Различия между короткими, средними и длинными позициями и инвестиционные стратегии

[币姐滚仓日记](бидзё гонсō ни́кки)

2 сентября 2023 года

(Эта статья кардинально изменит ваше восприятие долгосрочных инвестиций)

Инвесторы обычно делятся на три категории. Краткосрочные - это внутридневные сделки, среднесрочные - это волновая торговля, долгосрочные - это инвестиции в价值 по методу Баффета.

Определение краткосрочной торговли простое и ясное. Она приносит прибыль только за счет краткосрочных колебаний цен, не учитывая восходящие и нисходящие циклы. Это источник прибыли краткосрочной торговли.

Среднесрочная торговля основана на ставках на направление, так называемая трендовая торговля. Это стратегия, при которой покупают в восходящем цикле и продают в нисходящем цикле.

Говоря о долгосрочных инвестициях, Бенджамин Грэм является пионером, но многие люди неправильно понимают его концепцию долгосрочных инвестиционных ценностей. Они думают, что если просто держать активы долго, то это и есть долгосрочные инвестиции, или что удержание активов до больших циклов или бычьих рынков является долгосрочным подходом.

Но на самом деле, что делает Баффет?

Во-первых, Баффет выбрал американский фондовый рынок. На этом рынке избежать избыточной эмиссии долларов невозможно, и затем эти средства возвращаются на фондовый рынок. Если использовать стратегию Баффета на американском рынке, то любой сможет заработать.

Но что будет, если попробовать ту же стратегию на японском или европейском рынке? Подумайте об этом.

Бенджамин действительно просто держит акции как в периоды роста, так и в периоды падения? Или он конвертирует их в наличные на пике цикла роста и переводит в банковский депозит?

На самом деле это не так. Долгосрочная стратегия Баффета предполагает поддержание определенного соотношения наличных средств. Это похоже на футбольный матч, где необходимо всегда оставлять запасных игроков. Это крайне важно.

Что делает Баффет в период роста и падения?

Даже когда цикл роста достигает пика, вместо того чтобы просто продать и конвертировать в наличные, вы просто меняете направление инвестиций. Направление меняется.

Когда американские акции находятся на высоких уровнях, он не хочет докупать по высоким ценам, а предпочитает, чтобы другие покупали по высоким ценам. В то же время он покупает большое количество «коров-криптовалют» в Японии.

Характеристика этой компании-«дойной коровы» заключается в том, что она не подвержена влиянию экономических циклов и постоянно приносит денежные потоки. Таким образом, когда рынок вступает в фазу спада, у нее есть достаточно средств для покупки по низким ценам, а также возможность найти новые источники поставок в Америке.

То есть, у долгосрочных инвестиций Баффета есть три принципа:

1. Долгосрочные инвестиции начинаются с первичного рынка

С точки зрения бизнесмена, необходимо полностью понять управленческие процессы компании и фактически купить эти процессы. Это похоже на покупку земли и строительство собственного дома, а не на покупку уже построенного дома от застройщика.

Вот как работает оптимизация затрат. Чтобы заработать на долгосрочных инвестициях, нужно проявить терпение, и выиграет тот, кто сможет войти по более низкой цене. В противном случае акции, купленные по высокой цене, не выдержат.

Поэтому многие вторичные рынки по своей сути не подходят для долгосрочных инвестиций. Они имеют более высокие затраты, чем первичный рынок (за исключением растущего рынка США).

2. Всегда поддерживайте определённый объём наличных средств

Это как резервные войска или запасные игроки в футболе.

Можно использовать для краткосрочного хеджирования в ожидании коррекции на высоких уровнях.

Как футбольная команда без запасных игроков, если возникает проблема и требуется замена, без запасного игрока избежать поражения невозможно.

3. В период роста выбирайте компании с взрывным ростом, а в период спада переключайтесь на «дойные коровы».

Это похоже на замену клетки для птиц; это не означает, что мы вышли с рынка, а то, что мы изменили портфель.

В заключение, профессиональные инвесторы не различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции, они извлекают прибыль из любых возможностей. Это зависит только от рынка, этапа и шанса.

Краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции составляют инвестиционную систему, как три ноги鼎.

Инвесторы боятся не краткосрочных убытков, а разрыва цепочки ликвидности. Если все три ноги триноги сломаются, всё рухнет.

Иначе игра будет продолжаться и никогда не закончится.

Отказ от ответственности: содержит мнения третьих лиц. Не является финансовым советом. Может содержать рекламный контент.