İletişim ekipmanları lideri Q1 performansı sağlam, AI bilgi işlem gücü ağına kapsamlı bir şekilde yatırım yapıyor.

2024 yılının ilk çeyreğinde, tanınmış bir iletişim cihazı şirketi, gelirinin 30.58 milyar yuan'a ulaştığını ve yıllık %4.9 artış gösterdiğini bildiren bir mali rapor yayınladı. Ana şirkete ait net kar 2.74 milyar yuan olup, yıllık %3.7 artış göstermiştir. Olağan dışı gelir ve giderler düşüldüğünde ana şirkete ait net kar 2.65 milyar yuan olup, yıllık %7.9 artış göstermiştir. Genel işletme performansı, istikrarlı bir yükseliş göstermektedir.

Şirketin 2024 yılının ilk çeyreğindeki brüt kar marjı %42,0'a ulaşarak, bir önceki çeyreğe göre 6,0 puan artış gösterdi ve yüksek seviyesini korudu. Harcama kontrolü daha da optimize edildi, net kar marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,1 puan artarak, bir önceki çeyreğe göre 4,8 puan arttı ve şirketin iyi bir işletme kalitesini yansıttı. Tek çeyrek dönemindeki işletme nakit akışı net tutarı 2,98 milyar yuan olarak gerçekleşti ve yıllık %28,3 artış gösterdi, nakit akışı durumu sağlıklı. Genel olarak, şirketin ilk çeyreği iyi bir işletme durumu sergiledi, mali tabloların kalitesi istikrarlı bir şekilde yükseldi ve yıllık performansa sağlam bir temel oluşturdu.

Küresel yapay zeka hızlı gelişiminin arka planında, bu şirket kendi tam yığın tam alan teknoloji avantajlarını etkin bir şekilde kullanarak, yerel akıllı hesaplama altyapısının sağlıklı gelişimine katkıda bulunmaktadır. Donanım açısından, şirket genel hesaplama ve akıllı hesaplama tüm hesaplama alanlarını ve yüksek hızlı ağ bağlantısı alanlarını kapsayan çözümler sunmaktadır; bu çözümler arasında genel hesaplama sunucuları, 400G/800G omurga ağ iletimi gibi ürünler bulunmaktadır. Akıllı hesaplama alanında, şirket tam ayrıştırılmış tam yığın akıllı hesaplama çözümünü tanıtmaktadır, bu çözüm yerli ve yabancı ana akım CPU/GPU ile uyumludur ve tamamen yerli 100G/200G ağ kartları sunmaktadır; tek bir pod kaynak havuzunda binlerce GPU bağlantısını destekleyebilir. 2024 yılında yeni nesil 400G Fabric çözümü tanıtılacak, aynı zamanda bir sonraki nesil 800G Fabric çözümünün planlaması yapılacak ve bağlantı ile hesaplama alanına geçiş hızlandırılacaktır.

Operatör iş alanında, şirket sağlam bir gelişim sürdürmekte ve yeni büyüme noktaları yaratmak için yapısal iyileştirmeler arayışındadır. Mevcut 5G inşaatı orta ve ileri aşamalara girmiştir, operatörlerin genel sermaye harcamaları istikrara yönelirken, yapısal olarak hesaplama gücü ağlarına kaymaktadır. Şirketin ana gelir ve kâr kaynağı olan operatör ağ işleri bazı ayarlamalarla karşı karşıya kalmaktadır. Bu nedenle, şirket potansiyel alanları aktif olarak keşfetmekte ve 400G OTN, çekirdek yönlendirici, FTR gibi ürün alanlarında pazar payını artırmaktadır. Aynı zamanda, şirket bağlantı ve hesaplama alanlarına derinlemesine genişlemekte, ülkenin yeni niteliğe sahip üretkenliğe odaklanan politika yönelimi ile uyumlu hale gelmekte ve operatörlerle iş birliği yaparak dijital zeka teknolojilerinin yaygın uygulamasını teşvik etmekte, ortak bir ticari pazar genişletmekte ve performans artışı hedeflemektedir.

Geleceğe baktığımızda, şirketin ICT sektöründeki liderliği ve tam yığın teknoloji avantajlarıyla iletişim ve hesaplama alanlarında önemli bir birikime sahip olduğu görülmektedir. Yapay zeka alanındaki sürekli gelişmelerle birlikte, şirket ilgili alanlardaki yatırımlarını hızlandıracak ve yurtiçindeki AI gelişimine tam kapsamlı çözümler sunacaktır. Ayrıca, operatör işlerinde, şirket içsel potansiyeli ortaya çıkararak niş pazar payını artırmaktadır. Operatörlerin sermaye harcamalarının yavaşlaması ve akıllı hesaplama ile ilgili kar katkısının küçük olması gibi faktörler göz önüne alındığında, şirketin 2024-2026 yıllarında ana şirkete ait net karının sırasıyla 94.9 milyar, 100.9 milyar ve 109.5 milyar TL olması beklenmektedir.

Dikkate alınması gereken risk faktörleri arasında: 5G ağ ekipmanları fiyatlarının düşmesi, AI gelişmelerinin beklentilerin altında kalması ve uluslararası ticaret gerginliklerinin artması gibi unsurlar yer almaktadır.