On-chain işlemde yeni keşif: Kuru Labs'ın karmaşık emir defteri modeli

Blok zinciri teknolojisinin gelişimiyle birlikte, on-chain işlem deneyiminin yapısal darboğazları giderek belirginleşiyor. Otomatik piyasa yapıcı (AMM) modeli, erken dönem merkeziyetsiz borsa gelişimini teşvik etmesine rağmen, likidite kullanım verimliliği, fiyat keşif mekanizması ve limitli emir desteği konularında hala sınırlamalar bulunmaktadır; bu da on-chain işlemler ile merkezi borsa arasındaki farkı ortaya çıkarmaktadır. Öte yandan, merkezi limitli emir defteri (CLOB) modeli daha yüksek esneklik ve hassasiyet sunmasına rağmen, uzun süreli olarak kamu zincirinin performansı ve on-chain yürütme maliyetleri nedeniyle gerçek anlamda uygulanamamakta.

Bu bağlamda, Kuru Labs yakın zamanda 11.5 milyon dolar A serisi finansman turunu tamamladığını, tanınmış yatırım kuruluşlarının öncülük ettiğini ve birçok sektörden uzmanların katıldığını duyurdu. Kuru Labs, yüksek performanslı bir kamu zinciri üzerinde, emir defteri mimarisi ile otomatik piyasa yapıcı mantığını birleştiren bir tam zincir ticaret platformu inşa etmeye kararlıdır. Temel mimarinin yeniden yapılandırılmasıyla, hem profesyonel traderlar hem de sıradan kullanıcılar için daha dengeli bir ürün yolu sunmayı hedeflemektedir.

Proje Arka Planı

Kuru Labs 2024 yılında kuruldu ve zincir üstü emir defteri ticaret platformu inşa etmeye odaklanan bir girişimdir. Ekibi, yüksek frekanslı ticaret, DeFi protokol geliştirme ve zincir üstü sistem optimizasyonu konularında zengin deneyime sahiptir. Projenin hedefi, tamamen blok zincirine dayalı, hem emir defteri hem de otomatik piyasa yapıcı işlevselliğine sahip merkeziyetsiz bir ticaret platformu oluşturmaktır. Kuru'nun tasarımı, mevcut yapıdan hile yapmak yerine, temel seviyeden başlayarak, mevcut iki ana modelin avantajlarını birleştirerek zincir üstünde daha merkezi borsa deneyimine yakın bir spot ticaret sistemi yeniden üretmeyi hedeflemektedir.

Finansman süreci açısından, Kuru 2024 ortasında 2 milyon dolarlık bir tohum finansmanı tamamladı; bu, teknik ekip kurmak, minimum uygulanabilir ürün (MVP) oluşturmak ve test aşamasına hazırlanmak için kullanılacak. Bu A turu finansmanının fonları, ekip boyutunu daha da genişletmek ve hedef halka açık blok zinciri ana ağında tam on-chain emir defteri vizyonunu gerçekleştirmek için kullanılacaktır.

Teknik Mimari ve Ürün Tasarımı

Kuru'nun temel yeniliği, bir emir defteri ile otomatik piyasa yapıcı işlevini birleştiren karma bir sistem kurmaktır. Temel fikir, on-chain her ticaret çifti emir defterine varsayılan bir otomatik piyasa yapıcı algoritması eklemektir; böylece kullanıcılar, aktif likidite sağlayıcıları olmadığında bile temel fiyat desteği alabilirler. Bu tasarım, piyasa likiditesini sürdüren merkezi piyasa yapıcılara dayanmaz ve AMM'nin fiyat eğrisi üzerindeki tek tip kısıtlamasından farklıdır; bunun yerine her ikisi arasında esnek bir geçiş olanağı sunar.

İşlem yöntemleri açısından, Kuru, on-chain ortamlar için uygun bir sipariş yönetim mekanizması tasarladı. Limit emirlerinin verilmesi ve iptal edilmesi, düşük ve öngörülebilir gas maliyetleri ile gerçekleştirilir, bu da piyasa yapıcıların veya strateji yatırımcılarının sık sık işlem yapmasına olanak tanır, yüksek maliyetlerin verimliliklerini kısıtlamasını engeller. Ekip aynı zamanda, sıradan kullanıcıların bekleyen emirleri yönetmelerine gerek kalmadan, varlıklarını likidite desteği için strateji sözleşmeleri aracılığıyla kullanabilmelerini sağlayan bir pasif likidite mekanizması geliştirmektedir. Bu yöntem, katılım eşiğini düşürmeyi ve aynı zamanda on-chain emir defterinin fon kapsamını artırmayı amaçlamaktadır.

Teknik olarak, Kuru, bir dağıtım platformu olarak yeni bir yüksek performanslı kamu blok zinciri seçti. Bu zincir, Ethereum EVM ile uyumludur ve şu anda test aşamasındadır. Geliştirme ekibi, eski yüksek frekanslı ticaret şirketlerinden geliştiriciler tarafından ortaklaşa kurulmuştur ve her saniyede işlem kapasitesini artırmak ve blok oluşturma gecikmesini azaltmak için paralel mimari ve boru hattı zamanlama mekanizması kullanmaktadır. Dahili test verileri, bu zincirin kontrol altında bir ortamda 10.000 TPS işleme kapasitesine ulaşabildiğini ve bir saniyede blok oluşturma hızını koruduğunu göstermektedir.

Kuru, bu tür temel performansa dayanarak tamamen on-chain, ölçeklenebilir bir aracı sistem inşa etmektedir. Hedef kamu blok zinciri EVM bytecode'u desteklediği için Kuru, Ethereum ekosistemindeki geliştirme araçları ve kullanıcı ürünleri ile uyumlu hale gelerek taşıma maliyetlerini düşürebilmektedir.

Ekosistem Görünümü ve Belirsizlik

Kuru tarafından inşa edilen karmaşık order book modeli, piyasa doğrulama aşamasının başlarındadır. Bu model, mevcut AMM ve merkezi order book arasında yeni bir on-chain seçenek sunmayı hedeflemektedir, piyasa yapım davranışını geleneksel ticaret sistemlerine daha yakın hale getirirken, merkeziyetsiz protokollerin açıklığını ve bileşenliğini korumaktadır. İdeal durumda, bu mimari yalnızca ana akım ticaret çiftlerini kapsamakla kalmayıp, aynı zamanda uzun kuyruk varlıklarına da hizmet ederek çeşitli varlık türleri için tutarlı bir ticaret altyapısı sağlamaktadır.

Ekip, piyasa fırsatları konusunda nispeten iyimser bir tutum sergiliyor. Bir yandan, on-chain emir defteri ticaret mantığı, profesyonel piyasa yapıcılar ve kurumsal yatırımcıların strateji alışkanlıklarıyla daha uyumlu; diğer yandan, yüksek performanslı altyapının desteğiyle, yürütme verimliliği önemli ölçüde artabilir, bu da başlangıçta yalnızca merkezi borsalarda çalışan modellerin ilk kez on-chain olarak çalışabilme olasılığını sunuyor. Ayrıca, hedef kamu zincirinin Ethereum geliştirici ekosistemiyle uyumlu olması nedeniyle, Kuru mevcut geliştiricileri ticaret bileşenlerini protokole entegre etmeye oldukça kolay bir şekilde çekebilir ve ürün genişlemesi için büyük bir alan bırakabilir.

Ancak, mevcut aşamada hala bir dizi belirsizlik faktörü bulunmaktadır. İlk olarak, teknoloji gerçekleştirme riski. Hedef halka açık zincirin tasarım hedefleri çekici olsa da, beyaz kağıttan gerçek çalışma ortamına geçişte hala bir boşluk vardır. On-chain işlem hacmi, işlem onayı, düğüm senkronizasyonu gibi birçok boyut sınırlayıcı koşul olabilir. İkincisi, kullanıcıların göç etme konusundaki gerçek motivasyonu. Şu anda on-chain işlem kullanıcılarının çoğu AMM platformunu kullanma alışkanlığı geliştirmiştir, bu nedenle onları emir defteri modeline geçirmekte zorlanmak kolay değildir. Kuru, mekanizma olarak likidite katılımını basitleştirmeyi desteklese de, gerçek etkisi gözlemlenmek için zamana ihtiyaç duymaktadır.

Genel olarak, Kuru Labs'ın denemeleri on-chain işlemlere yeni olanaklar getirmiştir, ancak başarısı piyasanın daha fazla doğrulamasına ve zamanın testine ihtiyaç duymaktadır.