Kripto Piyasası Haftalık Raporu: Jeopolitik Riskler Artıyor, Bitcoin Fiyatı Baskı Altında Geri Çekiliyor

Bu hafta kripto varlık piyasası, kurumsal fon desteği, türev risklerinin artması ve jeopolitik durumdaki ani değişikliklerin çoklu etkilerini yaşadı. Bitcoin fiyatı 102000-109000 dolar aralığında dalgalandı, hafta sonu Orta Doğu'daki durumun gerilmesi nedeniyle kısa bir düşüş yaşadı, ardından kısmen toparlandı.

Kripto piyasası iç yapısal güçleri stabil kalmaya devam ediyor ve fiyatları destekleyen önemli bir faktör haline geliyor. Ancak, jeopolitik çatışmaların artması, kısa vadeli yatırımcıların Bitcoin üzerinde aşağı yönlü ayarlamalar yapmasına neden oldu. Piyasa iç yapısı stabil olduğu sürece, Bitcoin'in sonraki hareketleri esasen Orta Doğu çatışmasının gelişimine bağlı olacaktır. Eğer durum yavaş yavaş düzelirse, Bitcoin'in 105000 dolar civarına geri dönmesi muhtemeldir.

Makro Çevre ve Jeopolitik Durum

Bu hafta Orta Doğu'daki çatışmalar spiral bir şekilde tırmanma eğiliminde.

16-18 Haziran tarihlerinde, İsrail İran içindeki hedeflere hassas hava saldırıları düzenledi, İran ardından füze ve insansız hava araçları ile misilleme yaptı. Pazar hemen savunma moduna geçti, ham petrol ve altın fiyatları büyük oranda yükseldi.

19 Haziran'da, ABD hükümeti ilk kez askeri seçenekleri değerlendirip değerlendirmediğini açıkladı, bu da ABD'nin perde arkasındaki koordinasyondan açık müdahaleye geçişinin bir dönüm noktasıdır. Haber açıklandığı gün, ham petrol vadeli işlemleri yükselmeye devam etti, VIX volatilite endeksi arttı, ABD tahvil getirileri ise güvenli liman arayışıyla düştü.

21 Haziran'da, ABD İran'daki üç nükleer tesise hassas bombardıman gerçekleştirdi ve bu durum şiddetli diplomatik sarsıntılara yol açtı. Birleşmiş Milletler tüm tarafları itidale çağırdı, İran ise "seçici bir abluka" uygulama dahil olmak üzere misilleme önlemleri alma tehdidinde bulundu.

Hafta sonu hava saldırısının meydana gelmesi nedeniyle, ana finansal piyasaların tepkisi önümüzdeki Pazartesi günü belli olacak. Ancak türev ürünler ve offshore işlemler ön sinyaller vermiş durumda: Enerji ve savunma ile ilgili ETF'lerin gece seansında fiyatı yükseldi, ham petrol opsiyon işlemleri aktifken, yüksek riskli kripto varlıklarda satış baskısı ortaya çıktı.

Orta Doğu'daki gelişmeler, küresel finans piyasalarını etkilemeye devam edecektir. Eğer çatışmalar daha da tırmanırsa, bu petrol fiyatlarının artmasına, riskten kaçınma duygusunun yükselmesine ve teknoloji hisseleri ile şifreleme varlıkları gibi yüksek riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturabilir.

Kripto Piyasası Performansı

Bu hafta kripto varlık piyasası, kurumsal fon desteği, türev riskinin artması ve jeopolitik durumlardaki ani değişikliklerin çoklu etkilerini yaşadı. Bitcoin fiyatı 102000-109000 dolar aralığında dalgalanırken, hafta sonu Orta Doğu'daki durumun kötüleşmesi nedeniyle kısa süreli bir düşüş yaşadı, ardından kısmen toparlandı.

Haftanın başında, piyasanın Orta Doğu çatışmasının "kontrol edilebilir" olacağına dair beklentileri küçük bir toparlanmaya yol açtı, Bitcoin spot ETF'si birkaç gündür net girişler gerçekleştiriyor ve fiyat için kritik destek sağlıyor. Piyasa içindeki fonların soğuduğu bir ortamda, kurumsal alımlar Bitcoin fiyatını 100,000 doların üzerinde tutmanın ana gücü haline geldi.

Hafta ortasında, ABD Merkez Bankası'nın faiz kararı Bitcoin fiyat hareketleri üzerinde önemli bir etki yaratmadı, ancak vadeli işlem piyasası hedge ölçeğinin arttığını gösteriyor.

Cuma günü, Ethereum ETF'sinde büyük bir net çıkış meydana geldi ve bu zincirleme bir etki yaratarak Ethereum fiyatında büyük bir düşüşe neden oldu ve diğer şifreleme varlıklarının geri çekilmesine yol açtı. Ardından, borsa içindeki yüksek kaldıraçlı tasfiyeler Bitcoin'in hızla 103000 doların altına düşmesine neden oldu, diğer ana kripto para birimlerinin düşüşü ise daha da büyük oldu.

Hafta sonu, ABD'nin İran nükleer tesislerine yönelik saldırı haberi piyasadaki dalgalanmayı daha da artırdı. Dünyanın tek 24/7 gerçek zamanlı işlem gören büyük varlık sınıfı olarak, kripto piyasası ilk etkilenen oldu. Bitcoin bir ara 100,000 doları aştı, ancak düşüş sınırlı kaldı; Ethereum gibi yüksek riskli varlıklar ise daha zayıf bir performans sergiledi.

Teknik açıdan bakıldığında, jeopolitik çatışmalar Bitcoin'in geçici olarak birinci yükseliş trend çizgisini kırmasına neden oldu, ancak hala 90000-110000 dolar aralığında işlem görüyor. Piyasa içindeki yapısal güçler stabil kalıyor, fon desteği çok fazla değişmiyor, bu haftaki fiyat düşüşü esasen jeopolitik çatışmaların tırmanmasıyla tetiklenen panik duygusundan kaynaklanıyor. Eğer çatışmalar devam ederse, 100.000 ve 90.000 dolarlık kritik destek seviyelerini test etme olasılığı var.

Fon Akışı Analizi

Son dönemde fon akışında bir farklılaşma görülüyor, stabilcoin kanalı fonları azalmaya başlarken, Bitcoin spot ETF kanalı fonları ise nispeten stabil kalıyor.

Bu hafta Bitcoin spot ETF'sine net giriş 1.022 milyon dolar oldu ve geçen haftaki 1.384 milyara göre azalma gösterdi, ancak yine de yüksek bir seviyede kalmaya devam ediyor. Ancak, jeopolitik çatışmalar ABD hisse senedi piyasasını etkilemeye devam ederse, önümüzdeki hafta bu veriler zorluklarla karşılaşabilir.

Stabilcoin açısından, bu hafta 132 milyon dolarlık net çıkış meydana geldi ve bu, geçen haftaki 1.273 milyon dolarlık net girişi belirgin bir şekilde zıt oluşturuyor. Bu trend, sözleşme piyasası ve kredi piyasası gözlemleri ile uyumlu.

Ethereum spot ETF bu hafta net 40.77 milyon dolar girdi, ancak Cuma günü 100 milyon dolardan fazla tek günlük net çıkış yaşandı. Ethereum'a olan fon akışındaki azalma, yüksek riskli varlıkların baskı altında kalmasına neden olabilir; ani bir düşüş yaşanması durumunda piyasa üzerinde büyük bir etki yaratabilir.

Pozisyon Değişiklikleri ve Satış Baskısı Analizi

Faiz indirim beklentilerinin ertelenmesi ve jeopolitik risklerin artması bağlamında, Bitcoin fiyatının 100.000 doların üzerinde kalabilmesi, esasen kurumsal tahsisat ve piyasa içi yapısal güçlere dayanmaktadır.

Bu hafta uzun vadeli yatırımcıların pozisyonları 28920 coin artarken, kısa vadeli yatırımcıların pozisyonları 24650 coin azaldı, merkezi borsa stokları ise devam eden bir düşüş gösterdi. Panik satışları ve spekülasyon isteğindeki azalma nedeniyle, bu haftaki borsa net çıkışları önemli ölçüde 1555.9 coin'e düştü.

Bu veriler, uzun vadeli yatırımcıların Bitcoin'e olan güveninin sürekli arttığını, ancak kısa vadeli traderların heyecanının hızla soğuduğunu gösteriyor. Bitcoin'in kısa vadeli fiyat hareketleri, esasen borsa içindeki kısa vadeli traderlar ve spot ETF fonları tarafından belirleniyor. Şu anda her ikisinde de soğuma belirtileri görülüyor; piyasanın yönü, Orta Doğu'daki durumun gelişimine bağlı olacak. Eğer çatışmalar hızla yatıştırılırsa, Bitcoin yaklaşık 105000 dolara geri dönme ihtimali var; eğer durum kötüleşirse, 100000 doları aşağıya kırabilir ve hatta 90000 dolarlık desteği test edebilir (olasılığı düşük).

Genel olarak, Bitcoin'in orta ve uzun vadeli fiyat hareketlerinin temel mantığı köklü bir değişim göstermedi, Orta Doğu çatışması ABD'nin doğrudan katıldığı bir bölgesel savaşa dönüşmediği sürece.

Döngü Göstergesi

Sektör verilerine göre, mevcut Bitcoin döngü göstergesi 0.625 olup, yükseliş dönemindedir.