Venionaire Layer One Seçim Endeksi (VL1)'nin Lansmanı

Geleneksel finansal piyasalarda, S&P 500, NASDAQ veya DAX gibi endeksler on yıllardır merkezi bir rol oynamaktadır. Bu endeksler, fon yöneticileri için kıstas görevi görür, portföy karşılaştırmalarını kolaylaştırır ve yatırımcılara piyasa duyarlılığının hızlı bir genel görünümünü sunar. Ancak, kripto piyasasında, buna benzer bir referans yapısı şimdiye kadar yoktu. Birçok fon performanslarını Bitcoin'e göre ölçüyor, ancak bu kıstas yetersizdir. DeFi, oyun veya altyapı projelerine odaklanan bir fonun Bitcoin'i anlamlı bir karşılaştırma noktası olarak kullanması makul değildir. Bu durum, piyasanın daha doğru bir yansımasını sağlayan sektör spesifik ve farklılaştırılmış endeksler için bir ihtiyaç olduğunu vurgulamaktadır.

Düzenleyici Çerçeve

Avrupa'da kripto endekslerinin tanıtımı yalnızca sıkı düzenleyici koşullar altında mümkündür. Avrupa Referans Değeri Yönetmeliği (BMR)'e göre, endeksler denetlenen kuruluşlar tarafından oluşturulmalı ve yönetilmelidir. Bu, temel verilerin güvenilir ve manipülasyona dayanıklı olmasını sağlar. Kripto sektöründeki yüksek kaliteli veri sağlayıcıları az ve maliyetli olduğundan, uygulama karmaşıktır. Ancak uzman hizmet sağlayıcıları ile yapılan ortaklıklar sayesinde hem düzenleyici uyumlu hem de kurumsal kullanım için uygun endeksler oluşturulabilir.

Metodoloji ve Seçim Süreci

Bir kripto endeksi oluşturma birkaç adım içerir. Öncelikle, dikkate alınan tüm kripto paraları içeren bir yatırım evreni tanımlanır. Yalnızca belirli minimum kriterleri karşılayan projeler—yeterli piyasa değeri, işlem likiditesi ve kanıtlanmış istikrar gibi—uygun kabul edilir. Bu evrenden, endeks üyeleri seçilir, ağırlıklandırılır ve düzenli aralıklarla gözden geçirilir.

REKLAMSayısal yaklaşımların yanı sıra burada hibrit bir model uygulanmaktadır. Sayılar ve verilerin yanı sıra, geliştirme ekiplerinin etkinliği, düzenleyici riskler veya ekosistem benimsemesi gibi niteliksel değerlendirmeler de dikkate alınmaktadır. Bu süreci gözeten bir uzman komitesi, endeks bileşiminin şeffaf ve izlenebilir kalmasını sağlar.

Şeffaflık ve Yeniden Dengelenme

Regüle edilmiş endekslerin en önemli avantajlarından biri şeffaflıklarıdır. Yatırımcılar, endekse hangi varlıkların dahil olduğunu, bunların nasıl ağırlıklandırıldığını ve yeniden dengelemenin ne zaman gerçekleştiğini her zaman görebilirler. Kripto sektöründe, yeniden dengeleme işlemi, piyasalardaki dinamik doğayı yansıtmak için aylık olarak gerçekleşir. Bu, genellikle karar verme süreçlerinin daha az şeffaf olduğu aktif yönetilen fonlarla zıt bir durumdur.

Venionaire Katman Bir Seçim Endeksi (VL1)

İlk somut adım, Venionaire Layer One Select Index (VL1)'nin piyasaya sürülmesi oldu. Bu endeks, tüm kripto ekonomisinin temellerini oluşturan önde gelen layer-one blok zincirlerini takip eder. Bitcoin, Ethereum veya Solana gibi layer-one protokolleri, akıllı sözleşmeler, DeFi uygulamaları ve merkeziyetsiz platformlar için teknolojik temel sağlar.

REKLAM VL1 Endeksi yapılandırılmış bir yaklaşımı takip eder. Seçim kriterleri, en az 1 milyar USD piyasa değeri, günde en az 100 milyon USD ticaret hacmi ve ekosistem istikrarı gibi nitel faktörleri içerir. Bu metodoloji, yalnızca uzun vadeli öneme ve dayanıklılığa sahip projelerin dahil edilmesini sağlar.

Mevcut birçok endeksten bir diğer ayrım, ağırlık sistemidir: tek bir varlık endeksin yüzde 15'inden fazlasını temsil edemez. Bu, bir protokolün tüm endeks performansını domine etmesini engeller, bu da daha fazla çeşitlendirme ve piyasa gelişimlerinin daha gerçekçi bir temsilini sağlar.

VL1 Endeksi resmi olarak Bloomberg ve diğer platformlarda listeye alındı. Bu nedenle, bankalar, varlık yöneticileri ve kurumsal yatırımcılar için bir kıyaslama görevi görmektedir. Aynı zamanda, geleneksel ETF'lerin yanı sıra yenilikçi merkeziyetsiz token fonları (DTF'ler ) için bir temel sağlamaktadır.

Kurumsal Talep ve Yeni Ürünler

Kripto alanında düzenlenmiş gösterge talepleri önemli ölçüde artıyor. Daha fazla şirket, dijital varlıkları bilanço hesaplarına ekliyor ve hatta devlet aktörleri bile kripto varlık tahsislerini değerlendiriyor. VL1 gibi endeksler bir köprü işlevi görüyor: kurumsal yatırımcılara ürün geliştirmek veya yatırım stratejilerini uyumlu hale getirmek için güvenilir bir temel sağlıyor.

Özellikle dikkat çekici olan, dijital cüzdanlar aracılığıyla 24 saat ticareti yapılabilen merkeziyetsiz fon yapıları olan DTF'lerin yükselişidir. Bu yapılar anlık yerleşim, azaltılmış maliyetler ve bankalara veya aracılara ihtiyaç duymadan doğrudan erişim sağlar. Bu yenilikçi ürünler, geleneksel finansal enstrümanlarla tamamlayıcıdır ve bazı durumlarda onlarla rekabet bile edebilir.

Görünüm: Bir Endeks Ailesi Oluşturma

VL1, daha geniş bir endeks ailesinin yalnızca başlangıcıdır. DeFi, oyun, gerçek dünya varlıkları ve yapay zeka gibi çeşitli kripto sektörleri için gelecek endeksler planlanmaktadır. Adım adım, blockchain ekonomisinin tam kapsamını yansıtacak çeşitli kıstaslar ortaya çıkacaktır.

REKLAMBu endeksler sadece teknik araçlar değil, aynı zamanda dijital varlık benimsemenin de itici güçleridir. Güveni artırır, erişilebilirliği iyileştirir ve kripto varlıkları spekülatif bir nişten yerleşik bir varlık sınıfına dönüştürmeye yardımcı olur.