Kısa, orta ve uzun vadeli yatırımların farkları ve yatırım stratejileri

[币姐滚仓日记](bijae gonsou günlükleri)

2 Eylül 2023

(Bu makale, uzun vadeli yatırım konusundaki algınızı köklü bir şekilde değiştirecektir)

Yatırımcılar genellikle 3 türde sınıflandırılır. Kısa vadeli, günlük işlemler; orta vadeli, dalgalı işlemler; uzun vadeli ise Buffett tarzı değer yatırımıdır.

Kısa vadenin tanımı basit ve açıktır. Artış ve azalış döngülerini dikkate almadan, kısa vadeli fiyat dalgalanmaları ile sadece kar elde etmektir. İşte kısa vadeli ticaretin kar kaynağı.

Orta vadede yön üzerine bahis yaparak, sözde trend ticareti yapmaktır. Yükseliş döngüsünde alım, düşüş döngüsünde ise satış yapma stratejisidir.

Uzun vadeli yatırımlardan bahsedildiğinde Buffett öncüdür, ancak birçok insan onun uzun vadeli değer yatırımını yanlış anlıyor. Sadece uzun süre elinde tutmanın uzun vadeli yatırım olduğunu ya da büyük döngüler veya boğa piyasaları boyunca devam etmenin uzun vadeli olduğunu düşünüyorlar.

Ama aslında Buffett ne yapıyor?

Öncelikle, Buffett'ın seçtiği Amerikan hisse senedi piyasasıdır. Bu piyasada doların aşırı basımı kaçınılmazdır ve ardından bu fonlar hisse senedi piyasasına geri döner. Amerikan piyasasında Buffett stratejisini kullanarak herkes para kazanabilir.

Ama aynı stratejiyi Japonya veya Avrupa pazarında denesek ne olur? Bunu düşünün.

Buffet gerçekten yükseliş dönemlerinde de düşüş dönemlerinde de sadece tutuyor mu? Yoksa yükseliş döngüsünün zirvesinde nakde çevirip banka mevduatına mı aktarılıyor?

Aslında durum böyle değil. Buffett'ın uzun vadeli stratejisinde her zaman belirli bir nakit oranı tutulur. Bu, futbol maçında yedek oyuncuları bulundurmak gibidir. Bu kaçınılmazdır.

Peki, yükseliş ve düşüş dönemlerinde Buffett ne yapıyor?

Yükseliş döngüsü zirveye ulaştığında, sadece satıp nakde çevirmek yerine, yatırım yerinizi değiştirmiş oluyorsunuz. Yön değişiyor.

Şu anda ABD hisseleri yüksek fiyat aralığında olduğunda, o yüksek fiyattan alım yapmadan, başkalarının yüksek fiyattan almasını istiyor. Aynı zamanda, Japonya'da büyük miktarda "nakit inek şirketi" satın alıyor.

Bu nakit inek işletmesinin özelliği, ekonomik döngülerden etkilenmeden sürekli nakit akışı sağlamasıdır. Böylece piyasa düşüş dönemine girdiğinde, düşük fiyatlardan alım yapabilmek için yeterli fonu güvence altına alabilir ve ayrıca Amerika'da yeni bir tedarik kaynağı bulma imkanı elde edebilirsiniz.

Yani, Buffett'ın uzun vadeli yatırımlarında üç ilke vardır:

1. Uzun vadeli yatırım birincil piyasadan başlar

Bir iş adamı perspektifinden, bir şirketin yönetim süreçlerini kapsamlı bir şekilde anlamak ve bu süreci satın almak gerekir. Bu, bir arazi satın alıp kendiniz ev inşa etmek gibidir; geliştirici inşa ettikten sonra satın almaktan farklıdır.

Bu, maliyet optimizasyonu yöntemidir. Uzun vadeli yatırımlarda kar elde etmek için sabırlı olmak gerekir ve kimlerin daha düşük maliyetle girebileceği belirleyici bir faktördür. Aksi takdirde, yüksek fiyattan alınan hisseler dayanamaz.

Bu nedenle, ikinci piyasanın çoğu esasen uzun vadeli yatırımlar için uygun değildir. Birinci piyasalara göre maliyetler daha yüksektir (ABD'nin yükselen piyasaları hariç).

2. Her zaman belirli bir nakit tutmak

Bu, ordunun yedek kuvvetleri gibi, futbolun yedek oyuncusu gibidir.

Yüksek fiyat tavanında düzeltme için kısa vadeli bir hedge olarak kullanılabilir.

Yedek oyuncusu olmayan bir futbol takımı gibi, sorunlar ortaya çıktığında ve değişiklik yapılması gerektiğinde, yedeğiniz yoksa kaybetmekten kaçınamazsınız.

3. Yükseliş dönemlerinde patlayıcı büyüme potansiyeline sahip "şirketleri" seçin, düşüş dönemlerinde "nakit inek şirketlerine" geçin

Bu, bir kuş kafesini değiştirmek gibidir; piyasadan çekilmedik, portföyümüzü değiştirdik.

Sonuç olarak, profesyonel yatırımcılar için kısa, orta ve uzun vadeli ayrım yoktur; onlar her türlü kârı alırlar. Bu sadece piyasa, aşama ve fırsata bağlı olarak değişir.

Kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli, bir yatırım sistemini oluşturan unsurlardır ve üç ayaklı bir sepet gibi düşünülebilir.

Yatırımcıların korktuğu şey kısa vadeli gizli zararlar değil, fon zincirinin kopmasıdır. Üç ayaklı bir kazanının üç ayağı da kırıldığında, her şey çöker.

Aksi takdirde, bu oyun devam edecek ve sonsuza dek bitmeyecek.

Açıklama: Üçüncü şahıs görüşlerini içermektedir. Mali tavsiye niteliğinde değildir. Tanıtım içeriği içerebilir.