты: интерес к новым структурированным продуктам в Web3, таким как фондовые токены, конвертируемые облигации, доходные сертификаты и токенизированные акции, которые обычно открыты только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость в долгосрочных управленческих способностях активов: желание достичь межпоколенческой передачи и продолжения семейных идей через распределение активов или инвестировать в RWA и другие активы, требующие долгосрочного управления.
Общей характеристикой этих групп является то, что их цели управления активами не заключаются в стремлении к краткосрочной прибыли, а в том, чтобы преодолеть экономические циклы; их инвестиции не являются чисто спекулятивными действиями, а представляют собой структурное участие на рынке.
В этом контексте структура управления семейных офисов больше не является просто символом статуса, а представляет собой практичный инструмент управления.
Как построить практический семейный офис?
Структурный дизайн семейного офиса не является статичным, его основной задачей является "решение практических вопросов". Многие люди понимают семейный офис только как покупку пакета услуг у трастовых компаний, юридических фирм или специализированных FO-компаний. Однако действительно эффективный семейный офис должен быть адаптирован в зависимости от структуры семьи, портфеля активов и инвестиционных целей.
В контексте Web3 практический семейный офис должен по крайней мере решить следующие четыре уровня вопросов:
Четко определить цель: это для налоговой оптимизации, кросс-бортовой конфигурации идентификации, или для получения права на инвестиции в проект? Или для планирования криптоактивов для следующего поколения? Четкое определение цели является отправной точкой для проектирования структуры и распределения ресурсов.
Выберите подходящий тип:
Архитектура и юридический дизайн: типичная структура семейного офиса обычно включает:
Профессиональное распределение ресурсов: помимо финансов, необходимо также привлечь юридических, налоговых, финансовых и технических консультантов, чтобы обеспечить соответствие структуры требованиям законодательства и успешную реализацию инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридического лица в Сингапуре, одновременно формируя финансовую команду для сотрудничества внутри страны, создавая модель "взаимодействия внутри и вне".
Создание семейного офиса можно разделить на три уровня:
Первый уровень: Идентичность и структурная основа
Этот уровень является "легитимным удостоверением личности" всех инвестиционных действий в Web3. Особенно при участии в зарубежных проектах RWA отсутствие подходящей структуры эквивалентно "без канала".
Второй уровень: механизм управления и система полномочий
Этот уровень определяет, является ли семейный офис "работоспособным". Если все решения зависят от отдельных лиц, то в случае неожиданностей или выхода из дела семейный офис окажется бесполезным.
Третий уровень: стратегия распределения активов
Этот уровень является ключевым для того, сможет ли семейный офис "выжить" на рынке.
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Участие семейного офиса в Web3 — это не просто смена аккаунта для инвестирования в проекты, а переопределение вашей роли, пути и стратегии. Четкое определение структуры — это только начало, истинная суть заключается в том, "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 характеризуются высокой волатильностью, высоким техническим барьером и изменчивостью регулирования, и для их преодоления необходимо использовать "структурированный дизайн".
Установить инвестиционный статус
Интеграция идентификации Web3 проектов обычно включает в себя:
Рекомендуется, чтобы семейные офисы в соответствии с законодательством страны проекта сотрудничали с юридическими фирмами и учреждениями по соблюдению требований для определения идентичности, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за отсутствия "достаточного субъекта".
соответствие типам активов
Типы активов Web3, подходящие для семейных офисов, включают:
Не рекомендуется в значительной степени участвовать в чисто спекулятивных проектах, которые "не имеют реальной поддержки активов, не имеют структуры управления и не имеют механизма выхода".
Установка инвестиционного ритма и механизма управления рисками
Основное отличие Web3 инвестиций от традиционного PE/VC заключается в неопределенности ритма. Семейным офисам следует учитывать следующие механизмы для настройки:
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высококлассные семейные офисы – это не просто инвесторы:
Такое "встраиваемое инвестирование" не только увеличивает определенность доходов, но и облегчает формирование информационного преимущества и возможностей для повторных инвестиций.
Распространенные заблуждения и советы по избежанию ловушек
В нынешний момент, когда Web3 входит в глубокие воды, ключевым аспектом инвестирования становится не "можно ли инвестировать", а "от какого имени и каким образом инвестировать".
Семейный офис является структурным носителем, который может обеспечить долгосрочные управленческие способности, законное распределение активов и пути их движения. Он позволяет инвесторам не только быть ставщиками, но и становиться проектировщиками структуры, участниками управления и хранителями ценности.
Тем не менее, многие новые семейные офисы, при взаимодействии с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Заблуждение 1: рассматривать семейный офис как маску Создание компании без соблюдения норм, финансовых процессов и налоговой отчетности в конечном итоге затрудняет получение одобрения от банков и регулирующих органов.
Ошибка 2: Недостаток инвестиционного управления Создан только один юридический счет, но отсутствуют бюджет и механизмы перераспределения, что приводит к тому, что инвестиции не могут эффективно отслеживаться и корректироваться.
Ошибка 3: слепое стремление к прибыли, игнорирование границ соблюдения Участие в "нелицензионных проектах с дивидендами" может привести к заморозке средств или штрафам в случае вмешательства регулирующих органов.
Таким образом, рекомендуется установить семейный офис, после чего следует создать как минимум следующие механизмы:
Снова подчеркиваю, что семейные офисы не подходят для всех. Они требуют соответствия масштабу финансирования, долгосрочной стратегии и ресурсам для сотрудничества, чтобы действительно быть эффективными.
Ключ к решению о том, стоит ли использовать модель семейного офиса, не в том, "достаточно ли у меня средств", а в том, "нужна ли мне структура для выполнения задач управления на протяжении нескольких циклов?"
Если ответ положительный, то семейный офис становится не только контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для ваших структурных инвестиций в Web3.