1996 yılından beri ilk kez! "Korku Endeksi" sinyaller veriyor, ABD borsa sakin döneminin sonuna mı geliyor?

S&P 500 endeksi ve VIX endeksi art arda 5 gün nadir bir şekilde yükseldi ve ABD hisse senetlerinin düşük oynaklığı erken sona erebilir. Bu makale, Golden Ten Data tarafından yazılan ve Foresight News tarafından derlenen ve katkıda bulunulan bir makaleye dayanmaktadır. (Özet: ABD hisse senetleri %3,5 düştü, teknoloji devlerinin her ikisi de %5'ten fazla düştü) (Arka plan eki: Nomura Securities: ABD hisse senedi boğa piyasası hala yapay zeka anlatısı tarafından destekleniyor, ancak riskler göz ardı edilemez) Borsada son yılların en sessiz yazlarından birinin ardından, yatırımcıların ticaret çıkmazının daha da tırmanabileceğinden korkmasıyla Wall Street'in "panik endeksi" yeniden yükseldi. Dow Jones piyasa verilerine göre, daha çok VIX veya Wall Street'in "Korku Endeksi" olarak bilinen Cboe Volatilite Endeksi (VIX), Salı günü 22,76'ya kadar işlem gördü ve endeksin 25,53'e kadar işlem gördüğü 23 Mayıs'tan bu yana en yüksek gün içi seviyesi oldu. Piyasanın sonunda, VIX sabahın en yüksek seviyelerinden önemli ölçüde geri çekildi. Endeks, önemli bir seviye olan 20'nin üzerinde kapandı. VIX endeksi 1990'ların başında kurulduğundan beri, uzun vadeli ortalaması 20'nin biraz altında olmuştur. Bu nedenle, yatırımcılar bu seviyeyi piyasanın göreceli sakinliği ile biraz paniğe kapılmış görünmeye başlama arasındaki çizgi olarak görme eğilimindedir. VIX seviyesi, S&P 500 endeksine sabitlenmiş ve yaklaşık bir aylık bir sona erme tarihi olan opsiyon sözleşmelerindeki alım satım faaliyetine dayanmaktadır. Yatırımcıların borsada olası bir "dalış" konusunda ne kadar endişeli olduklarının bir ölçüsü olarak görülüyor. Sonuçta, piyasa düştüğünde oynaklık daha hızlı yükselme eğilimindedir. Geriye dönüp baktığımızda, yatırımcıların biraz fazla kayıtsız hissetmeye başladığına dair işaretler var. Yaz boyunca, borsa çok az kesinti ile yavaş yavaş yükseldi. FactSet verilerine ve MarketWatch hesaplamalarına göre, bu sessiz ticaret sonunda S&P 500'ün üç aylık reel oynaklığının geçen hafta Ocak 2020'den bu yana en düşük seviyesine düşmesine neden oldu. Gerçek volatilite, belirli bir endeksin veya varlığın son bir dönemde ne kadar volatil olduğunu ölçen bir hesaplamadır. Zımni volatiliteyi ölçen VIX, yatırımcıların piyasanın yakın gelecekte ne kadar volatil olmasını beklediğini değerlendirmeye çalışır. VIX ve S&P 500'ün gerçek oynaklığı bir noktada düştü, ancak Amerika Birleşik Devletleri'ndeki İşçi Bayramı civarında ikisi birbirinden ayrılmaya başladı. MarketWatch'a konuşan portföy yöneticilerine göre, bu birkaç farklı durum anlamına gelebilir. Birincisi, yatırımcıların daha fazla borsa kazancı üzerine bahis oynamak için gerçek hisse senetleri yerine alım opsiyonlarını kullanmaya giderek daha fazla meyilli olmalarıdır. S&P 500, son kullanma tarihi olarak bilinen belirli bir zamandan önce önceden belirlenmiş bir seviyenin üzerine çıkarsa, alım opsiyonu işe yarayacaktır. Bu aynı zamanda, bazı tüccarların bir tür portföy sigortası gibi olan satım opsiyonlarını yakaladığı anlamına da gelebilir. Yılın başındaki rekor rallinin ardından çeşitli aksama risklerinden korkan bazı yatırımcılar, daha fazla kazancı kaçırmamak için hisselerini tutarken aşağı yönlü risklerini korumayı tercih edebilir. Piyasanın yaklaşan kargaşaya hazırlanıyor olabileceğine dair işaretler ilk olarak Eylül ayı sonlarında ortaya çıktı. Carson Group'tan Ryan Detrick tarafından yapılan analize göre, 29 Eylül ve 3 Ekim arasında S&P 500 ve VIX art arda beş işlem günü boyunca aynı anda yükseldi. Bu 1996'dan beri olmadı. Mott Capital Management'ta portföy yöneticisi olan Michael Kramer, hem VIX hem de S&P 500'ün yükseldiğini görmenin, piyasadaki durgunluğun yakında sona erebileceğini gösterdiğini söyledi. Little Harbor Advisors'ın ortak portföy yöneticisi Mike Thompson, "[Piyasa oynaklığını] patlatan kuru yakacak odun zaten orada yığılmış durumda" dedi. Mott Capital'den Kramer, "Onu yakmak için sadece o kıvılcıma ihtiyacınız var" dedi. Ticaret gerilimleri çözülmekten çok uzak olsa da, Thompson ve aynı zamanda Little Harbor Advisors'ta ortak portföy yöneticisi olan kardeşi Matt Thompson, daha büyük bir oynaklık patlamasına işaret edebilecek herhangi bir işareti yakından izliyorlar. Yatırımcılar genellikle borsadaki satışları ticaret gerilimlerinin yeniden tırmanmasına bağladılar. Thompson kardeşlerin görüşüne göre, Trump'ın tarife "dansı" gerçek bir endişe yaratmak için biraz fazla tanıdık gelmeye başladı. Yatırımcılar bu modelde ustalaşıyor gibi görünüyor: bir taraf maksimum kaldıraç için savaşıyor, önce yükseltiyor, sonra düşürüyor. Onların görüşüne göre, piyasa sakinliğine yönelik daha makul bir tehdit, kredi piyasalarındaki kargaşa olacaktır. Salı günü, JPMorgan CEO'su Dimon, bankanın iflas etmiş yüksek faizli otomobil borç veren Tricolor'a borç verirken zarar görmesinin ardından potansiyel olarak daha fazla kredi sorunu konusunda uyardı. Kredi piyasası koşullarının nispeten elverişli olduğu uzun bir dönemden sonra, bu alandaki sıkıntıların daha da kötüleşmesi muhtemeldir. Cuma günü, BlackRock ve diğer kurumsal yatırımcılar, otomobil parçaları tedarikçisi First Brands Group'un iflasının fonda önemli kayıplara neden olmasının ardından, yatırım bankası Jefferies tarafından yönetilen Point Bonita Capital'den fonların çekilmesini talep etti. Matt Thompson, "Başka bir botun düşüp düşmeyeceğini görmek için izliyoruz" dedi. İlgili hikayeler ABD hisse senedi tokenizasyonuna karşı token ABD hisse senetleri, Nasdaq'ın teknik yolu sizi hayal kırıklığına uğratabilir Tom Lee, "Eylül laneti"nin kırılacağını tahmin ediyor: Fed, ABD hisse senetlerinin yükselmesine yardımcı olmak için faiz indirimi, Ethereum hazır Ondo tokenize pazar yeri başlattı Küresel Piyasalar: Zincirde 100'den fazla ABD hisse senedi ve ETF'nin ilk lansmanı, ilk olarak Ethereum'a iniş (1996'dan beri ilk! "Korku Endeksi", ABD hisse senetleri için sakin dönemin sona ereceğine mi işaret ediyor? Bu makale ilk olarak BlockTempo'nun "Dinamik Trend - En Etkili Blockchain Haber Medyası" nda yayınlanmıştır.