Gate Merkezi Olmayan Finans bülteni (10 Ekim 20 ): HyperSwap TGE'yi başlattı; Vitalik GKR protokolünü tanıttı.

20 Ekim'de, kripto piyasası hafif bir toparlanma gösterdi, BTC 111.000 dolara geri döndü, ETH 4000 doları aştı, tüm ağ DeFi TVL'si 154,897 milyar dolara yükseldi, günlük artış %3,05. Kilitli pozisyonu fonları sürekli geri akmasına rağmen, DEX hacmi 16,121 milyar dolara düştü, bu da kısa vadeli likiditenin hala temkinli olduğunu gösteriyor. HyperSwap, SWAP tokenomi'ni yayınladı ve TGE'nin başlatılacağını duyurdu, bu da piyasada önemli olaylardan biri haline geldi; aynı zamanda, AI zeka varlıklarının DeFi işlemlerine sızması nedeniyle merkeziyetçi risk tartışmaları yeniden alevlendi.

Merkezi Olmayan Finans piyasası genel görünümü

(Kaynak: DeFiLlama)

Tüm ağ DeFi TVL: Bugün (20 Ekim), kripto piyasası hafif bir sıçrama yaptı, BTC şu anda 111.000 dolar civarında işlem görüyor, ETH 4000 doların üzerine geri döndü; tüm ağ DeFi TVL şu anda 154.897.000.000 dolar, 24 saatlik artış %3.05.

DEX 24 saatlik hacim: yaklaşık 16.121 milyar dolar, haftalık bazda %17.87 azalış; ilk üç sırada yer alanlar: Uniswap (5.984 milyar dolar), PancakeSwap (2.274 milyar dolar), HumidiFi (1.103 milyar dolar).

Popüler Protokoller ve Zincir Üzerindeki Performans

TVL'ye göre, en iyi on DeFi protokolünün verileri aşağıdaki gibidir:

（kaynak: DeFiLlama）

Bunlar arasında, en üst sıralardaki protokol verilerinin performansı şunlardır:

Aave: TVL yaklaşık 399.8 milyar dolar, 24 saatlik yükselis %2.21;

Lido: TVL yaklaşık 345.3 milyar dolar, 24 saatlik yükseliş %4.42;

EigenLayer: TVL yaklaşık 171.38 milyar dolar, 24 saatlik artış %4.44;

Ethena: TVL yaklaşık 121.76 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %0.69;

ETH. fi: TVL yaklaşık 101.45 milyar dolar, 24 saatlik yükseliş %3.51.

Ayrıca, son 24 saatte protokol ücretleri bakımından ilk on proje şunlardır:

(kaynak: DeFiLlama)

Bunlar arasında, Uniswap'ın son 24 saatteki protokol ücreti 11.85 milyon dolar ile Tether'den (23.16 milyon dolar) sonra ikinci sırada yer alıyor; Aster'ın son 24 saatteki protokol ücreti 3.32 milyon dolar ile dördüncü sırada; Aave ise 2.68 milyon dolar ile beşinci sırada.

Proje Haberleri Derlemesi

1. Şifreleme piyasa yapıcı Wintermute kurucusu Evgeny Gaevoy, The Block'un podcast programına katıldığında, “10.11” çöküş olayının çok sayıda faktörün bir araya gelmesinin sonucu olduğunu düşündüğünü belirtti. Bir yandan, sistemdeki kaldıraç gerçekten daha fazla; diğer yandan, piyasada daha fazla Token türü, daha fazla süresiz sözleşme ürünü ve bu süresiz sözleşmeleri işlem yapan daha büyük platformlar var.

Üç dört yıl önce, bu kadar büyük açık pozisyon hacmine sahip, büyük çöküş riski barındıran sürekli sözleşme ürünlerine sahip değildik. Pazar olgunluğu açısından, genel olarak geçmişe göre daha gelişmiş ve daha hassas olsa da, bu gelişim birçok sorunu da beraberinde getirdi.

Şu anda kimin “boşaltıldığını” ve kimin en büyük kaybı yaşadığını kesin olarak bilmek zor, ancak ciddi kayıplar yaşayan birçok kurumun aslında uzun-kısa stratejisi uyguladığını şüpheleniyorum; örneğin, Bitcoin'i kısaca satıp bazı altcoin'leri uzun vadeli almış olabilirler. Bu şekilde risklerini hedge edeceklerini düşündüler, ancak sonuçta ADL mekanizması tarafından “tokatlandılar.”

“10.11” çöküş olayı sırasında, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) piyasasında ciddi bir envanter problemi yaşandı. Pozisyonlarımız ana akım CEX'te, ancak dışarı çıkmıyor, bu yüzden DeFi'de satılabilecek her şeyi sattık, CEX'te satın alabileceğimiz her şeyi aldık ama varlık transferini tamamlayamadık, likidite dengesizliğine düştük."

Gaevoy, borç verme veya piyasa dışı fiyatlandırma ile arbitraj yapılabileceğini ancak riskin yüksek ve işlemlerin karmaşık olduğunu belirtti. Bu olayda birçok rakibin risk yönetim sistemleri devre kesiciyi tetikleyerek Merkezi Olmayan Finans işlemlerini durdurdu. Yine de, ekip performansından memnun olduğunu ifade ederek, “Daha fazla para kazanabilecekken, gerçekten de stoklar tükendi.” dedi.

Ayrıca, dış dünyanın şirketin “sık sık kısa vadeli işlem yaptığı” konusunda genel olarak yanlış anladığını belirtti, ancak aslında Wintermute uzun vadeli net uzun pozisyonlarını sürdürmekte ve 2022'den hatta daha önce piyasayı genel olarak olumlu görmektedir.

Gaevoy, Wintermute'un bir risk sermayesi bölümüne sahip olduğunu, birçok projeye yatırım yaptığını ve büyük miktarda kilitli token bulundurduğunu, aynı zamanda BTC, ETH, HYPE, SOL gibi temel varlıkları da elinde tuttuğunu açıkladı. Şirketin, kendi pozisyon değerine zarar vereceği için aktif olarak piyasa fiyatını düşürmesinin imkansız olduğunu vurguladı.

Risk yönetimi açısından, Wintermute katı sınırlamalar belirlemiştir: Uzun pozisyonlar net varlıkların %25'ini geçemez, tek bir platformdaki fonların oranı %35'i aşamaz. Gaevoy, bu stratejinin şirketin FTX çöküşü ve birçok siber saldırıyı başarıyla atlatmasına yardımcı olduğunu belirtti ve “En büyük beş ticaret platformu aynı anda kaybolmadıkça, biz hayatta kalabiliriz” dedi.

2、Forbes'un haberine göre, 2025 yılına kadar otonom AI akıllı varlıklar, kripto piyasasında en heyecan verici anlatımlardan biri haline geldi. Deneysel bir yenilik konseptinden bir gecede 13.5 milyar dolarlık bir piyasa değerine genişledi. “Truth Terminal” adı verilen AI akıllı varlığı, ünlü girişimci Marc Andreessen'ı 50.000 dolar bağış yapmaya ikna etti ve bu, GOAT Token'ın piyasa değerinin 1.2 milyar dolara fırlamasını sağladı.

Şu anda, yalnızca Virtuals Protocol platformunda, çok az insan müdahalesi ile ticaret yapıp portföy yöneten 11.000'den fazla AI akıllı varlık çalışıyor.

Ama bir sorun var, neredeyse kimse buna yüzleşmek istemiyor. Bu AI akıllı varlıklar aslında Merkezi Olmayan Finans'ın verimliliğini artırmak için tasarlanmıştı, ancak kendileri genellikle yüksek derecede merkezi. Çoğunluğu, kullanıcı verileri ve işlem hacmi pahasına bir merkezi tekel oluşturarak OpenAI ve Anthropic gibi şirketlerin kapalı kaynaklı modellerine bağımlıdır.

Şeffaflığa dayalı bir sektörde, AI akıllı varlıkları, kripto dünyasının şu ana kadar piyasa ihtiyaçlarına en uygun ürünü - ve en ciddi kavramsal çelişkiyi temsil ediyor. Sorun artık “AI akıllı varlıkları kripto sektörünü yeniden şekillendirecek mi?” değil, - zaten bunu yapıyorlar. Güvenlik araştırmacıları, blok zincir ağlarında dağıtılan birçok AI akıllı varlığının denetlenmemiş akıllı sözleşmeler kullandığını ve çoğunun karar verme sürecini merkezi AI hizmetlerine bıraktığını uyarıyor.

Bir akıllı ajan 100.000 dolarlık bir Merkezi Olmayan Finans stratejisi yürüttüğünde, gerçek karar alma mantığı aslında OpenAI veya Google'ın sunucularında gerçekleşiyor - bu “kara kutu” sistemleri kimse tarafından incelenemez veya doğrulanamaz.

3、Hyperliquid ağına dayalı DEX protokolü HyperSwap, SWAP tokenomi'ni yayınladı. SWAP token toplam arzı 100 milyon adettir ve TGE 20 Ekim'de başlayacak.

Bunun %25'i topluluk ilk dağıtımına (tam serbest bırakma), %25'i yatırımcı ilk dağıtımına (tam serbest bırakma), %25'i gelecekteki Likidite madenciliği dağıtımına (bunlardan 15 milyon Token 36 ay içinde lineer olarak serbest bırakılacak, kalan 10 milyon Token 12 ay içinde lineer olarak serbest bırakılacak), %8'i mevcut ve gelecekteki çekirdek katkıda bulunanlara (12 ay çukur serbest bırakma, sonraki 1 yıl lineer serbest bırakma), %10'u gelecekteki ticaret aktiviteleri için airdrop'a (6 ay sonra serbest bırakma), %3'ü danışman ekibine (ilk dağıtımdan sonra 1 yıl içerisinde lineer serbest bırakma), %2.5'i HyperSwap Likidite havuzuna, %1.5'i HIP-2'ye ayrılacaktır.

Gelecekte, %25'lik bir Token arzı xSWAP şeklinde dağıtılacak; bu Token, SWAP Token'ının satışı kısıtlanmış versiyonudur. xSWAP, en fazla 6 aylık bir Kilitli Pozisyonu süresinin ardından 1:1 oranında SWAP'a dönüştürülebilir.

· 5 katın altındaki hesaplar, %100 destek alır;

· 5 katın üzerindeki hesaplar için, kaldıraç oranı ve piyasa koşullarına göre kısmi destek verilmemektedir;

· BTC borç verme pozisyonu, ADL nedeniyle pasif olarak azaltılan kullanıcılar: %100 destek;

· Hesaplama öncesi yatırılan fonlar: %100 verilecektir;

· Tüm likidasyon ücretleri: %50 iade.

4、İlgili sayfalara göre, pump.fun, ICM'yi (Internet Capital Markets) hızlandırmayı amaçlayan X hesabı Spotlight'ı oluşturdu ve ilgili özellik güncellemeleri yayınlayabilir.

5. Ethereum kurucusu Vitalik Buterin bu sabah GKR protokolünü tanıttı. GKR, ZK-EVM, zk-ML gibi hızlı kanıtlar sağlamanın temel protokolüdür ve “çok katmanlı düşük seviye işleme + çok sayıda tekrarlayan fonksiyon uygulaması” için hesaplamaları (örneğin hash, sinir ağları) uyumlu hale getirir. Orta katmana taahhüt vermeden yalnızca giriş-çıkışa taahhüt verilerek verimlilik büyük ölçüde artırılır. Her bir döngüdeki hesaplama miktarını azaltarak (örneğin Gruen'in hilesi), Poseidon2 toplu işleme gibi optimizasyonlarla, teorik olarak Poseidon hash maliyetinin yalnızca 15 kat (geleneksel STARKs için 100 kat) olduğu kanıtlanmıştır; gerçekte 10 katın altına inebilir ve veri miktarı arttıkça maliyet sıfıra yakınsar.

Önde Gelen DeFi Projeleri Listesi

Ethereum DEX'in 24 saatlik hacmi ilk sırada, yaklaşık 5.292.000.000 dolar, bunlar arasında ilk üç proje şöyledir:

Uniswap (41.46 milyar dolar), Fluid (5.8774 milyar dolar), Curve Finance (2.4417 milyar dolar);

Solana DEX'in 24 saatlik hacmi birinci sırada yer alıyor, yaklaşık 36.86 milyar dolar, bunlar arasında ilk üç projeler şunlardır:

HumidiFi (11.03 milyar dolar), Meteora (10.45 milyar dolar), Raydium (4.9026 milyar dolar);

BSC DEX 24 saat hacim sıralamasında üçüncü, yaklaşık 28.35 milyar dolar, haftalık bazda %30.12 azalma; bunların arasında ilk üç proje şunlardır:

PancakeSwap (18.85 milyar $), Uniswap (7.9059 milyar $), four.meme (8805 milyon $).

Gate DeFi Bölümü Token Piyasa Verileri

Gate piyasa sayfası verilerine göre, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) alanında ilk on Token'in fiyat performansı aşağıdaki gibidir:

(Kaynak: Gate DeFi bölüm piyasa durumu)

20 Ekim itibarıyla, kripto para piyasası genel olarak bir toparlanma yaşadı, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) sektöründeki tokenler çoğunlukla yükseldi, detaylı olarak:

UNI şu anda 6.44 dolar, 24 saatlik yükseliş %4.88;

AAVE mevcut fiyatı 232.67 dolar, 24 saatlik artış %6.26;

WLFI şu anda 0.133 dolar, 24 saatlik yükseliş %0.83;

MORPHO şu an 1.95 dolar, 24 saatlik yükseliş %1.04;

INJ şu anda 8.83 dolar, 24 saatlik yükseliş %3.34;

MYX geçici olarak 2.72 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %1.58;

CRV şu anda 0.5729 dolar, 24 saatlik yükseliş %4.77;

SYRUP şu anda 0.3705 dolar, 24 saatlik düşüş %10.88;

FF şu anda 0.1324 dolar olarak bildiriliyor, 24 saatlik artış %4.96.

Piyasa Trend Analizi

TVL hafif bir sıçrama yaptı, ana protokoller sağlam performans sergiliyor Tüm ağın TVL'si 1548.97 milyar dolara yükseldi, artış oranı %3.05, fon akışı esas olarak Aave (+%2.21), Lido (+%4.42) ve EigenLayer (+%4.44) gibi önde gelen protokollere yoğunlaştı. ETH.fi de %3.51 oranında yükseldi, bu da LSD ve yeniden staking alanının büyüme ivmesini sürdürdüğünü gösteriyor. Buna karşılık, Ethena hafif bir düşüşle %0.69 azaldı, bu da gelir getiren varlıkların kısa vadeli dalgalanmalarının devam ettiğini gösteriyor.

DEX hacim düşüşü, piyasa aktifliği zayıflıyor 24 saatlik DEX hacmi yaklaşık 16.121 milyar dolar, haftalık bazda %17.87 azalma gösterdi, fonlar daha çok Uniswap'a (5.984 milyar), PancakeSwap'a (2.274 milyar) ve HumidiFi'ye (1.103 milyar) yoğunlaştı. Tüm zincirler arasında, Solana ekosisteminin aktifliği en yüksek, Meteora ve HumidiFi sırasıyla 1.045 milyar ve 1.103 milyar dolar hacim katkısı sağladı.

HyperSwap TGE, piyasa duygusunu artırıyor Hyperliquid ağına dayanan DEX protokolü HyperSwap, SWAP token dağıtım planını açıkladı ve TGE'nin 20 Ekim'de başlayacağını doğruladı. Token toplam miktarı 100 milyon adet, %25'i topluluk için ilk dağıtıma, %25'i yatırımcılara ayrılmıştır, geri kalan ise lineer olarak açılacak veya airdrop yapılacaktır. Bu adım, Merkezi Olmayan Finans alanında yeni bir likidite teşvik sinyali olarak görülüyor.

AI akıllı varlık anlatımı yükseliyor ancak risk artıyor Forbes'a göre, AI akıllı varlıkların piyasa değeri 13.5 milyar dolara ulaştı, bazı projeler, örneğin GOAT Token, AI otomatik ticaret modeli sayesinde büyük bir artış gösterdi. Ancak analizler, DeFi'de AI stratejilerinin çoğunlukla OpenAI ve Anthropic gibi kapalı kaynaklı hizmetlere dayandığını, karar verme sürecinin merkezileştiğini ve denetlenmediğini, bunun da potansiyel sistemik risk noktaları haline gelebileceğini belirtiyor.

Analist Görüşü

Yapısal bir toparlanma ama fonlar hala temkinli Analistler, bu TVL artışının piyasada BTC/ETH'nin toparlanmasına yönelik olumlu bir tepkiyi yansıttığını düşünüyor, ancak DEX hacmindeki düşüş spekülatif aktivitedeki azalmanın bir göstergesi. Genel olarak DeFi fonları hala savunmacı bir tutum sergiliyor, esasen mavi çip protokolleri ve yeniden stake etme, gelir getiren varlıklar üzerine yoğunlaşıyor.

HyperSwap TGE kısa vadeli bir katalizör olabilir HyperSwap'ın token dağıtımı, Merkezi Olmayan Finans için Likidite'ye yeni beklentiler getiriyor. Bazı fonların ETH ekosisteminden Hyperliquid sistemine geri dönüş yapması bekleniyor, ancak token'ın lineer kilit açma düzenlemeleri de aşamalı satış baskısı getirebilir.

AI alanı hala potansiyele sahip, ancak şeffaflık bir engel Analistler, AI akıllı varlıkların patlamasının Merkezi Olmayan Finans stratejilerinin otomasyonu yönünde bir işaret olduğunu belirtiyor, ancak merkeziyete bağımlılık ve denetim eksikliği sorunları büyümeyi kısıtlayan başlıca endişeler haline gelecektir. Gelecekte on-chain doğrulama mekanizmaları getirilirse, AI anlatımı Merkezi Olmayan Finans rekabet ortamını yeniden şekillendirebilir.

Sonuç

Genel olarak, 20 Ekim'de Merkezi Olmayan Finans piyasası hafif bir iyileşme belirtisi gösteriyor, TVL yükseliyor, ana protokoller sağlam, ancak hacmin düşmesi piyasanın hala bir düzeltme aşamasında olduğunu yansıtıyor. HyperSwap TGE ve AI akıllı varlık riskleri paralel olarak, Merkezi Olmayan Finans piyasasını etkileyen iki ana olay haline geliyor. Kısa vadeli fonlar yapısal döngüyü sürdürebilir, güvenlik ve şeffaflık yatırımcıların sürekli olarak odaklandığı noktalar olacaktır.